Hoje (8 de junho), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram mais de mãos dadas. No início da sessão, o conselho principal teve um desempenho melhor do que o índice gema, e então os três índices sofreram coletivamente uma onda de mergulho; À tarde, o mercado virou, o índice de ações subiu gradualmente, e o sentimento de negociação do mercado também aumentou. Em particular, o peso pesado Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .
Anteriormente, Shanxi Securities Co.Ltd(002500) disse que a recuperação desde o final de abril durou quase um mês e meio. A linha principal da recuperação de sobrevenda nesta fase é o setor de crescimento representado por novas energias sob o apoio da política, enquanto o crescimento estável relativamente forte e os setores de defesa parcial nos primeiros quatro meses deste ano são muito fracos. Do ponto de vista da sincronização, é improvável que essa onda de recuperação evolua para um fundo em forma de V semelhante ao segundo trimestre de 2020.
Ao mesmo tempo, China International Capital Corporation Limited(601995) mencionou que o estágio atual é dominado pela “estabilidade”, primeiro defendendo e depois atacando. O momento específico de mudar entre “defender” e “atacar” deve prestar muita atenção à força e ao efeito potencial da política de crescimento estável. A oportunidade para o estilo de mercado mudar para o crescimento precisa prestar atenção ao progresso da inflação no exterior e ao crescimento estável da China.
sector:
i. novos veículos energéticos
Everbright Securities Company Limited(601788) disse que a determinação do estado no ajuste contracíclico e seu firme apoio para novos veículos de energia deve ser visto. A forte tendência do sector dos novos veículos energéticos desde o final de Maio reflecte igualmente que o mercado recuperou gradualmente a confiança na nova cadeia industrial dos veículos energéticos, tanto do lado político como dos dados reais. Acreditamos que, com a verificação contínua de agendamento de produção e dados de vendas reais subsequentes, a nova cadeia da indústria de veículos energéticos deverá recuperar.
Ping An Securities apontou que a combinação de políticas estimulará o consumo de automóveis para impulsionar a economia. A indústria automobilística é uma indústria pilar da economia nacional (as vendas a retalho de automóveis representam cerca de 10% das vendas a retalho totais de bens de consumo sociais na China), com uma cadeia industrial longa e um grande número de peças de automóveis individuais, o que tem um forte efeito impulsionador na economia. Na história, o governo introduziu repetidamente políticas de estímulo ao consumo de automóveis e alcançou bons resultados. A combinação de políticas de estímulo automotivo nesta rodada inclui a redução pela metade do imposto de compra, liberação de placas incrementais, comércio de subsídios, novos veículos de energia para o campo, etc., com uma ampla gama de modelos, ajuda a estimular diversas demandas, como primeira compra, aumento de compra e troca de compra.
Além disso, Gf Securities Co.Ltd(000776) mencionou que a atual indústria de veículos de energia nova tem quatro principais impulsionadores: (1) driver 1: está no campo chave da reparação simultânea da produção pós-epidemia e Comércio: como apontamos em 5.25 “recuperação pós-epidemia está se desdobrando gradualmente, quais indústrias têm oportunidades de reparo”, recuperação pós-epidemia pode ser realizada ao longo da cadeia de suprimentos → produção → comércio → consumo.
(2) Impulso 2: apoio político intensivo: como uma importante mercadoria a granel no domínio do consumo, constitui um importante ponto de partida para alcançar um crescimento estável do consumo. Por exemplo, em 31 de maio, a política de novos veículos de energia indo para o campo, e em 26 de maio, Shenzhen dará subsídios de não mais do que 10000 yuan / set para novos veículos de energia.
(3) drive 3: a principal indústria de verificação de desempenho está crescendo: sob a influência da epidemia, as vendas de automóveis em abril foram de cerca de 1,18 milhão, um declínio ano a ano de 47,6%, mas as vendas de novos veículos de energia ainda alcançaram uma alta taxa de crescimento ano a ano de 44,9%, e a taxa de penetração em um único mês excedeu 25% Byd Company Limited(002594) .
(4) impulso 4: a estratégia de “segurança energética” do impulso da linha média: o tema da “segurança energética” é o impulso da linha média do crescimento estável em 2022.
ii. Carvão
Os títulos de Huajin mencionaram que, com a melhoria da situação epidêmica e o pico do verão, as mudanças do lado da demanda merecem atenção. Actualmente, a estrutura de abastecimento é apertada e o problema da segurança energética no Verão é proeminente. Recentemente, as principais áreas de produção realizaram sucessivamente o trabalho de garantir o abastecimento e aumentar a produção, mantendo-se, no geral, a pressão de garantir o abastecimento. No mercado ultramarino, as múltiplas lacunas no carvão causadas pelo aumento das sanções impostas pela UE à energia russa continuam também a ter impacto na relação global de oferta e procura de carvão. Portanto, os preços da energia no exterior ainda estão aumentando, a incerteza do comércio de carvão está aumentando, e a contração das importações de carvão da China deve chegar a um consenso.
Recentemente, o Ministério da Energia da Indonésia estabeleceu o preço de referência do carvão (HBA) em junho em US$ 323,91/t, um aumento de 17,53% em relação ao mês anterior. Em termos de tipos de carvão, o preço do carvão elétrico flutua enquanto o do carvão metalúrgico é estável. Após a liberação do desempenho, a valorização dinâmica do setor voltou a um nível baixo, e a valorização do setor continuou a se reparar. O documento 303 e o anúncio 4 são principalmente para carvão térmico. Espera-se que o desempenho do carvão térmico seja mais determinístico no futuro, e o desempenho do carvão não térmico será mais flexível. Para carvão térmico, sugere-se prestar atenção à energia Yankuang, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; Para carvão não térmico, sugere-se prestar atenção a Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) .
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) salientou que, no contexto de crescimento constante, a melhoria da situação epidêmica e a chegada do pico de consumo de energia no verão, tanto o carvão térmico quanto o carvão de coque devem inaugurar a temporada de pico de demanda. Em termos de política, embora a implementação da associação a longo prazo do carvão e o monitoramento dos preços estejam se tornando mais rigorosos, o espaço de preços é maior do que o esperado, o que ainda é positivo China Shenhua Energy Company Limited(601088) . Em geral, impulsionada pelo ciclo de capacidade de produção, a indústria do carvão continua a desfrutar de uma perspectiva alta, e o padrão de oferta e demanda ainda é tenso.
Superar a expectativa: 1) a dificuldade de aumentar a produção e garantir a oferta excede a expectativa; 2) A dureza do crescimento da demanda excedeu as expectativas; 3) A ordem limite de preço restringe o carvão elétrico e aumenta o limite superior além da expectativa; 4) A crise na Rússia e Ucrânia catalisou a crise energética global, e os preços do carvão no exterior subiram mais rápido do que o esperado. A taxa de crescimento do desempenho das empresas de carvão no primeiro trimestre é geralmente rápida, e a melhoria do desempenho trimestral no segundo trimestre deve continuar a exceder o desempenho esperado, e continuar a ser otimista sobre o mercado futuro.
Após análise posterior, a organização sugeriu focar no alvo: empresa de carvão elétrico China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; Empresa de carvão de coque Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) ; Empresa antracite Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) .
1 resumo do desenho:
