As reservas de carvão lideraram novamente o aumento!
Em 8 de junho, o setor do carvão teve uma forte tendência ao longo do dia, o ETF do carvão subiu mais de 5%, e muitos estoques como Shanghai Datun Energy Resources Co.Ltd(600508) . Na superfície das notícias, pelo menos três informações detonaram o mercado de ações de carvão.
de fato, desde o início do ano, a maioria dos estoques no setor do carvão tem uma tendência muito forte, com Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) ano para atualizar mais de 160%, e Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) . Entre os cinco principais fundos ativos de capital em termos de rendimento este ano, eles se concentraram na alocação de ações individuais na indústria do carvão
Algumas instituições apontaram que a lógica central da atual rodada do mercado do carvão é a catálise do ciclo de capacidade, e o descompasso entre oferta e demanda trouxe alta prosperidade para a indústria. O mercado atual é impulsionado pelo lado do lucro corporativo, e espera-se que o tempo e o espaço ascendentes continuem a exceder as expectativas do mercado.
três notícias desencadearam o mercado do carvão
Em 8 de junho, a tendência do setor de carvão foi forte ao longo do dia, e o ETF de carvão subiu mais de 5%. Entre os índices da indústria da China, o carvão ficou em primeiro lugar com um aumento de 5,33%, Shanghai Datun Energy Resources Co.Ltd(600508) Anyuan Coal Industry Group Co.Ltd(600397) yankuang energia, Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) dayou energia fechada com o limite fechado, China Coal Energy Company Limited(601898) aumentou em mais de 8%, Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) aumentou em mais de 6%, e Gansu Jingyuan Coal Industry And Electricity Power Co.Ltd(000552) aetna grupo, Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) . O preço da ação da energia Yankuang, com um valor de mercado de quase 200 bilhões de yuans, atingiu uma alta recorde, fechando em 42,61 yuan / ação, com um aumento de mais de 80% durante o ano.
Na superfície das notícias, pelo menos três informações detonaram o mercado de ações de carvão.
Primeiro, na 7ª hora local, o presidente ucraniano Zelensky disse em um discurso em vídeo que este ano a Ucrânia experimentará o inverno mais complicado desde a independência. A fim de se preparar para o aquecimento, a Ucrânia suspenderá a exportação de gás natural e carvão para atender ao suprimento da China.
Em segundo lugar, em junho, a temperatura nacional aumentou significativamente, e a temperatura em algumas partes do Norte subiu para mais de 30 graus Celsius. Com a aceleração da retomada da produção e trabalho em várias regiões, o pico de consumo de energia está chegando. O impulso da demanda estimulou o setor de carvão a liderar o aumento.
Em terceiro lugar, devido à demanda de carvão indonésio impulsionada pela crise de energia indiana, a Indonésia aumentou o preço de referência do carvão em junho em 17,5% para US $ 323,91 / t, e a alta histórica do preço de referência HbA do carvão térmico indonésio foi de US $ 288 / T em abril deste ano. O parlamento indonésio também propôs impor imposto de exportação sobre as vendas no exterior de energia nova e renovável, e o limite superior de 30% de preço obrigatório de venda de carvão na China é de US $ 70 / tonelada. Além disso, Zhengzhou Commodity Exchange estabeleceu recentemente o padrão de margem de negociação de 2306 contratos de futuros de carvão térmico como 50% e a faixa limite de aumento e queda é de 10%.
A Guosheng Securities acredita que, em termos de fundamentos, o inventário de carvão de coque está no nível mais baixo da história e tem a maior flexibilidade. Estamos otimistas sobre a avaliação e reparação de empresas cooperativas de longo prazo e de alto nível de carvão vermelho Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) apontou que a lógica central desta rodada do mercado de carvão é a catálise do ciclo de capacidade, e a incompatibilidade entre oferta e demanda trouxe alta prosperidade para a indústria. O mercado atual é impulsionado pelo lado do lucro corporativo, e espera-se que o tempo e o espaço ascendentes continuem a exceder as expectativas do mercado.
Xuchengcheng, gerente de fundos da Cathay Pacific CSI carvão ETF, acredita que aço e carvão são necessários para a construção imobiliária e de infra-estrutura. A promoção da política de “crescimento estável” também melhorará ativamente as expectativas do mercado para o lado da demanda de aço e carvão. As mudanças do lado da demanda na indústria do carvão merecem mais atenção à medida que o pico do verão está chegando. Afetados por conflitos geopolíticos, os preços do carvão no exterior são fáceis de subir, mas difíceis de cair sob o novo padrão do comércio global de carvão, que também fornece apoio para os preços do carvão da China para permanecer alto. No caso de restrições de abastecimento, a recuperação económica continuará a impulsionar os preços da energia.
stock aumentou mais de 160% no ano
Outras estatísticas mostram que a maioria das existências do sector do carvão tem uma tendência muito forte até à data. Os dados mostram que Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) Shanghai Datun Energy Resources Co.Ltd(600508) . China Shenhua Energy Company Limited(601088) .
Entre os ETFs de rastreamento de carvão, as taxas de crescimento do carvão Cathay Pacific China Securities ETF, Fuguo China Securities carvão, Zhongrong China Securities carvão e China Merchants China Securities carvão foram todos em torno de 30%.
Ao mesmo tempo, entre os cinco principais fundos ativos de capital em termos de rendimento este ano, eles se concentraram na alocação de estoques individuais na indústria do carvão. Huang Hai, o principal macro timing e Multi Strategy Fund Manager de 10000 empresas, disse que, desde 2021, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu continuamente políticas para garantir a oferta e limitar os preços. Atualmente, a política de limite de preços realmente alcançou resultados óbvios, que se refletem principalmente em vários aspectos: primeiro, o preço spot de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) ; Em segundo lugar, o preço do carvão Changxie comprado por usinas de energia é muito menor do que o preço spot, que controlou bem a inflação da China.
Além disso, o padrão de oferta e demanda de carvão da China tem sido apertado. Da análise do lado da oferta, de acordo com Huanghai, desde a reforma do lado da oferta em 2016, as grandes empresas de carvão A-share não têm basicamente despesas de capital em novas minas. Desde o ano passado, através de medidas de garantia do aprovisionamento, as grandes empresas carboníferas libertaram plenamente o seu potencial de capacidade, e há espaço limitado para um aumento adicional da produção este ano. Do lado da demanda, de acordo com a análise de Huang Hai, a economia da China ainda está crescendo de forma constante, fabricação de ponta está se desenvolvendo e a taxa de penetração de novos veículos de energia está aumentando, o que levará a um maior crescimento na demanda de energia de carvão. O ciclo de construção de novas minas de carvão geralmente leva cinco anos. Portanto, o padrão apertado de oferta e demanda de carvão pode continuar por um longo tempo. A duração de altos preços do carvão, altos lucros das empresas de carvão, alto fluxo de caixa e altos dividendos também será grandemente estendido. Deste ponto de vista, o valor de investimento de painéis de carvão é proeminente.
Olhando para o futuro, muitas instituições acreditam que no primeiro relatório trimestral divulgado anteriormente, a maioria das empresas de carvão se beneficiou de preços elevados do carvão e alcançou resultados brilhantes. Se o preço do carvão permanecer elevado no futuro, o desempenho das empresas carboníferas pode continuar a ser excelente.
A Cinda Securities acredita que, em junho, os fatores repressivos anteriores aceleraram para melhorar, e a demanda de carvão continuará a melhorar. Atualmente, a valorização do setor carbonífero ainda está no fundo histórico nos últimos 10 anos. Considerando os atributos de alto desempenho, alto caixa e alto dividendo, e sobrepondo as características de alta prosperidade, longo ciclo e altas barreiras, o setor carbonífero inaugurará uma rodada de mercado histórico com desempenho e valorização aumentando.
“Olhando para as ações de carvão no início de 2021, a avaliação é muito barata, refletindo apenas as expectativas menos otimistas dos investidores.” Lijun, vice-gerente geral do departamento de investimento de ativos mistos do fundo Anxin, disse que mais tarde, com várias mudanças nos fatores de oferta e demanda, os preços do carvão subiram drasticamente, e as expectativas dos investidores seguiram as mudanças e foram projetadas no preço das ações. Actualmente, embora a garantia de oferta e estabilidade de preços tenha limitado a melhoria do lucro da indústria do carvão, não mudou a tendência de melhoria contínua do lucro em geral, mas abrandou a taxa de melhoria do lucro. O preço do carvão no mercado internacional é significativamente superior ao do mercado chinês, e o preço à vista no mercado chinês é significativamente superior ao preço de associação a longo prazo das empresas cotadas. Proporciona uma margem dupla de segurança para a estabilidade dos lucros das empresas cotadas.
Cathay Pacific Fund disse que recentemente, o Banco Mundial divulgou o último relatório de perspectivas do mercado de commodities. As interrupções comerciais e de produção causadas pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia tiveram um enorme impacto no mercado global de commodities. Afectados por isso, os preços globais da energia continuaram a subir e devem permanecer em uma alta de todos os tempos até o final de 2024. No entanto, deve-se notar que, desde este ano, o setor carbonífero tem continuado a apresentar-se, com um aumento de mais de 30% desde o início do ano. Embora o aumento contínuo dos preços da energia seja um evento de alta probabilidade, recomenda-se que os investidores façam arranjos em lotes de caça a pechinchas, e não busquem cegamente preços mais elevados.
