O mercado está mudando rapidamente, e o investimento na pista está de volta.
Da recuperação de ações em 27 de abril a 8 de junho, as cadeias industriais upstream e downstream de nova energia, como inversor fotovoltaico, equipamentos de fonte de alimentação, fotovoltaica, cátodo de bateria de lítio e bateria de energia aumentaram fortemente, e o índice relevante aumentou em mais de 40%, superando significativamente o Índice Composto de Xangai em 13,07% no mesmo período.
Quando o investimento na nova faixa de energia aquece, generais fortes com posições concentradas e investimento decisivo emergem novamente, incluindo Fang Jian, o gerente de fundos do Fundo Yinhua, zhuqingheng, Yan Siqian, o gerente de fundos do Fundo Penghua, etc.
As estatísticas mostram que o valor intrínseco líquido de Yinhua Zhihui recuperou acentuadamente, e a taxa de crescimento do valor líquido das unidades recuperadas foi próxima de 50%; A taxa de crescimento do valor líquido das unidades recuperadas de novos fundos temáticos de energia, como Yinhua Lexiang A e Penghua Xangai, Shenzhen e Hong Kong, crescimento emergente excedeu 40%P align= “centro” nota: 27 de abril – 7 de junho
Fund “a lança mais afiada” mudou seu rosto!
recuperou mais do que o esperado
De acordo com as estatísticas, de 27 de abril a 7 de junho, 99 (todos os tipos de ações são calculados separadamente) subiram 40% nesta onda de recuperação, superando muito o mercado.
A recuperação mais rápida foi devido ao valor intrínseco de Yinhua Zhihui, o valor líquido do fundo aumentou 48,14% no mesmo período.
Da perspectiva do desempenho do valor líquido, o valor líquido do fundo de valor intrínseco Yinhua Zhihui caiu para um ponto baixo de 1,593 yuan em 26 de abril. À medida que o mercado recuperou, o valor líquido do fundo recuperou rapidamente em 27 de abril, com um forte aumento de 9,53% em um único dia; No período subsequente, o valor líquido do fundo de valor intrínseco Yinhua Zhihui teve bom desempenho em 29 de abril e 6 de junho, com uma taxa de crescimento do valor líquido de um único dia de 5,62% e 7,18%, respectivamente. Em 7 de junho, o valor líquido do fundo de valor intrínseco Yinhua Zhihui atingiu 2,36 yuan.
Ao mesmo tempo, a taxa de crescimento do valor líquido das unidades recuperadas de Yinhua Lexiang A e Penghua Xangai, Shenzhen e Hong Kong crescimento emergente no mesmo período excedeu 47%, e um número de novos fundos temáticos de energia, como Xin’ao new energy select, TEDA Manulife new energy a e SDIC UBS new energy a apressou-se, com o valor líquido dos fundos subindo em mais de 45% durante o período.
novo circuito de energia aumentou fortemente
Em menos de 30 dias de negociação, os fundos públicos recuperaram rapidamente, em que a nova energia contribuiu muito.
Do ponto de vista das posições de portfólio, os principais produtos de fundos estabeleceram novos estoques de energia, posições concentradas e pesadas.
Tomando como exemplo o valor intrínseco da Yinhua Zhihui, no final do primeiro trimestre, a taxa de participação da Longji lvneng, Tianqi Lithium Corporation(002466) Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) excedeu 8% Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .
As ações emergentes de crescimento da Penghua Xangai, Shenzhen e Hong Kong no final do primeiro trimestre incluíram novos estoques de energia, como Byd Company Limited(002594) .
Além disso, entre os fundos temáticos como Xin’ao new energy select, TEDA Manulife new energy a, SDIC UBS new energy a, também pode ser visto pelo nome do fundo que eles detêm uma grande proporção de novos estoques de energia.
roadshow ao vivo juntos
Impulsionadas pelo mercado, mais e mais empresas de fundos organizaram sucessivamente novos roadshows de energia ao vivo em plataformas como, riqueza de formigas, etc., e a atenção de novos investimentos em energia voltou.
Em 8 de junho, o fundo Boshi realizou um roadshow para discutir o tema de novos veículos de energia, e a popularidade excedeu 40000; O roadshow ao vivo do fundo ICBC Credit Suisse sobre o tema “baterias de lítio, grandes oportunidades” foi mais de 33000.
Ao mesmo tempo, o fundo ChuangJin Hexin e o Great Wall Fund organizaram gestores de fundos para transmitir roadshows em um futuro próximo para discutir oportunidades de investimento no novo campo de energia.
o que pensam os gestores de fundos
Quanto à recuperação do mercado, Zhengchengran, gerente de fundos do Departamento de Crescimento e Investimento da GF, disse que o setor fotovoltaico vem principalmente de fundamentos sólidos. Depois que os fatores que suprimem a avaliação foram aliviados, a recuperação será naturalmente maior; A expectativa de reparo do mercado após a melhoria da situação de prevenção e controle epidêmico, bem como as possíveis políticas de estímulo subsequentes, promoveram a recuperação da cadeia da indústria de baterias.
Quanto às novas oportunidades de energia, Yan Siqian, gerente de fundos do Fundo Penghua, acredita que os novos veículos de energia são um mercado de consumo de trilhões, com alto crescimento a longo prazo, e a taxa de penetração será muito melhorada. As empresas chinesas lideram o mercado global, com enorme espaço de desenvolvimento; A perspectiva fotovoltaica é brilhante, e o hub instalado será continuamente melhorado; O armazenamento de energia é o modo de energia chave da revolução energética da próxima geração. Em 2050, a escala total de baterias de armazenamento de energia global deve chegar a 9000gWh, com enorme espaço de mercado; Além disso, com a combinação de nova energia e nova tecnologia, a indústria de manufatura de ponta será amplamente atualizada.
O fundo Anxin é principalmente otimista sobre os recursos de lítio nos segmentos superiores e nos veículos downstream. O padrão de concorrência em ambas as extremidades é relativamente claro, especialmente nos recursos de lítio a montante, embora o preço tenha sido corrigido, algumas empresas ainda podem obter retornos excessivos consideráveis, e a avaliação também tem certas vantagens; Em termos de veículos acabados a jusante, o ciclo do produto de algumas empresas de automóveis vantajosas é mais consistente com o beta atual de toda a indústria. Com modelos mais e mais competitivos no futuro, a tendência de melhoria do lucro dessas empresas ainda é clara.
funds crazy “pull”,
patrões de colocação privada não estão mais otimistas sobre isso
“No início de maio, comecei a aumentar minhas posições nas indústrias fotovoltaica e militar. Naquela época, achei a avaliação muito atraente, mas não esperava que subisse tão rápido. Recentemente, é óbvio que algumas empresas têm baixo desempenho de custo.” Um gerente de fundo de private equity de 10 bilhões em Pequim disse francamente hoje.
Desde maio, setores de crescimento como fotovoltaica, indústria militar e novos veículos de energia levaram a fortes ganhos, e o desempenho de muitas colocações privadas aumentou antecipadamente também foi impulsionado. No entanto, assim como o crescimento está ficando cada vez mais quente, as diferenças financeiras aparecem.
Uma série de Private Placement Heads acreditam que as perspectivas econômicas globais atuais não são otimistas, e muitos jornais da indústria estão sob pressão. Portanto, após a recuperação da faixa de crescimento, é necessário ser mais racional e alerta para o risco de correção de curto prazo. No futuro, podemos nos concentrar nas sub indústrias com alta avaliação e desempenho de custo, tais como consumo opcional, recursos de lítio, medicina, etc.
Desde maio, o desempenho da faixa de crescimento tem sido bastante forte. De acordo com os dados de escolha, a partir de 7 de junho, o índice automóvel subiu quase 29% desde maio, o novo índice de energia subiu mais de 20%, e o índice da indústria militar subiu mais de 15%.
De acordo com a análise do investimento chenjialin de Shicheng, desde o final de abril, os setores representados pela indústria fotovoltaica, militar e novos veículos de energia lideraram a ascensão. Há duas razões principais: primeiro, devido ao impacto da epidemia na cadeia industrial e cadeia de suprimentos, o setor de manufatura avançada sofreu um enorme declínio devido ao impacto do desligamento, mas as expectativas de lucro e perspectivas de desempenho de tais empresas e indústrias ainda são resilientes em comparação com aqueles no início deste ano, de modo que o desempenho dos custos de investimento é mais proeminente; Em segundo lugar, a nova política de apoio à indústria energética foi introduzida. Os Estados Unidos também prometeram não aumentar tarifas adicionais sobre fotovoltaica, e múltiplas vantagens internas e externas foram sobrepostas para promover a forte liderança de setores relevantes.
No entanto, o desempenho da faixa de crescimento hoje reflete diferenças no financiamento.
“Aumentamos principalmente a configuração de veículos elétricos em maio, mas após o rebote, devemos ser mais razoáveis.” Liuxiaolong, o fundador do juming investimento, francamente disse que sob a prevenção e controle global da epidemia, a renda dos profissionais da indústria de serviços diminuiu drasticamente, resultando em um consumo relativamente baixo em toda a sociedade. Exceto para o consumo obrigatório, os fundamentos de outros bens de consumo são pobres. A probabilidade de insuficiente demanda de acompanhamento será gradualmente transmitida para o lado da oferta. Superimposta sobre os altos preços do petróleo causados pelas sanções ocidentais contra a Rússia, a perspectiva econômica global não é otimista, e muitos jornais da indústria enfrentarão pressão, Por conseguinte, temos de estar atentos ao risco de correcção a curto prazo.
O principal funcionário de pesquisa Lei do investimento Xingshi também apontou os riscos enfrentados pelo setor de crescimento recente. Ele disse que, por um lado, alguns setores de crescimento têm um grande aumento na fase inicial, e algumas tomadas de lucros podem levar lucros; Por outro lado, a Reserva Federal começou oficialmente a encolher sua tabela em junho. Recentemente, funcionários da Reserva Federal falaram mais mal, a taxa de juros dos títulos dos EUA a 10 anos aumentou significativamente, e a pressão de avaliação ainda existe. Além disso, embora o fim de produção das empresas em crescimento tenha sido significativamente reparado após a epidemia ter sido aliviada, ainda é possível que o desempenho de algumas empresas no segundo trimestre possa não ser o esperado, o que precisa ser acompanhado de perto.
No entanto, o capital qinghequan disse a repórteres no início de junho que, após o ajuste sistemático do mercado, o pessimismo foi liberado em grande medida, e as oportunidades de investimento no mercado correspondentes também estão aumentando. A alocação da empresa é dividida principalmente em duas direções: uma é a indústria de veículos fotovoltaicos e de energia nova com espaço de crescimento claro de longo prazo e alta paisagem; a outra é a indústria cujos fundamentos foram danificados no curto prazo e a valorização caiu para o fundo da história. No entanto, com a recuperação da demanda no segundo semestre do ano, as indústrias com maior flexibilidade de desempenho, como artigos esportivos, Internet e equipamentos eólicos.
Vale a pena notar que uma série de investidores de private equity têm sido cautelosos sobre o setor automotivo recentemente. Chenjialin disse sem rodeios: “o setor automotivo tem feito o seu melhor no momento, e o próximo é o período de entrega de vendas e desempenho. É difícil para o preço das ações ter um retorno excessivo. Portanto, as metas relevantes do preço das ações foram totalmente representadas no estágio inicial, e há uma alta probabilidade de que o preço das ações vai subir e cair em junho.”
Lihe, gerente do fundo de investimento Yude, também analisou que, devido ao grande declínio recente da vontade de consumo dos moradores, eles são pessimistas sobre seu próprio fluxo de caixa. Levará algum tempo para reverter esse pessimismo de médio e longo prazo. A reversão dos bens duráveis de consumo pode ainda não ter ocorrido. Atualmente, pode ser necessário olhar para as mudanças nos preços das ações sob a perspectiva de recuperação.
sector de crescimento ainda subestimou oportunidades
Quais oportunidades de investimento são mais rentáveis na direção atual do crescimento?
“Quando os novos veículos de energia e novos setores de geração de energia se recuperam no lugar, podemos encontrar produtos e empresas relativamente benéficos dos alcances superiores da cadeia industrial. Tomando novos veículos de energia como exemplo, os recursos de lítio é, sem dúvida, a melhor direção de investimento. Entre os recursos de lítio, o setor de extração de lítio do lago salgado da China, que tem o menor custo, a capacidade de produção mais estável e não é afetado pela situação política global, é um cavalo super escuro na parte inferior e merece atenção especial.” Disse Liu Yan, presidente da Anjue Assets.
Fang Lei acredita que o desempenho de custo de investimento de médio e longo prazo do consumo atual pode ser maior. “O impacto a médio e longo prazo da epidemia no consumo dos residentes provavelmente se tornará cada vez mais fraco. Com a adição da compensação da oferta em algumas indústrias de consumo sob o ambiente epidêmico nos últimos anos, a certeza e flexibilidade da restauração do lucro subsequente vale a pena olhar para a frente. Além disso, no contexto da transformação econômica da China, a alta prosperidade de algumas faixas de segmento continuará, e a vantagem relativa da prosperidade apoiará os preços das ações de empresas de crescimento de alta qualidade para sair da tendência ascendente de médio e longo prazo.”
Li ele disse francamente que o acompanhamento do crescimento do investimento acionário é otimista sobre três tipos de metas: primeiro, empresas com bom desempenho nos primeiros três trimestres e fundamentos não afetados pelo conflito entre Rússia e Ucrânia e a epidemia na China, como empresas farmacêuticas e eletromecânicas; Em segundo lugar, indústrias ou empresas com forte capacidade de reversão, como agricultura e consumo, que são afetadas pela epidemia e outros motivos no curto prazo; Em terceiro lugar, ações cujas avaliações correspondem ao seu desempenho, mas são periodicamente mortas pelo mercado, incluindo metais não ferrosos, indústria química, carvão e outras indústrias.
