As obrigações convertíveis das sociedades de valores mobiliários são emitidas sucessivamente Zheshang Securities Co.Ltd(601878) 7 bilhões de yuans de títulos conversíveis serão comprados on-line em 14 de junho, que é o segundo bônus conversíveis do corretor emitido dentro do ano após a listagem de títulos conversíveis do BOC.
Nos últimos anos, as obrigações convertíveis estão se tornando uma das importantes opções de refinanciamento para empresas listadas. De acordo com os dados, de acordo com as estatísticas da data de emissão, 48 empresas listadas emitiram títulos conversíveis desde este ano, com uma escala total de emissão de 101,4 bilhões de yuans. Entre eles, empresas de valores mobiliários, bancos e outras instituições financeiras são a principal força da emissão de obrigações convertíveis.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) negócio de suplementos sanguíneos
Em 10 de junho, Zheshang Securities Co.Ltd(601878) anunciou que planejava emitir 7 bilhões de yuans de títulos conversíveis. Os títulos convertíveis, referidos como títulos convertíveis zhe22 a curto prazo, foram adquiridos online em 14 de junho.
Esta é a segunda obrigação convertível emitida por Zheshang Securities Co.Ltd(601878) . Já em 2019, Zheshang Securities Co.Ltd(601878) emitiu títulos conversíveis uma vez, com um montante de captação de fundos de 3,5 bilhões de yuans. Em Maio do ano passado, Zheshang Securities Co.Ltd(601878) .
Do ponto de vista da finalidade dos fundos angariados, os fundos angariados de Zheshang Securities Co.Ltd(601878) obrigações convertíveis destinam-se a ser utilizados para complementar o capital de giro, especificamente para investimento e negociação, intermediários de capital e outras empresas Zheshang Securities Co.Ltd(601878) disse que a implementação do projeto de investimento com recursos arrecadados ajudará a empresa a expandir ainda mais sua escala de negócios, otimizar sua estrutura de negócios e melhorar sua lucratividade sustentável.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) títulos, que acabaram de emitir obrigações convertíveis, também focados em negócios de negociação de investimentos e negócios de intermediários de capital. No dia 10 de maio, foi listada a primeira obrigação convertível das companhias de valores mobiliários deste ano, a BOC. O montante total de títulos convertíveis emitidos pela BOC foi de 7,8 bilhões de yuans, a maioria dos quais foi usada para negociação de investimentos e negócios de intermediários de capital. No mercado secundário, as obrigações convertíveis BOC tornaram-se populares assim que foram listadas e, no final de 10 de junho, tinham aumentado mais de 16%.
Chenli, economista-chefe da Chuancai securities e diretor do Instituto de Pesquisa, disse que os títulos conversíveis são um meio importante de financiamento, o que é mais conveniente do que o financiamento de crescimento fixo ou financiamento listado. Com a expansão substancial dos negócios de títulos, as exigências de capital estão se tornando cada vez maiores, de modo que os esforços de financiamento são aumentados.
instituições financeiras são as mais activas na emissão de obrigações
De acordo com os dados, em 10 de junho, 48 títulos conversíveis foram emitidos durante o ano, e o total de fundos levantados pela emissão atingiu 101,4 bilhões de yuans. Entre elas, 20 empresas emitiram títulos conversíveis com uma escala de mais de 1 bilhão de yuans, e 14 empresas levantaram títulos conversíveis com uma escala de menos de 500 milhões de yuans.
Especificamente, bancos, corretores e outras instituições financeiras emitem obrigações convertíveis para aumentar a maior escala. Bank Of Chongqing Co.Ltd(601963) Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) obrigações convertíveis levantaram 8 mil milhões de yuans, ocupando o terceiro lugar China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) títulos classificados em quarto lugar com uma escala de emissão de obrigações convertíveis de 7,8 bilhões de yuans Após a implementação bem sucedida de Zheshang Securities Co.Ltd(601878) obrigações convertíveis, a escala de emissão também entrará no top dez do ano.
Nos últimos 10 anos, 18 empresas listadas levantaram mais de 10 bilhões de yuans no mercado de títulos conversíveis, incluindo 14 dos setores bancário, de seguros e de valores mobiliários.
Zeng Yu, analista chefe de renda fixa de China Securities Co.Ltd(601066) securities, disse que do lado da oferta, a volatilidade do mercado de ações sobrepõe as dificuldades de financiamento de crédito, tornando os títulos conversíveis um dos importantes instrumentos de financiamento das empresas listadas. Em termos do número de projetos de reserva, mais de 150 empresas emitiram planos, mas ainda não completaram a emissão no ano passado. O montante total a ser emitido excede 200 bilhões de yuans. As reservas de projetos de obrigações convertíveis são suficientes, e espera-se que o lado da oferta permaneça suficiente.
mercado secundário está quente
O mercado de emissão de obrigações convertíveis expandiu-se rapidamente e o entusiasmo comercial do mercado secundário também está a aumentar. Em 8 de junho, o volume de negócios do mercado de títulos conversíveis atingiu 2081 bilhões de yuans, um recorde recorde, mais de 13 bilhões de yuans maior do que o volume de negócios total de 195bilhões de yuans na joia naquele dia.
De acordo com as estatísticas de China Securities Co.Ltd(601066) títulos, o volume de negócios do mercado de obrigações convertíveis aumentou rapidamente graças ao mecanismo de negociação de obrigações convertíveis t+0 e ao limite de preços mais flexível. De 2018 a 2021, o volume de negócios anual do mercado de títulos conversíveis da China aumentou de 0,4 trilhões de yuans para 15,6 trilhões de yuans. Se o volume de negócios de títulos conversíveis de janeiro a abril de 2022 for simplesmente anualizado, o volume de negócios do mercado de títulos conversíveis em 2022 deve chegar a mais de 19 trilhões de yuans.
“Sob uma taxa de rotatividade tão elevada, além da alocação de fundos incrementais, a intervenção de fundos quantitativos ou o crescimento geométrico da escala de transação do mercado de obrigações convertíveis é uma razão importante.” Zeng Yu disse.
O índice de obrigações convertíveis avança em flutuação. Depois de cair de janeiro a abril, o mercado de títulos conversíveis recuperou rapidamente desde maio. De 2019 a 2021, o índice de obrigações convertíveis CSI manteve um aumento de três anos, com aumentos anuais de 25,15%, 5,26% e 18,48%, respectivamente.
Zeng Yu acredita que as características dos títulos conversíveis, que podem ser atacados e recuados, são reconhecidas por mais e mais investidores e atendem muito às necessidades de alocação da elasticidade dos fundos de renda fixa. A partir dos dados históricos, verifica-se também que, de 2016 a 2021, o rendimento composto do índice de obrigações convertíveis CSI ultrapassou os três principais índices de ações, ficando em primeiro lugar no rendimento composto, ao mesmo tempo que proporcionou menor volatilidade e maior razão Sharpe.
Do ponto de vista do investimento, sunbinbin, analista-chefe da Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) renda fixa, disse que a recuperação no mercado de títulos conversíveis desde maio não é um jogo de curto prazo no mercado e espera-se que continue sob a orientação ativa de fatores internos e externos.
