Hoje (8 de junho), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram um pouco mais altos. No início da sessão, o índice do conselho principal era mais forte do que o índice de gema, e o índice de Xangai gradualmente flutuava para cima, enquanto o índice de gema flutuava perto do ponto de fechamento de ontem. Perto do meio-dia, os três principais índices de ações mergulharam em uníssono e enfraqueceram. O índice de Xangai também de repente ficou verde, e o declínio do índice de gema foi mais óbvio.
Do ponto de vista do disco, as empresas de valores mobiliários não conseguiram proteger o mercado, e o “ningwang” caiu drasticamente e colapsou a gema, levando a bateria de lítio e outros estoques de circuito a realizar um mergulho alto, enquanto o carvão, educação e outros setores foram relativamente resistentes ao declínio, enquanto o resto das indústrias e setores de conceito caiu mais ou menos, e o efeito de lucro local caiu.
Vale ressaltar que o conceito de “geração de energia ultra supercrítica” nasceu, e as metas relacionadas subiram contra o mercado. Desde o comunicado de imprensa, Zhejiang Zhengguang Industrial Co.Ltd(301092) tocou o limite de 20 cm, China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) Jiangxi Ganneng Co.Ltd(000899) . Entre eles, China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) realizou cinco placas.
A Guosheng Securities disse que, à medida que o rebound entrou na área central de águas profundas da plataforma construída em março, a pressão para o avanço ascendente aumentará. Portanto, no ponto atual do índice, pode ser necessário proteger-se contra o ajuste técnico do índice, mas o espaço descendente pode ser limitado, e o ajuste geral será moderado.
Sob o pano de fundo de hotspots dispersos de A-share e rotação intensificada de placas, oportunidades potenciais de investimento estão ocultas.Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional, e vamos ver quais tópicos estão disponíveis para referência.
tópico 1 geração de energia ultra supercrítica
A chamada tecnologia de geração de energia ultra supercrítica de alta eficiência refere-se a uma das principais tecnologias para conservação de energia e redução de emissões de energia térmica, ou tornar-se a principal força da capacidade instalada no futuro China International Capital Corporation Limited(601995) . Em termos de eficiência térmica, unidades supercríticas e ultra supercríticas são cerca de 3%/7% mais eficientes do que unidades Subcríticas, enquanto o consumo de carvão unitário e as emissões de dióxido de carbono podem ser reduzidas em 6%/15% e 7%/10%. Atualmente, a instalação planejada de unidades ultra supercríticas na China está localizada principalmente em áreas ricas em recursos de carvão, como Xinjiang, Shanxi e Mongólia Interior, que podem se tornar o foco de desenvolvimento e transformação de províncias costeiras com requisitos mais elevados de proteção ambiental no futuro.
Anteriormente, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiram o plano nacional de implementação para a transformação e modernização de unidades de energia a carvão, que propôs classificar de forma abrangente o nível de fornecimento de energia e consumo de carvão de unidades de energia a carvão, explorar uma variedade de métodos técnicos de transformação em combinação com a situação real de unidades de energia a carvão com diferentes níveis de consumo de carvão, e propor planos de implementação de transformação por classificação. Salienta-se no documento que, além de requisitos específicos, unidades ultra supercríticas com consumo de carvão de fonte de alimentação inferior a 270g de carvão padrão / kWh devem ser utilizadas, em princípio, para novas unidades de energia a carvão de acordo com requisitos específicos. Com a promoção contínua de políticas, o campo da geração de energia ultra supercrítica de alta eficiência também se desenvolveu rapidamente. Atualmente, existem muitas empresas listadas envolvidas nos principais produtos e negócios.
Everbright Securities Company Limited(601788) apontou que no processo de construção de um novo sistema de energia com nova energia como corpo principal, requisitos mais elevados são apresentados para a transformação de flexibilidade da energia térmica; No âmbito do objectivo “duplo carbono”, são apresentados requisitos mais elevados para a poupança de carvão e redução do consumo de energia térmica. A aceleração da transformação da flexibilidade da energia térmica e da transformação da economia de energia criará um aumento adicional da receita e do lucro para as empresas relevantes durante o “décimo quarto plano quinquenal”.
Orient Securities Company Limited(600958) mencionou que os fundamentos da energia térmica atingiram um momento sombrio, e os preços do carvão e da eletricidade devem liberar maior flexibilidade de desempenho sob o novo normal. Espera-se que a deslocação a longo prazo do “mercado de carvão” e da “eletricidade planejada” seja gradualmente corrigida sob a orientação das políticas. Nesse momento, a energia térmica será periodicamente enfraquecida e retornará ao atributo de serviços públicos. Espera-se criar fluxo de caixa suficiente com retorno estável das ovas, e apoiar o gasto de capital ou considerável escala de participação vermelha de transformação e desenvolvimento.
A médio e longo prazo, no novo sistema de energia com nova energia como o corpo principal no futuro, a energia térmica passará gradualmente da fonte de alimentação baseada em eletricidade para a fonte de alimentação flexível de regulação de pico de carga, e espera-se que inaugure um novo mecanismo de recuperação de custos. A última rodada de fluxo de caixa em seu ciclo de vida ajudará as empresas de energia térmica a “iniciar um segundo negócio”, e os antigos líderes de energia térmica podem ter o maior potencial para se tornarem novos gigantes da energia no futuro.
(imagem de Orient Securities Company Limited(600958)
tópico II carvão
Os títulos de Huajin mencionaram que, com a melhoria da situação epidêmica e o pico do verão, as mudanças do lado da demanda merecem atenção. Actualmente, a estrutura de abastecimento é apertada e o problema da segurança energética no Verão é proeminente. Recentemente, as principais áreas de produção realizaram sucessivamente o trabalho de garantir o abastecimento e aumentar a produção, mantendo-se, no geral, a pressão de garantir o abastecimento. No mercado ultramarino, as múltiplas lacunas no carvão causadas pelo aumento das sanções impostas pela UE à energia russa continuam também a ter impacto na relação global de oferta e procura de carvão. Portanto, os preços da energia no exterior ainda estão aumentando, a incerteza do comércio de carvão está aumentando, e a contração das importações de carvão da China deve chegar a um consenso.
Recentemente, o Ministério da Energia da Indonésia estabeleceu o preço de referência do carvão (HBA) em junho em US$ 323,91/t, um aumento de 17,53% em relação ao mês anterior. Em termos de tipos de carvão, o preço do carvão elétrico flutua enquanto o do carvão metalúrgico é estável. Após a liberação do desempenho, a valorização dinâmica do setor voltou a um nível baixo, e a valorização do setor continuou a se reparar. O documento 303 e o anúncio 4 são principalmente para carvão térmico. Espera-se que o desempenho do carvão térmico seja mais determinístico no futuro, e o desempenho do carvão não térmico será mais flexível. Para carvão térmico, sugere-se prestar atenção à energia Yankuang, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; Para carvão não térmico, sugere-se prestar atenção a Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) .
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) salientou que, no contexto de crescimento constante, a melhoria da situação epidêmica e a chegada do pico de consumo de energia no verão, tanto o carvão térmico quanto o carvão de coque devem inaugurar a temporada de pico de demanda. Em termos de política, embora a implementação da associação a longo prazo do carvão e o monitoramento dos preços estejam se tornando mais rigorosos, o espaço de preços é maior do que o esperado, o que ainda é positivo China Shenhua Energy Company Limited(601088) . Em geral, impulsionada pelo ciclo de capacidade de produção, a indústria do carvão continua a desfrutar de uma perspectiva alta, e o padrão de oferta e demanda ainda é tenso.
Superar a expectativa: 1) a dificuldade de aumentar a produção e garantir a oferta excede a expectativa; 2) A dureza do crescimento da demanda excedeu as expectativas; 3) A ordem limite de preço restringe o carvão elétrico e aumenta o limite superior além da expectativa; 4) A crise na Rússia e Ucrânia catalisou a crise energética global, e os preços do carvão no exterior subiram mais rápido do que o esperado. A taxa de crescimento do desempenho das empresas de carvão no primeiro trimestre é geralmente rápida, e a melhoria do desempenho trimestral no segundo trimestre deve continuar a exceder o desempenho esperado, e continuar a ser otimista sobre o mercado futuro.
(imagem de Zhongtai Securities Co.Ltd(600918)
[tema III] extração de lítio de Salt Lake
Changjiang Securities Company Limited(000783) apontou que o impacto da epidemia sobre a demanda por nova energia é gradualmente aliviado. Em maio, um número de novas empresas de automóveis de energia entregaram dados satisfatórios, a demanda por nova energia ainda é forte, e o desempenho de custo da avaliação da configuração de metal de energia melhorou significativamente. Em termos de lítio, com o lançamento de nova capacidade e o reparo sazonal da produção de Salt Lake, o preço do lítio flutuava em torno de 450000 / ton. Recentemente, o preço de leilão do concentrado de Pilbara é tão alto quanto 5955 dólares americanos, e o custo do carbonato de lítio é de cerca de 4 Nanfang Ventilator Co.Ltd(300004) 40000 yuan / ton. Atualmente, o estoque de sal de lítio de plantas de sal de lítio / comerciantes / midstream é geralmente muito baixo, então o preço de lítio subsequente deve retornar à tendência ascendente impulsionada pela recuperação gradual da demanda.
Devido à velocidade de desenvolvimento relativamente lenta dos recursos no exterior, a proporção da demanda da bateria de lítio aumentou significativamente, e a curva de custo sobreposta é íngreme e cheia de tenacidade, o que aumentou muito o nível central do preço do lítio.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) disse que as matérias-primas upstream de nova energia, tais como materiais magnéticos de terras raras, folha de cobre de cobalto de lítio e folha de alumínio, têm sido fracos na oferta e demanda por um curto período de tempo devido à epidemia, logística e outros fatores. Xangai planeja promover ordenadamente a retomada do trabalho e produção de empresas, e a perspectiva da cadeia industrial pode ser gradualmente restaurada. A direção geral do ciclo de crescimento de três anos no médio e longo prazo permanece inalterada, e a direção da prosperidade industrial é clara. Objecto principal: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) .
China International Capital Corporation Limited(601995) mencionou que olhando para a frente para o segundo semestre de 2022, os fatores que suprimem a avaliação de. Em primeiro lugar, a recessão económica pode tornar-se uma restrição para a Reserva Federal para acelerar o aperto. Em segundo lugar, a flexibilização da epidemia e o pouso de crescimento constante são esperados para trazer a recuperação da demanda a jusante. Em terceiro lugar, a nova cadeia da indústria automóvel de energia pode transmitir suavemente a pressão de custos. A longo prazo, o novo setor de energia metálica entrou no estágio de “estagflação verde”. Preços altos históricos e baixa disponibilidade de recursos continuam a suprimir o centro de crescimento e avaliação da indústria. No longo prazo, espera-se que melhore gradualmente através do volume de recursos e transmissão de custos downstream. Neste contexto, a estratégia de investimento da nova indústria energética metalúrgica β” Sob o pano de fundo da restauração, a empresa prestou mais atenção ao crescimento “grande” de ações individuais α” Escavação de.
(screenshot de China International Capital Corporation Limited(601995) Relatório de Pesquisa)
tópico 4: sociedades de valores mobiliários
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) securities apontaram que, perturbado por fatores internos e externos, o mercado de capitais flutuava para baixo, o negócio de investimento arrastou para baixo o desempenho geral e o boom da indústria diminuiu. Beneficiando da desdirecionalização dos negócios de investimento, o desempenho das principais empresas de valores mobiliários é melhor do que o nível geral da indústria, e a concentração da indústria é melhorada. A placa atual pb1.17x encontra-se no quantil de 1% desde 2010, com uma baixa valorização, chegando o tempo para layout à esquerda.
A Open Source Securities disse que está otimista sobre as atuais oportunidades de investimento no setor de valores mobiliários na perspectiva da retomada histórica. A avaliação do setor está em um nível baixo, a expectativa econômica é boa e a liquidez é abundante. O lucro trimestral sobre trimestre das empresas de valores mobiliários pode melhorar. Preste atenção aos dados de acompanhamento dos fundos ou catálise de políticas.
Do ponto de vista de todo o ano, estamos otimistas sobre as três principais linhas do setor não bancário: (1) a principal linha de gestão de riqueza. A lógica da gestão de grandes patrimônios provocada pela direção política e tendência da indústria permanece inalterada. A faixa tem uma alta contribuição de lucro e forte estabilidade. A longo prazo, o prêmio de avaliação aparecerá gradualmente. (2) Objectivos de crescimento com forte prosperidade Guolian Securities Co.Ltd(601456) outras pequenas e médias empresas de valores mobiliários devem mostrar fortes atributos de crescimento e estabilidade de lucro em 2022, o que é propício para o declínio da prosperidade da indústria de cobertura, e o nível de avaliação pode desfrutar de um prêmio. (3) China Property Insurance e Jiangsu Financial Leasing Co.Ltd(600901) .
Os títulos Qianhai da Ásia Oriental mencionaram que o desempenho de custo de alocação das empresas de valores mobiliários é proeminente. Nesta fase, reiteramos três linhas de investimento: 1) empresas de valores mobiliários que têm certo crescimento e podem expandir rapidamente sua escala de negócios na fase de recuperação do mercado; 2) Empresas de valores mobiliários com baixa valorização, forte negócio de gestão de riqueza e flexibilidade de alto desempenho após a colocação de alocação de ações, relatório do primeiro trimestre e outras más notícias; 3) Empresas de valores mobiliários com pouca influência da auto-operação e desenvolvimento de negócios constanteCentro> (screenshot do East Ásia Qianhai Securities Research Report)
