Rastrear e pensar este mês. Neste mês, analisamos as 618 vendas e a implementação de políticas de estímulo ao consumo de eletrodomésticos em diversas regiões, e repetimos a rodada anterior de eletrodomésticos para a política do campo. Acreditamos que, tendo em conta que a situação epidêmica está a tornar-se mais clara, a procura anteriormente suprimida de eletrodomésticos deverá compensar, e as políticas de estímulo existentes e subsequentes para eletrodomésticos deverão acelerar a recuperação do consumo de eletrodomésticos. Estamos optimistas em relação ao desempenho das vendas da indústria de eletrodomésticos em junho e no segundo semestre do ano.
O desempenho pré-venda foi positivo e a demanda por eletrodomésticos foi otimista. De acordo com os dados da página de pré-venda de jd.com e tmall.com, durante o período de pré-venda de 618, o valor total de pré-venda de Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) jd.com + tmall.com aumentou 72% ano a ano, para 180 milhões Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) A série Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) g10 participou plenamente da pré-venda, e o valor da pré-venda atingiu 710 milhões, o que se espera para mais do dobro; O valor total da pré-venda da Tianke aumentou 109% ano a ano para 510 milhões. O volume de pré-venda dos principais novos eletrodomésticos de consumo aumentou mais de 70% em relação ao ano anterior, e 618 demanda foi positiva.
Bom começo, belas vendas e alto crescimento de novos líderes de consumo. De acordo com o relatório de guerra da JD, 618 deu um bom começo: o volume de transações do pagamento final da pré-venda de eletrodomésticos em 10 minutos aumentou mais de 3 vezes em relação ao ano anterior, e o volume de transações da projeção doméstica aumentou 320% em relação ao ano anterior. De acordo com os relatórios de guerra de várias empresas, Jimi 618 teve um bom começo. As vendas da Gmv de toda a rede excederam RMB 100 milhões em cinco minutos. As vendas de fengmi 618 tiveram um aumento de 217% ano a ano, as vendas de Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) tiveram um aumento de 80%, as vendas de Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) .
Muitos locais introduziram políticas para promover o consumo de eletrodomésticos, e a recuperação da demanda pode ser acelerada. No contexto da estabilização da economia, o governo central emitiu repetidamente documentos para incentivar locais onde as condições permitem a realização de eletrodomésticos inteligentes verdes para o campo e o comércio do velho para o novo, de modo a aumentar os eletrodomésticos e outros consumos em massa. Desde 2022, quase 30 províncias e cidades da China emitiram sucessivamente políticas para estimular o consumo de eletrodomésticos, fornecendo subsídios ou descontos para os consumidores comprarem eletrodomésticos. Com base no efeito dos eletrodomésticos indo para o campo de 2008 a 2012, a taxa de crescimento das vendas de lavagem de ar e gelo da China de 2009 a 2010 aumentou em quase 18pct em média em comparação com 20062008. A taxa de aumento da propriedade de eletricidade branca doméstica rural de 2009 a 2012 também dobrou em comparação com o período anterior. A política tem um efeito estimulante muito significativo. Portanto, acreditamos que a política nacional de estímulo ao consumo de eletrodomésticos ainda deve impulsionar o forte crescimento das vendas de eletrodomésticos na China e acelerar a recuperação do consumo de eletrodomésticos.
Acompanhamento de dados chave: desempenho do mercado: a renda relativa mensal dos eletrodomésticos em maio foi de -0,27%. Matérias-primas: em maio, os preços do cobre e do alumínio nos meses LME3 foram -3,22% e -6,41% mês a mês respectivamente, e os preços altos do cobre e do alumínio caíram para trás; Os preços das chapas laminadas a frio estabilizaram e flutuaram, com uma relação mensal de -2,5%. Índice de transporte de contêineres: a linha América Ocidental / América Oriental / Europa foi de +16,81%, +17,81%, -0,23% mês a mês (MOM) respectivamente em maio; Fluxo de capital: o rácio acionário das principais empresas luchutong aumentou. Em maio, o rácio acionário da Midea / Gree / Haier luchutong foi de +0,27%, -0,10%, +0,22% mês a mês.
Recomendações de portfólio principais: white power recomenda Midea Group Co.Ltd(000333) ; Eletrodomésticos de cozinha recomendam alto crescimento e forte incentivo líderes de fogão integrado Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) ; Líder de projecção inteligente Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) .
Aviso de risco: intensifica-se a concorrência no mercado; A situação epidêmica faz com que a procura seja inferior ao esperado; O preço das matérias-primas aumentou acentuadamente; A taxa de câmbio flutua muito.
