Discussão diária de estratégia temática, resumindo as opiniões das oito principais empresas de valores mobiliários, revelando a situação atual do setor, observando a tendência do mercado e sentindo o pulso de uma ação para você com antecedência.
Everbright Securities Company Limited(601788) : oportunidades para explorar a certeza na era dos preços elevados do petróleo
A era dos altos preços do petróleo chegou. Tomando a história como espelho, revisamos a tendência dos preços dos produtos químicos e dos setores petroquímicos durante o período histórico de altos preços do petróleo. Em 2022, o mundo voltará a entrar no momento histórico de altos preços do petróleo. Sugerimos prestar atenção: 1) aos setores upstream e de serviços de petróleo que se beneficiam com o aumento dos preços do petróleo e do gás; 2) Sector da indústria química do carvão e sector do cracking de hidrocarbonetos leves com certas vantagens de custo sob preços elevados do petróleo; 3) Um grande setor de refino e química com alto crescimento a médio e longo prazo.
Especificamente, no contexto de preços elevados do petróleo, estamos otimistas em relação à indústria química do carvão e rotas de cracking de hidrocarbonetos leves que têm vantagens de custo e ainda têm amplo espaço de desenvolvimento no futuro. Além disso, continuamos otimistas em relação ao grande setor de refino e química com alto crescimento a médio e longo prazo, apesar da pressão a curto prazo. Sugere-se prestar atenção a: 1) Petrochina Company Limited(601857) cnooc, China Petroleum & Chemical Corporation(600028) Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) ; 2) China Oilfield Services Limited(601808) Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) ; 3) Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) ; 4) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ; 5) Química por satélite da placa de cracking leve do hidrocarboneto, Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; 6) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) b.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) títulos: o jogo energético entre a Europa, a América e a Rússia ainda faz com que o lado do abastecimento de petróleo bruto enfrente incerteza
Afetado pelo embargo da União Europeia ao petróleo russo e pelo declínio do inventário estratégico de reservas de petróleo dos EUA para um nível baixo, o preço do petróleo flutuou e subiu em maio. Em 27 de maio, os preços médios mensais do Brent e WTI foram de US $ 110,93 e US $ 108,84 / barril, respectivamente. Considerando que o inventário comercial de petróleo bruto nos Estados Unidos está em um nível baixo nos últimos anos, o pico de viagens de verão nos Estados Unidos está chegando, e o jogo de energia entre a Europa, Estados Unidos e Rússia ainda faz o lado da oferta de petróleo bruto enfrentar incerteza, espera-se que o preço do petróleo ainda vai correr em um nível alto.
Em termos de sugestões de investimento, apoiadas pelo baixo estoque e pela chegada da temporada de viagens de verão nos Estados Unidos, espera-se que o preço do petróleo continue a correr em alto nível. Sugerimos que devemos prestar atenção ao tema do preço positivo do petróleo e às empresas em crescimento que realizam layout de negócios e expansão de escala para trazer desempenho incremental. Química por satélite Guanghui Energy Co.Ltd(600256) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) ; Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção à indústria de petróleo e gás a montante e à indústria de serviços de petróleo no ciclo pós-preço do petróleo.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Sinolink Securities Co.Ltd(600109) : não espere que o opec+ aumente a produção! Existe um risco significativo de falha na taxa de execução real do plano
Através do monitoramento dos dados de produção de petróleo bruto russo, descobrimos que a produção de petróleo bruto russo mostrou uma tendência descendente significativa desde abril de 2022, e em maio, a produção diminuiu ainda mais, com a produção média caindo para cerca de 9 milhões de barris / dia. A produção de petróleo bruto da Rússia em maio foi de mais de 2 milhões de barris por dia em comparação com a cota de produção em julho. No plano de aumento da produção de opec+ em julho, a Rússia continuou a ser a “principal força” para o aumento da produção. No entanto, devido à contínua tendência descendente da produção de petróleo bruto russo e a possibilidade marginal de declínio do fornecimento de petróleo bruto russo ao mundo sob a política de embargo de petróleo bruto da UE, há um risco significativo de que a taxa real de implementação do plano de aumento da produção de opec+ falhará.
cinda Securities: a temporada de pico de demanda de petróleo está chegando! Ciclo de capacidade leva à grande inflação energética, otimista sobre oportunidades históricas de alocação de petróleo bruto
Do lado da demanda, em junho, com a chegada do pico de viagens de verão na Europa e nos Estados Unidos, combinado com a melhoria da epidemia chinesa, a recuperação da demanda de petróleo bruto e a chegada da temporada de pico de demanda de petróleo, de acordo com o relatório mensal iea5, a demanda global de petróleo bruto no segundo semestre deste ano deve aumentar em 2 milhões de barris por dia em comparação com o primeiro semestre de 2022. O Opec+ aumentará a produção em 1,73 milhão de barris por dia em comparação com o primeiro semestre do ano, dos quais a Rússia tem 456000 barris por dia de junho a agosto, o que é difícil de alcançar. De acordo com o relatório mensal eia5, os Estados Unidos devem aumentar a produção em 720000 barris por dia em 2022. A taxa de crescimento desacelera e o aumento da produção é limitado. O padrão global de oferta e demanda de petróleo bruto ainda pode ser apertado.
O ciclo de capacidade de produção desencadeou uma grande inflação energética, e continuamos a ser optimistas em relação às oportunidades históricas de afectação de recursos energéticos, como o petróleo bruto. Acreditamos que, quer se trate de recursos tradicionais de petróleo e gás ou petróleo de xisto dos EUA, as despesas de capital são a principal razão para restringir a produção de petróleo bruto. Considerando que a despesa global de capital de petróleo bruto é insuficiente por um longo tempo, a elasticidade global da oferta de petróleo bruto vai diminuir. Na transformação de fontes de energia antigas e novas, a demanda de petróleo bruto ainda está crescendo, e o mundo vai enfrentar o problema da escassez de petróleo bruto por muitos anos. Em 2022, o preço internacional do petróleo vai inaugurar um ponto de virada ascendente. No médio e longo prazo, o preço do petróleo permanecerá alto por um longo tempo. Nos próximos 3-5 anos, os recursos energéticos devem estar em um ciclo de boom, e continuar a ser firmemente otimista sobre esta rodada de inflação de energia, Continuar a ser firmemente otimista sobre as oportunidades históricas de alocação de recursos energéticos, como o petróleo bruto, no ciclo de capacidade.
huaxin Securities: é urgente garantir a segurança energética nacional! Espera-se que o preço elevado do petróleo aumente continuamente a disposição para despesas de capital
A “proibição do petróleo” da UE à Rússia tensionou ainda mais a relação oferta-demanda, enquanto o aumento da produção de opec+ é menor do que o esperado, e o preço do petróleo bruto continua a subir, ou continua a impulsionar as despesas globais de capital na exploração de petróleo e gás. De acordo com a IHS Markit, a despesa global de capital de exploração upstream para petróleo e gás em 2022 aumentou 24% ano a ano. Do ponto de vista da China, a crescente dependência do petróleo bruto e do gás natural excede 70% e 40%, respectivamente, e é urgente garantir a segurança energética nacional. No “plano de ação de sete anos” e no atual alto preço do petróleo, aumentará a disposição de “três barris de petróleo” para aumentar as despesas de capital. O potencial de exploração dos recursos offshore de petróleo e gás da China é grande, enquanto o custo da exploração offshore de petróleo e gás em barris de petróleo continua a diminuir. China Oilfield Services Limited(601808) .
shenyin Wanguo Securities: a lacuna de fornecimento de petróleo bruto da Rússia ainda existe no curto prazo! Conduza o alto preço do petróleo para subir continuamente
Sanções da UE contra a Rússia foram implementadas, opec+ aumentou a produção e os preços do petróleo subiram em um nível elevado.
Lado da oferta: 1) a UE aprovou formalmente a sexta rodada de sanções contra a Rússia, e a UE proibirá os Estados-Membros de importar petróleo bruto russo por mar nos próximos seis meses, representando dois terços das importações da UE de petróleo bruto russo; 2) A Opec+ realizou uma reunião e concordou em aumentar a produção, anunciando um aumento de 648000 barris por dia em julho, um aumento significativo em relação aos 432000 barris por dia anteriores. Lado da demanda: 1) A Índia está aumentando gradualmente o volume de importações de petróleo russo. Em março, foi de apenas 3 milhões de barris, atingindo 7,2 milhões de barris em abril. Em maio, subiu diretamente para 24 milhões de barris. Espera-se que aumente para 28 milhões de barris em junho, quebrando uma nova alta em um único mês. Tendo em conta que a União Europeia anunciou oficialmente a sexta rodada de sanções contra a Rússia, embora a OPEC+ tenha concordado em aumentar a produção, ainda era difícil compensar a lacuna no fornecimento de petróleo russo. No curto prazo, a lacuna de fornecimento de petróleo bruto da Rússia ainda existe, e espera-se que o preço do petróleo do segundo trimestre flutuará na faixa de US $ 100120 / barril.
Investment analysis opinions: 1) from the perspective of competitiveness, profit stability and capacity investment integration, it is recommended that Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) . 2) Da vantagem de custo do etano ao etileno e do benefício da cadeia da indústria do propileno, a química do satélite é recomendada. 3) Preço alto do petróleo, vantagem de custo e crescimento a longo prazo da indústria química do carvão, com Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . 4) A elasticidade do aumento acentuado dos preços do petróleo. Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção a CNOOC, Petrochina Company Limited(601857) Guanghui Energy Co.Ltd(600256) China Oilfield Services Limited(601808) Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) China Petroleum Engineering Corporation(600339) , Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) .
Gf Securities Co.Ltd(000776) As empresas de serviços de petróleo da China assumem a missão de segurança energética nacional! Reavaliação prevista
Com o esgotamento da energia convencional de petróleo e gás na China, os recursos não convencionais de petróleo e gás são abundantes, as tecnologias estão gradualmente amadurecendo e a proporção da produção aumentou significativamente. Do ponto de vista da dotação de recursos, a China é rica em reservas de energia não convencionais, mas sua qualidade não é tão boa quanto a dos Estados Unidos. Do ponto de vista da tecnologia e da economia, com o crescimento do investimento em P & D da China e a descoberta de novas áreas de produção de petróleo e gás, o progresso tecnológico geral em campos não convencionais é rápido, e a economia de desenvolvimento é significativamente otimizada, mas o efeito de escala continua a ser liberado. Olhando para a frente para o futuro, a energia não convencional da China está no ponto de partida da industrialização, semelhante ao desenvolvimento de petróleo e gás de xisto 20 Elec-Tech International Co.Ltd(002005) nos Estados Unidos. No futuro, com o ciclo positivo de produção e custo, o espaço de desenvolvimento é muito amplo.
Em termos de sugestões de investimento, sob o atual ambiente externo de altos preços do petróleo e alta incerteza, bem como a situação interna do ponto de partida do desenvolvimento não convencional da industrialização do petróleo e do gás, acreditamos que as empresas chinesas de serviços petrolíferos devem inaugurar a reavaliação de valor à medida que assumem a missão de segurança energética nacional e uma nova rodada de produção e progresso tecnológico. Recomendamos principalmente Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) ; Sugere-se prestar atenção a China Oilfield Services Limited(601808) .
debang Valores mobiliários: mercados regionais de serviços de petróleo como petróleo e gás de xisto nos Estados Unidos e águas profundas no Brasil mostrarão alta prosperidade nos próximos anos
A nova rodada de revolução energética está se acelerando, o que faz com que toda a indústria de petróleo e gás enfrente maior pressão ESG. Por outro lado, a demanda de petróleo e gás da indústria não atingiu seu pico recentemente. Neste contexto, o boom desta rodada de ciclo ascendente de petróleo e gás será estruturalmente diferenciado. Do ponto de vista dos participantes, as companhias petrolíferas nacionais que detêm a maior parte das reservas mundiais de petróleo e gás e assumem a carga financeira substituirão as companhias petrolíferas internacionais como a principal força desta rodada de crescimento de petróleo e gás; Do ponto de vista do tipo desenvolvimento, projetos de petróleo e gás com baixo custo e ciclo de retorno curto, como projetos de petróleo e gás onshore no Oriente Médio, projetos de petróleo e gás em águas profundas no Brasil e projetos de petróleo e gás de xisto na América do Norte, devem dar prioridade à recuperação.
Espera-se que as excelentes empresas de serviços petrolíferos da China beneficiem plenamente da recuperação estrutural da indústria de petróleo e gás e da transferência da cadeia industrial global para a China. [ Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) ]: uma empresa global líder de forjamento em alto mar, por um lado, se beneficia da alta prosperidade do desenvolvimento global em alto mar e da expansão da própria cadeia de suprimentos da empresa, por outro lado, se beneficia do crescimento de equipamentos de fratura na China. [ Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) ]: o líder global em equipamentos de fratura, fornecimento de energia da China + competitividade global, e um amplo mercado para novos equipamentos de fratura. Recomendar [ China Oilfield Services Limited(601808) ]: os serviços técnicos do campo petrolífero são altamente lucrativos, e a plataforma de perfuração mostra flexibilidade de desempenho sob preços elevados do petróleo. Além disso, preste atenção a [ Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) .
