“A taxa de crescimento do mercado global de semicondutores está desacelerando, e o mercado de semicondutores está passando por uma mudança cíclica de quente para frio. Huyang, analista chefe da indústria eletrônica Huaan Securities Co.Ltd(600909) , disse a China primeiro finanças.
De acordo com os dados recentemente divulgados pela SIA (Associação Americana da Indústria de Semicondutores), as vendas globais de semicondutores no primeiro trimestre foram de US $ 151,7 bilhões, um aumento homólogo de 23% e uma diminuição mensal de 0,5%. A Gartner prevê que a receita global de semicondutores aumentará 13,6% em 2022, o que é significativamente menor do que os 26,3% em 2021.
Hu Yang acredita que depois de experimentar uma escassez de fornecimento em 2021, a indústria de semicondutores está mudando de uma escassez abrangente de núcleo para uma escassez estrutural. O estoque acumulado por muitas empresas começou a ser liberado, e o estoque acumulado anteriormente levará algum tempo para consumir. Além disso, a epidemia de covid-19 perturbou a logística internacional e afetou a eficiência do envio de chips. “Depois de experimentar o crescimento rápido nos dois primeiros anos, o mercado de semicondutores começou a retornar lentamente ao estado de crescimento estável anterior.
No entanto, a escassez e o aumento dos preços de alguns produtos de chip continuam. Sob a fraca demanda por eletrônicos de consumo, as empresas que podem abrir um “novo caminho” no tempo também são mais capazes de resistir à crise.
diferenciação da procura de chips
Na primeira metade de 2022, Omicron levou ao encerramento de algumas fábricas e regiões. Ao mesmo tempo, a guerra ucraniana russa levou ao aumento do preço de alguns materiais semicondutores. Isso afetou o fornecimento de back-end de semicondutores, levando os fabricantes a estender o tempo de entrega. Além disso, no caso de nível de produção limitado, a maioria dos fabricantes de semicondutores assumiu compromissos de garantia de fornecimento para os principais clientes, e as principais linhas de produtos foram esgotadas.
De acordo com os dados da eletrônica Fuchang, um distribuidor bem conhecido de componentes eletrônicos, a data de entrega da MOSFET e IGBT, que são os principais fabricantes no exterior, atingiu mais de 40 ~ 50 semanas, e ainda tem a tendência de extensão, e seus preços também têm a tendência de crescimento; O tempo de entrega / preço dos transistores também mostrou uma tendência prolongada / crescente.
Especificamente, o fornecimento de chips MCU ainda é apertado. No segundo trimestre, St (Itália França semicondutor) elevou os preços de todas as linhas de produtos, incluindo MCU e chips de gerenciamento de energia, porque a escassez de produtos não mostrou sinais de melhoria no curto prazo. Na teleconferência de relatório financeiro no final de janeiro de 2022, St disse que a visibilidade do backlog de pedidos da ST era de cerca de 18 meses, muito maior do que a capacidade planejada para 2022. Enquanto isso, yole prevê que os preços do MCU continuarão subindo em 2022, e os preços unitários de alguns produtos permanecerão altos ou continuarão até 2026.
Devido ao alto estoque do comprador e do vendedor, o lado da demanda sobreposta, como computadores desktop, notebooks, telefones inteligentes, é afetado pela inflação global e outros fatores, e o poder de compra dos consumidores é enfraquecido. Atualmente, apenas o lado do servidor é a principal fonte de energia da demanda de memória de processo.
No caso de uma procura global lenta, o preço médio de transacção das DRAM diminuiu ligeiramente. O mercado de memória flash NAND é relativamente bom, principalmente devido ao declínio na oferta de NAND causado pelo incidente de poluição de matéria-prima que eclodiu nas fábricas Kaixia e Western Digital em fevereiro, de modo que o preço NAND pode ser plano ou mesmo ligeiramente aumentado.
Do ponto de vista dos diferentes segmentos, no mercado de servidores SSD, os OEMs tentam adotar uma atitude conservadora em relação aos pedidos no segundo trimestre, e a estratégia de estocagem é conservadora, o que pode continuar afetando os pedidos no segundo semestre do ano, levando à redução da meta anual de remessas; No mercado de SSD corporativo, o volume de compras de servidores e data centers ainda está aumentando; A procura de produtos de consumo como televisões, computadores pessoais e tablets continuou a ser fraca, e a procura de discos u, cartões flash e outros produtos permaneceu fraca.
Afetada pela fraca demanda por eletrônicos de consumo, a demanda por chips SOC para celular está diminuindo. De acordo com dados do cino rescach, em fevereiro, o volume de vendas do mercado de SOC de telefone inteligente da China diminuiu cerca de 24% mês a mês e 20,5% ano a ano. Devido à falta de aplicativos assassinos de telefones inteligentes 5g no mercado de telefones móveis, o desejo dos consumidores de mudar de telefone não pode ser estimulado. Além disso, o preço não atingiu o “ponto doce”, o que enfraqueceu muito a demanda do terminal. Espera-se que, no futuro previsível, chips SOC de 5g comprometam o preço para impulsionar a demanda do mercado sob a condição de aumento do nível de estoque.
Hu Yang disse à China primeiro finanças e economia que, em geral, alguns materiais para chips eletrônicos de consumo têm alta pressão de estoque. Pequenas empresas de design IC começaram a buscar mais caminhos de vendas, e até mesmo um pequeno número de produtos com modelos de inventário altos estão sendo vendidos através da negociação de preços, reduzindo preços ou sobretaxas. “No entanto, a demanda por servidores, chips automotivos e industriais ainda é saudável, como MCU e PMIC. Atualmente, os preços permanecem estáveis e os preços dos modelos fora de estoque continuam subindo.”
De acordo com os dados do inquérito dos canais no primeiro trimestre deste ano, o ciclo médio de substituição dos utilizadores ultrapassou 28 meses, e os ciclos de substituição de alguns utilizadores chegaram mesmo a 4 anos ou mais. Atualmente, as notícias de cortes de pedidos de eletrônicos de consumo são frequentes, “do acúmulo de pânico a pedidos de corte de pânico, levou menos de meio ano”. Os designers de IC do consumidor estão cortando pedidos, e o ciclo do inventário também é alongado.
De acordo com a análise de Hu Yang, a intensificação da inflação, a recorrência da epidemia na China e a incerteza do conflito entre Rússia e Ucrânia levaram à transferência dos gastos do consumidor de produtos eletrônicos, resultando em fraca demanda por produtos eletrônicos de consumo. Ao mesmo tempo, a inovação insuficiente do produto e os fatores de preços também afetam a demanda do consumidor.
“Além dos servidores, a demanda por produtos finais relacionados às categorias de consumidores ainda é fraca. Peças com materiais longos enfrentarão um teste de preços mais severo devido ao desequilíbrio entre oferta e demanda; materiais curtos com grave escassez deslocarão mais produção para produtos com forte demanda por meio da implantação de capacidade interna.”
Tomando os telefones celulares como exemplo, o preço dos telefones celulares 5g é maior do que o dos telefones celulares 4G, mas há uma leve falta de inovação funcional, que afetou o entusiasmo dos usuários em certa medida. Além disso, o mercado global de telefones inteligentes faltou energia em produção e vendas nos últimos dois anos devido a razões complexas, como a epidemia de restrição da demanda, recuperação do mercado local após a epidemia e escassez de peças de telefones inteligentes.
Na verdade, a eletrônica de consumo também experimentou fraqueza durante a crise financeira de 2008. A partir do segundo trimestre de 2009, o mercado de eletrônicos de consumo começou a melhorar (o PIB global começou a mostrar crescimento negativo no segundo trimestre de 2008 e voltou para um crescimento positivo no segundo trimestre de 2019). No entanto, a partir da situação de todo o ano de 2009, a indústria ainda está em um estado de contração (a escala global do mercado de semicondutores mostrou crescimento negativo em 20082009). Não foi até 2010 que o mercado de eletrônicos de consumo realizou crescimento positivo em todo o ano.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) . Concentrando-se nas atuais empresas da cadeia da indústria de eletrônicos de consumo, Hu Yang acredita que as empresas que estão profundamente envolvidas em tecnologia, em vez de apenas “esfregar o calor”, podem lidar melhor com a fraqueza da eletrônica de consumo.
“Para as empresas com força de capital relativamente forte e quota de mercado elevada num determinado segmento, elas podem acompanhar a procura do mercado e abrir adequadamente “novas pistas” face às mudanças do mercado.” Hu Yang disse que a desaceleração no crescimento do mercado de semicondutores significa que alguns segmentos com crescimento rápido atingiram a saturação do mercado, e a demanda downstream tende a ser fraca. No entanto, é crucial que as empresas prevejam o mercado antes de abrirem uma “nova pista”.
