Recentemente, o pico da demanda de petróleo no hemisfério norte está chegando. O medo da oferta insuficiente no mercado levou o preço do petróleo a continuar subindo, quebrando constantemente a nova alta desde março.
Como o preço internacional do petróleo continua a subir, o limite de preço de varejo do petróleo refinado na China também continuará a subir, e o preço da gasolina nº 95 em algumas regiões pode entrar na “era de 10 Yuan”.
choque do preço do petróleo $150 / barril
Embora a Opec+ tenha apresentado o plano de acelerar o aumento da produção, o mercado não está otimista sobre o efeito real de aumento da produção da organização.
A partir do fechamento na manhã de 9 de junho, horário de Pequim, o preço dos futuros de petróleo bruto WTI para entrega de julho subiu 2,26% para fechar em US $ 122,11 / barril; Os futuros de petróleo bruto Brent para entrega em agosto subiram 2,5% para fechar em US$ 123,58/barril.
Actualmente, o impacto dos elevados preços do petróleo na economia, finanças e vida está a emergir gradualmente. Em 7 de junho, o banco mundial baixou ainda mais sua previsão de crescimento econômico global em 2022. Estima-se que o crescimento econômico global este ano seja de 2,9%, enquanto suas previsões em janeiro e abril deste ano são de 4,1% e 3,2%, respectivamente. Além disso, a OCDE também reduziu sua previsão de crescimento econômico, prevendo-se que a economia global cresça 3% este ano, abaixo da previsão de 4,5% em dezembro do ano passado; A OCDE prevê que o crescimento econômico global abrandará ainda mais em 2023, e o valor previsto será reduzido para 2,8% em comparação com os 3,2% anteriores.
América do Norte e Europa, muitas economias estão sofrendo com o impacto dos altos preços do petróleo, gás e eletricidade
Jinlianchuang apontou que este ano será extremamente difícil para o mercado de petróleo bruto. Ainda há um impulso de contra-ataque contra a epidemia em muitos lugares ao redor do mundo. Novas cepas do vírus também estão se espalhando em alguns países. Há grande incerteza no crescimento econômico. O jogo entre a Europa, os Estados Unidos e a Rússia também trouxe muitos impactos inesperados para o mercado global.
Em termos de fornecimento de petróleo, a Opec+ excedeu sua capacidade de controlar o fornecimento de petróleo bruto. Um funcionário da organização disse que atualmente, exceto a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos, que ainda têm alguma capacidade de produção ociosa, e Iraque e Kuwait, que ainda têm espaço limitado para o aumento da produção, outros Estados membros atingiram seu limite em termos de produção de petróleo.
Com a alta temporada do consumo de petróleo bruto no hemisfério norte no verão, a demanda de viagens na Europa e nos Estados Unidos aumentará significativamente, e a demanda de petróleo bruto da China também continua a se recuperar. Espera-se que o consumo de petróleo bruto de junho a setembro continue a se manter alto.
Jinlianchuang apontou que, de acordo com a experiência passada, a América do Norte tem uma alta incidência de furacões no verão, uma vez que o furacão atinge o Golfo do México, causará uma grande área de interrupção do fornecimento de refinarias, gerando assim mais tensão no fornecimento de petróleo.
Em uma entrevista recente à S & P global Platts, o chefe relevante da Agência Internacional de Energia apontou que o atual alto preço do petróleo prejudicou a demanda do mercado, e os consumidores estão ajustando sua demanda de petróleo bruto de acordo com fatores como preço da energia, renda, confiança do consumidor e energia alternativa.
A Administração de Informações Energéticas dos EUA (EIA) prevê que o preço médio do petróleo bruto Brent atingirá US $ 108 / barril no segundo semestre de 2022 e cairá para US $ 97 / barril em 2023 eia disse que as sanções e ações relacionadas contra a Rússia de todas as esferas da vida afetarão diretamente a produção de petróleo russo e suas vendas no mercado global.
Citibank, JPMorgan Chase, Goldman Sachs e outras instituições também aumentaram suas expectativas internacionais de preços do petróleo. O comerciante de petróleo tiafigura apontou que, ao longo dos anos, devido a investimentos insuficientes, a oferta global de petróleo tem estado em um estado apertado. As sanções à exportação contra a Rússia de todas as esferas da vida exacerbaram esta tensão. Nos próximos meses, o preço do petróleo pode subir para US $ 150 / barril ou ainda mais.
preço do petróleo do produto acabado aumentará pela décima vez no ano
De acordo com estimativas de jinlianchuang, uma agência de informação de commodities a granel, em 9 de junho, o sétimo dia útil desta rodada do ciclo de ajuste de preços, o preço médio das variedades de petróleo bruto de referência foi de US $ 118,91 / barril, com uma taxa de mudança de 5,28%, correspondendo a um aumento de 320 yuan / tonelada no limite de preço de varejo da gasolina e diesel da China.
A janela de ajuste de preços desta rodada de petróleo refinado abrirá às 24:00 do dia 14 de junho. Atualmente, restam apenas 3 dias úteis da janela de ajuste de preços, o preço internacional do petróleo continua a correr em um nível elevado, e esta rodada de aumento do limite de preço de varejo já é uma certeza.
este ano, os preços do petróleo refinado da China foram ajustados dez vezes, nove dos quais foram aumentados, mostrando uma tendência de “nove aumentos e uma queda e zero encalhamento” .
De acordo com os dados de monitoramento de jinlianchuang, a partir de 9 de junho, o limite de preço de varejo da gasolina nº 92 nas principais cidades da China foi mantido principalmente em cerca de 8,8-9,1 yuan / litro, o limite de preço de varejo do diesel nº 0 foi mantido principalmente em cerca de 8,6-8,8 yuan / litro, e o limite de preço de varejo da gasolina nº 95 foi mantido dentro da faixa de 9,5-9,8 yuan / litro.
De acordo com a atual faixa de ajuste de preço estimada do óleo refinado, o aumento de preço correspondente da gasolina nº 92 e nº 95 excederá 0,25 yuan. Estima-se que o limite de preço de varejo da gasolina nº 95 em muitos lugares na China se aproximará ou entrará na era de “10 yuan”
Os preços da gasolina e do diesel da China continuaram a subir esta semana, mas a atmosfera geral de compra e vendas foi limitada. Jinlianchuang apontou que o início desta semana coincidiu com o feriado do Festival do Barco do Dragão, a tendência do petróleo bruto continuou a subir, e o mercado de refino continuou a subir após uma curta recessão. Após o festival, com o impulso do petróleo bruto, a expectativa de aumento do preço no varejo continuou a aumentar, e a cota temporária de exportação emitida pelo Ministério do Comércio, o desempenho de apoio às notícias foi forte, e as cotações das principais unidades de negócios continuaram a subir.
Entre eles, o aumento cumulativo da gasolina é de 250350 yuan / ton, e o aumento cumulativo do diesel devido a restrições de demanda é principalmente de 50-100 yuan / ton. Com o preço empurrado para um nível alto dentro da semana, a mentalidade de entrada no mercado downstream é mais cautelosa. As transações de mercado são principalmente pequenas ordens com apenas demanda, e a atmosfera geral de compra e venda é geral.
A análise de Jinlianchuang aponta que na próxima semana, algumas refinarias retomarão o trabalho recentemente, o entusiasmo da produção das principais refinarias aumentará, a carga operacional geralmente aumentará e a oferta de recursos do mercado aumentará. Em termos de demanda, o clima de alta temperatura no verão está chegando, a taxa de utilização do ar condicionado do veículo está aumentando, a frequência de viagens de curta distância dos residentes chineses está aumentando e o consumo de gasolina está melhorando constantemente; Em termos de mercado de diesel, afetado por altas temperaturas e clima chuvoso, o desenvolvimento de projetos de infraestrutura industrial e mineira foi bloqueado e com a conclusão da safra do verão norte, o apoio à demanda de diesel enfraqueceu.
Fundo tema petróleo bruto classificado entre os dez melhores do ano
O petróleo bruto, conhecido como o “rei das commodities a granel”, tornou-se o rei este ano.
Em 9 de junho, o petróleo bruto de Nova York e o petróleo Brent ficaram na marca de US $ 120, dos quais o petróleo de Nova York subiu mais de 60% no ano, e a distribuição de petróleo aumentou mais de 50% no ano.
De acordo com os dados, os dez maiores fundos da lista de desempenho do fundo no ano foram fundos QDII temáticos de petróleo e gás, com um aumento de mais de 60% no ano, entre eles, Huabao S & P petróleo e gás RMB dominou a lista com um rendimento de 79,38% no ano.
De acordo com o primeiro relatório trimestral da Huabao S & P oil & gas a, suas metas de investimento são empresas de exploração de petróleo e gás upstream dos EUA, um pequeno número de refinarias midstream e empresas integradas de petróleo e gás em toda a cadeia da indústria, que são menos perturbadas por futuros de petróleo bruto de curto prazo. Especialmente quando o preço do petróleo está em um nível elevado, a rentabilidade dessas empresas é muito excelente, pois podem não só desfrutar da elasticidade do alto preço do petróleo, mas também fornecer aos investidores o atributo defensivo de hedging contra as flutuações do mercado de ações mainstream no ambiente macro de alta inflação.
De acordo com o repórter do 21st Century Business Herald, 7 dos 10 fundos temáticos de petróleo e gás são investidos por empresas de petróleo e gás dos EUA, e os outros 3 petróleo bruto Castrol, e fund petróleo bruto a RMB e e fund petróleo bruto c RMB são fundos temáticos de petróleo bruto listados em ações dos EUA. Através de comparação, verifica-se que os fundos temáticos de ações de petróleo dos EUA com posições pesadas desses três fundos são o United States Oil Fund LP (USO) e o United States Brent Oil Fund LP (BNO). USO e BNO acompanham a tendência de preços dos futuros de petróleo bruto de Nova York e futuros de petróleo bruto Brent, respectivamente.
Independentemente da direção específica do investimento, o fundo QDII, com tema de petróleo e gás, alcançou um desempenho brilhante desde o início do ano, beneficiando-se do preço mais alto do petróleo. No entanto, o preço do petróleo pode permanecer alto e a prosperidade da indústria de petróleo e gás continuar?
How far can the crazy crude oil go
Zhang Jingjing, chefe da China Merchants macro, escreveu um artigo intitulado “como ver o jogo entre oferta e demanda de petróleo bruto?” A partir das três fases temporais de curto, médio e longo prazo, explica-se as opiniões sobre a tendência do petróleo bruto.
A longo prazo, desde que Biden assumiu o cargo, os Estados Unidos inauguraram uma nova era de desenvolvimento energético, e também impuseram restrições políticas à energia tradicional. Não é fácil que a nova energia substitua a energia tradicional. O pico de demanda por petróleo bruto pode aparecer em 2025. Tomando a situação epidêmica como uma bacia hidrográfica, o petróleo bruto internacional inaugurou um mercado de touros com aumento marginal na demanda e ressonância marginal da contração na oferta, e a lógica do mercado de touros continuará até cerca de 2025.
Zhang Jingjing acredita que, a médio prazo, o risco de ajuste do petróleo bruto nos próximos 3-12 meses aumentará . O preço do petróleo bruto é significativamente superior ao estágio histórico comparável, indicando que a “avaliação” é muito alta, ou contém a expectativa de oferta insuficiente atual e recuperação na demanda de viagens. Após o impulso das viagens ao exterior e a retomada do trabalho, produção e mercado em Xangai, China, a contradição no lado da demanda de petróleo bruto pode mudar para demanda fraca em algum momento do terceiro trimestre. Nesse momento, se não houver expectativa ou fato de choque de oferta, a probabilidade de preços internacionais do petróleo bruto subir e cair. Além disso, se as negociações nucleares iranianas forem alcançadas ou a situação internacional melhorar, o preço do petróleo poderá sofrer uma maior pressão de ajustamento.
Suixiaoying, pesquisador petroquímico chefe do Founder médio prazo Research Institute, também concorda com a visão de médio prazo de Zhang Jingjing sobre o preço do petróleo.
Os preços do petróleo acima de US $ 100 não podem ser sustentados por um longo tempo. Comparando dados históricos, verifica-se que quando o preço do petróleo excede US $ 100, ele irá inibir o crescimento do consumo de petróleo e atingir a demanda de empresas reais e crescimento econômico. A condição de enfraquecimento do preço do petróleo reside no enfraquecimento da demanda de petróleo causado pela recessão econômica. Este ano, devido ao alto nível de inflação global e ao aperto do ambiente financeiro, o mercado tem um consenso geral sobre a desaceleração do crescimento econômico. Se a expectativa de desaceleração econômica for cumprida, o consumo global de petróleo enfraquecerá marginalmente, reduzindo assim o foco da operação do preço do petróleo.
Zhang Jingjing acredita que, a curto prazo, no estado de excitação emocional e comércio não lotado, a possibilidade de outro impulso ascendente nos preços internacionais do petróleo impulsionado por fatores repentinos ou mudanças de curto prazo nos fundamentos não pode ser descartada .
Chen Li, economista-chefe da Chuancai securities, também está otimista sobre a tendência de curto prazo dos preços do petróleo. Chen Li disse que muitos fatores apoiaram o aumento acentuado dos preços do petróleo no curto prazo. Em primeiro lugar, o verão é o pico das viagens nos Estados Unidos, e a demanda por petróleo está aumentando. Em segundo lugar, a situação epidêmica em Xangai tem sido eficazmente controlada e a retoma do trabalho e da produção tem sido constantemente promovida, o que tem promovido a acentuada recuperação da procura de petróleo bruto. Além disso, as indústrias de manufatura e serviços no exterior continuam a se recuperar, a demanda dos moradores é forte e a demanda de petróleo bruto está aumentando. Considerando que a oferta de petróleo bruto ainda é apertada, a lacuna entre oferta e demanda pode se expandir ainda mais. Em geral, a pressão sobre o desequilíbrio entre a oferta e a procura de petróleo bruto é difícil de aliviar a curto prazo, e espera-se que o preço internacional do petróleo permaneça volátil e ascendente.
Nanhua Futures Co.Ltd(603093) analista de energia e química liushunchang apontou que no início deste mês, a Opep decidiu aumentar a produção em 648000 barris / dia em julho e agosto. No entanto, considerando que a maioria dos países da Opep exceto Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos têm capacidade excedentária insuficiente, espera-se que o aumento real da produção da Opep seja limitado, o que tem um efeito limitado em aliviar o alto preço no atual mercado de petróleo bruto. Ao mesmo tempo, a sexta rodada de sanções da UE contra a Rússia e a forte demanda do mercado de produtos acabados dos EUA apoiaram a continuação da força dos preços do petróleo. No entanto, as duas situações seguintes podem levar a preços do petróleo mais fracos: primeiro, a Arábia Saudita pode aumentar a produção de petróleo bruto mais do que o esperado na reunião de acompanhamento da Opep. O presidente dos EUA Biden visitará a Arábia Saudita em julho. Nessa altura, é necessário prestar atenção à atitude da Arábia Saudita em relação ao aumento da produção; Em segundo lugar, o cracking de produtos petrolíferos refinados na Europa e nos Estados Unidos continuou a cair acentuadamente, e o feedback negativo dos preços elevados sobre a demanda por petróleo refinado começou a ocorrer.
alta probabilidade de o preço do petróleo atingir o topo no segundo semestre do ano
Embora os picos de preços previstos sejam diferentes,
Jeremywell, CEO do grupo Trafigura, a terceira maior empresa independente de comércio de petróleo do mundo, disse que os preços do petróleo continuarão a subir nos próximos meses, e podem chegar a US $ 150 o barril ou ainda mais alto antes do final do ano. O mercado pode não ver uma queda na demanda até o final do ano, já que o aumento dos preços das commodities pode arrastar para baixo a atividade econômica e eventualmente esfriar a demanda.
Goldman Sachs prevê que o preço do petróleo bruto Brent subirá para o nível máximo deste mercado de touros neste verão, e o nível alvo para o terceiro trimestre de 2022 deve ser de US $ 140 / barril. Goldman Sachs também previu que o preço do petróleo bruto Brent seria de US $ 130 no quarto trimestre deste ano e US $ 130 no primeiro e segundo trimestres do próximo ano.
Atualmente, estima-se que o preço do petróleo Brent no segundo trimestre deste ano será de US $ 113 por barril, mais alto do que a previsão anterior de US $ 99 por barril. As previsões de preços no terceiro trimestre e no quarto trimestre também serão aumentadas para US $ 99 e US $ 85 por barril, respectivamente.
Chengxiaoyong, diretor do Baocheng Futures Finance Research Institute, disse que, a curto prazo, devido a fatores geopolíticos, a oferta de petróleo bruto da Rússia foi gradualmente comprimida no mercado global de petróleo bruto, enquanto a capacidade residual do petróleo bruto da Opep não é alta, resultando em produção insuficiente da Opep para compensar a lacuna de fornecimento causada pelo declínio das exportações de petróleo bruto russo. A inflação elevada e o aperto monetário estão levando a economia mundial a abrandar ou mesmo a recessão.
A Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) baixou nesta quarta-feira sua previsão de crescimento econômico e aumentou sua previsão de inflação, dizendo que embora a economia global deva ser capaz de evitar a estagnação como na década de 1970, a situação geopolítica tornou as perspectivas de crescimento muito sombrias oecd prevê que a economia global crescerá 3% este ano, o que é muito inferior ao crescimento de 4,5% estimado quando atualizou sua previsão em dezembro
Chengxiaoyong acredita que, a curto prazo, os investidores podem considerar a compra da nova opção mensal mini WTI de petróleo bruto lançada pela Zhishang para cobrir o risco de altos preços do petróleo. No médio prazo, é possível organizar adequadamente as ordens curtas de futuros de petróleo bruto de longo prazo e comprar a prazo opções mensais de venda de petróleo bruto micro WTI, de modo a cobrir as perdas causadas pela queda máxima dos preços elevados do petróleo no segundo semestre do ano.
