Em 8 de junho, os estoques de autopeças continuaram a liderar o mercado, como Changchun Engley Automobile Industry Co.Ltd(601279) . Se este é o impacto da promoção intensiva de políticas para estimular o consumo de automóveis, é melhor dizer que o mercado está animado com a perspectiva de desenvolvimento do setor de autopeças. Red semanal observou que as empresas de peças e componentes expandiram sua produção no campo de novos veículos de energia. Analistas disseram que algumas empresas de peças e componentes que são projetados para apoiar novas empresas de veículos de energia têm melhor potencial de crescimento.
Do ponto de vista de instituições bem conhecidas, incluindo Hillhouse, caos daoran e outras instituições bem conhecidas aumentaram recentemente sua pesquisa sobre estoques de autopeças, e algumas ações de touro estão em sua lista de pesquisa.
empresas relacionadas iniciaram um forte modo de crescimento desde maio
Desde o início deste ano, a pesquisa institucional em empresas de autopeças permaneceu ativa. De acordo com estatísticas incompletas de dados eólicos, de janeiro a maio deste ano, 113 empresas de autopeças foram pesquisadas por instituições, um aumento de quase o dobro do mesmo período do ano passado (apenas 62). Além disso, o número de empresas de autopeças pesquisadas pela agência este ano aumentou mês a mês. Agora, há mais de 20 empresas de janeiro a março, eo número aumentou para 37 e 75 respectivamente em abril e maio.
Red Weekly observou que apenas a partir da investigação das instituições desde maio, algumas partes empresas têm sido investigadas por instituições por muitas vezes. Por exemplo, Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) ; Além disso, Keboda Technology Co.Ltd(603786) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Lucky Harvest Co.Ltd(002965) Lucky Harvest Co.Ltd(002965) Foryou Corporation(002906) Hamaton Automotive Technology Co.Ltd(300643) Zhejiang Songyuan Automotive Safety Systems Co.Ltd(300893) Zhejiang Songyuan Automotive Safety Systems Co.Ltd(300893) . Além disso, de acordo com o número de instituições pesquisadas, existem mais de 100 instituições, 235, 144 e 115 respectivamente (ver Quadro 1).
O semanário vermelho observou que, na perspectiva da pesquisa institucional, se preocupa principalmente com a transformação de novas energias das empresas. Por exemplo, Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) Keboda Technology Co.Ltd(603786) y y indica que seus atuadores inteligentes (incluindo AGS de ar de grade ativa) podem ser amplamente utilizados nas áreas de gerenciamento térmico de veículos de energia nova Foryou Corporation(002906) divulgou que seu negócio de fundição sob pressão de precisão está se estendendo.
Do ponto de vista das instituições participantes da pesquisa, red weekly observou que instituições de peso bem conhecidas como hhlr (o gerente independente de fundos de mercado secundário da Hillhouse) e chaos daoran fundadas pelo super Niu San e Ge Weidong foram incluídas na lista de pesquisa, e ambas participaram da pesquisa em Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) em 18 de maio. Do desempenho do preço das ações, o preço das ações da empresa aumentou mais de 60% desde maio (a partir de 7 de junho, o mesmo abaixo). Além disso, Keboda Technology Co.Ltd(603786) Keboda Technology Co.Ltd(603786) e Foryou Corporation(002906) .
Vale a pena mencionar que o setor de autopeças do mercado secundário como um todo é vigiado de perto pelos fundos. De acordo com as estatísticas de vento, desde maio, o setor de autopeças de Shenwan aumentou 21%, segundo apenas para o equipamento elétrico com o maior aumento entre as 28 principais indústrias de Shenwan. Do desempenho de ações individuais, Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) Qingdao Doublestar Co.Ltd(000599) Shinry Technologies Co.Ltd(300745) Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) Keboda Technology Co.Ltd(603786) Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) Hunan Tyen Machinery Co.Ltd(600698) ; e outros estoques múltiplos aumentaram em mais de 50%, enquanto solearam ações, Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) Ikd Co.Ltd(600933) Foryou Corporation(002906) Foryou Corporation(002906) aumentou em mais de 30%.
Ao mesmo tempo, o status de avaliação de autopeças diminuiu em certa medida em relação ao início do ano. De acordo com as estatísticas, o último nível de avaliação de muitas empresas encolheu em 20-40%, e a maioria deles está abaixo de 50 vezes o nível de avaliação atual (ver Quadro 2).
O desempenho ativo do setor de autopeças está relacionado com o declínio da epidemia, a flexibilização da cadeia de suprimentos, as vendas em larga escala de novos veículos de energia e outros fatores estimulantes. Existe alguma oportunidade para melhoria da avaliação no aftermarket de autopeças? Ding Zhenyu, consultor sênior de investimento da consultoria de investimento Jufeng, apontou para red weekly que, “Desde maio deste ano, o setor de autopeças tem tido um bom desempenho. Muitas das ações individuais crescentes implicam a linha escura da reforma de ativos estatais, em vez do desempenho impulsionado o aumento do preço das ações. O declínio atual no nível de avaliação está relacionado com o declínio na avaliação global de uma ações. Considerando que a prosperidade geral da indústria automotiva está declinando, exceto para novos veículos de energia, a oportunidade para o setor de autopeças para obter um prêmio de avaliação precisa ser tratado de forma diferente.”
empresas de peças “expandiram” a sua produção para novas energias
Com a transformação acelerada do mercado automóvel de veículos a combustível tradicionais para veículos de energia nova, as empresas de peças também estão expandindo seus negócios no campo de veículos de energia nova. Semana vermelha aprendeu que muitas empresas indicaram que eles vão se concentrar em novas peças de automóveis de energia. Por exemplo, Ningbo Shenglong Automotive Powertrain System Co.Ltd(603178) ; Mingke Jingji, que está envolvido em matrizes de estampagem de precisão, disse que irá ativamente layout do campo de novas peças de automóveis de energia. Por exemplo, de acordo com Keboda Technology Co.Ltd(603786) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) .
Através da investigação, red weekly aprendeu que o novo negócio de veículos de energia de algumas empresas de peças está aumentando rapidamente Foryou Corporation(002906) disse que o negócio de fundição sob pressão de precisão viu um aumento significativo em novos pedidos de energia nova. “Atualmente, cerca de metade das encomendas são para veículos novos de energia. Além disso, a maioria dos três sistemas elétricos e sistemas de gestão térmica são veículos novos de energia.” A Red Weekly chamou a empresa como um investidor comum, e a pessoa relevante responsável pela Secretaria do Conselho da outra parte apontou isso. Ele também disse que iria se concentrar na expansão de novos clientes no campo de novos veículos de energia. “Empresas de automóveis tradicionais, como grande parede e GAC, porque eles estão se expandindo para o campo de novos veículos de energia e têm muitos novos modelos de energia sob sua própria bandeira, pode aumentar sua participação (produto) no campo da nova energia através da cooperação com essas empresas de automóveis.
“Além disso, ele disse que alguns produtos de controle central foram fornecidos a empresas automobilísticas especializadas em veículos novos de energia, como novas forças de fabricação de automóveis, e vai se concentrar em expandir esse tipo de grupo de clientes no futuro.
Algumas peças são partes comuns de veículos de combustível tradicionais e veículos de energia nova. Para algumas peças, em comparação com veículos de combustível tradicionais, veículos de energia novos têm “mais demanda” por produtos de peças relevantes. Por exemplo, wcbs (sistema de freio por fio), ADAS (sistema avançado de assistência à condução) novos veículos de energia e veículos de combustível tradicionais podem ser usados, mas a demanda de novas empresas de veículos de energia é maior. Semanalmente vermelho, como um investidor comum, chamado Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) . Quanto aos produtos ADAS, disse, “como as novas forças de fabricação de carros, eles prestam mais atenção à condução inteligente e automática, de modo que novas empresas de automóveis de energia como estas terão maior demanda por produtos ADAS.”
parts “new energy automobile”
peças especiais de veículos de energia nova devem apresentar uma oportunidade a longo prazo
Comparado com as peças tradicionais, as peças de automóveis de energia nova concentram-se mais em “três sistemas elétricos” (acionamento elétrico, bateria e controle eletrônico), conectores leves e de alta tensão, sistema de gerenciamento térmico, chassi controlado por fio, fundição integrada, etc. A tendência de “automóvel de energia nova” de autopeças é óbvia. Do ponto de vista dos analistas, espera-se que peças incrementais de novos veículos energéticos apresentem um melhor crescimento.
Na verdade, para algumas peças, os requisitos técnicos do produto de veículos de energia novos são maiores do que os dos veículos tradicionais, com maior valor de veículo único. Insiders de Changzhou Tenglong Auto Parts Co.Ltd(603158) n 603, que é principalmente envolvido em produtos de tubulação de sistema de troca de calor de automóveis, disse semana vermelha que para produtos de sistema de troca de calor, a estrutura de produto de veículos de combustível tradicionais é relativamente simples, enquanto os produtos de veículos de energia novos são mais complexos e mais caros. Ele apontou que o nível de lucro bruto pode não ser muito superior ao dos veículos tradicionais, mas a receita aumentará exponencialmente devido ao aumento de componentes terceirizados de produtos de troca de calor de veículos novos de energia. A Red Weekly observou que Changzhou Tenglong Auto Parts Co.Ltd(603158) produtos de sistema de gerenciamento térmico foram fornecidos em massa para modelos M5 (modelos Salis e Huawei) no mundo.
Na visão de analistas, como as vendas de veículos a combustível tradicionais e novos veículos de energia são “camadas”, as oportunidades de longo prazo no campo de novas peças de veículos de energia serão mais óbvias no futuro.
Ding Zhenyu apontou para Red Weekly que, “Após agosto de 2019, o volume total de vendas da indústria automobilística da China diminuiu gradualmente, e novos veículos de energia são o maior ponto brilhante, aumentando contra o mercado. No entanto, sob o impacto da epidemia em abril deste ano, também houve um ano-a-ano e mês em declínio. Desta perspectiva, a indústria automobilística ainda está no estágio de declínio da prosperidade, mas novos veículos de energia surgiram, e o crescimento das principais peças relacionadas a novos veículos de energia ainda é esperado “.
Além disso, disse que as novas autopeças de energia são baseadas principalmente no mercado incremental trazido pela Tesla e as novas forças de fabricação de automóveis domésticos. “Nos três sistemas de eletricidade, as empresas líderes dividiram o mercado. Por exemplo, a indústria global de baterias de energia formou oligopólio como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) panasonic, LG, Byd Company Limited(002594) etc, a menos que haja uma grande inovação tecnológica, esta situação é difícil de ser quebrada, e a concorrência da indústria aumentou para a capacidade de controlar os recursos upstream. A concorrência de acionamento elétrico é essencialmente o controle sobre o ímã permanente de terras raras upstream, eo núcleo do controle elétrico é IGBT (dispositivos semicondutores de potência), Infineon ainda tem a maior participação no mundo atualmente, e há uma grande oportunidade para substituição doméstica. “
