Hoje (9 de junho), os três principais índices enfraqueceram em choque. A partir do fechamento, o índice de gemas caiu cerca de 3%. Em termos de setores, o automotivo, semicondutor, cerveja e outros setores caíram coletivamente, enquanto o setor cíclico resistiu à tendência e estava ativo. Entre eles, a exploração de petróleo e gás, metais preciosos, produtos químicos de fósforo, carvão e outros setores lideraram a ascensão. Em termos de acções individuais, as acções Renzhi Xinjiang Zhundong Petroleum Technology Co.Ltd(002207) Zhengzhou Coal Industry & Electric Power Co.Ltd(600121) .
petróleo e gás levaram o setor de recursos a ser ativo, e o tema do aumento de preços tem vindo a subir por dias
Devido aos contínuos altos preços do petróleo bruto, o setor de petróleo e gás liderou os dois mercados hoje. A partir das 16:00 p.m. de hoje (9 de junho), os preços futuros do petróleo bruto nos Estados Unidos e Burundi estavam estáveis acima do nível de US $ 120 / barril. A Cinda Securities apontou que o ciclo de capacidade produtiva desencadeou grande inflação energética e continuou otimista sobre as oportunidades históricas de alocação de recursos energéticos, como o petróleo bruto. A médio e longo prazo, os preços do petróleo permanecerão elevados por muito tempo. Nos próximos 3-5 anos, os recursos energéticos deverão estar em um ciclo de boom. Continuaremos a ser firmemente otimistas em relação à atual rodada de inflação energética e às oportunidades históricas de alocação de recursos energéticos como o petróleo bruto no ciclo de capacidade.
Além do setor do petróleo bruto, o setor químico do fósforo, que tem estado ativo recentemente, também é apoiado pelos preços das matérias-primas. De acordo com a notícia, o preço à saída da fábrica das empresas de rocha fosfatada aumentou em 100 yuan / ton ontem, 9,09% mais alto do que no dia 7, e a cotação foi de 1200 yuan / ton Citic Securities Company Limited(600030) . No curto prazo, a demanda e o custo da China ressoam, o preço químico do fósforo continua a subir e o desempenho da empresa no segundo trimestre deve continuar a melhorar; A médio e longo prazo, com o desembarque contínuo da capacidade de fosfato de ferro, a demanda por materiais de amônio industrial / ácido purificado para minério de fosfato trará novo incremento significativo, e as empresas com layout integrado devem se beneficiar plenamente.
Recentemente, o tema do aumento de preços continuou a ter um bom desempenho. A julgar pelo aumento e queda nos últimos cinco dias de negociação, a partir do fechamento de hoje, o índice do setor de petróleo e gás aumentou em 7%, e o carvão, fósforo químico, extração de lítio salino lago, glifosato e outros índices do setor aumentaram em mais de 5%. Como as empresas listadas recentemente abriram sucessivamente a divulgação do relatório intercalar, o tema do aumento de preços significa um crescimento de desempenho relativamente certo. Empresas com preços elevados dos produtos no segundo trimestre são frequentemente favorecidas por fundos, e muitos índices do setor de recursos estão se aproximando ou quebrando novos máximos no ano. No entanto, uma vez que os preços dos produtos de recursos a montante continuam elevados, o lado dos custos da produção a médio prazo pode continuar a ser pressionado.
Desde o ano passado, os preços das matérias-primas a montante têm vindo a aumentar, os lucros das empresas concentraram-se obviamente nos produtos de recursos a montante e a margem de lucro das empresas das regiões média e inferior da cadeia industrial tem estado sob pressão Citic Securities Company Limited(600030) salientou que, considerando que a escala de lucro dos produtos de recursos upstream de uma ação representa uma proporção muito maior do setor industrial do que a economia real, e que as empresas cotadas têm uma capacidade mais forte de transferir os preços dos líderes de manufatura midstream, foi só no primeiro relatório trimestral de 2022 que o desempenho das empresas cotadas começou a refletir a pressão do lado dos custos sobre a margem de lucro bruto da manufatura midstream e demanda a jusante, levando ao domínio dos produtos de recursos upstream nas principais indústrias e pressão significativa sobre os lucros de outros setores.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) acredito que o crescimento relativo do lucro dos setores de crescimento e valor está significativamente positivamente correlacionado com o desempenho relativo do mercado dos setores. Do ponto de vista do desempenho relativo, a melhoria da margem de lucro dos alcances médio e inferior impulsionará o desempenho do setor de valor relativo de crescimento a dominar. Desde o segundo semestre de 2021, o aumento dos preços dos produtos de recursos upstream continuou a espremer os lucros dos alcances médio e inferior, enquanto a maior parte da indústria de produtos de recursos upstream pertence ao estilo de valor. Portanto, a taxa de crescimento dos lucros líquidos no setor de valor melhorou significativamente em comparação com o setor de crescimento . Nesta base, o desempenho relativo dos setores de crescimento concentrados nas regiões média e inferior será significativamente melhorado
Além disso, o impacto da epidemia no estágio inicial também é gradualmente aliviado.Debang Securities apontou que para a indústria de manufatura midstream, a manufatura high-end com alta prosperidade endógena e crescimento constante são os líderes na recuperação de lucros pós-epidemia . Estima-se que no setor midstream no segundo trimestre, as indústrias significativamente afetadas pela epidemia são máquinas de fabricação e engenharia de semicondutores, seguidas pela indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) bateria de energia, enquanto equipamentos fotovoltaicos, equipamentos de bateria de lítio e indústria de defesa nacional têm lucratividade relativamente forte . Olhando para a frente para o segundo semestre do ano, espera-se que semicondutor, bateria de energia, industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) também é esperado para ser reparado.
