Desde maio, as ações continuaram a se recuperar, com a ascensão do conselho de inovação científica e tecnológica particularmente proeminente. No passado mais de um mês, o crescimento da placa de inovação sci-tech 50 e Hunan Creator Information Technologies Co.Ltd(300730) .
Nesse contexto, o fundo Sci-tech Innovation Board e o fundo conceito de inovação científica-tecnológica entre os fundos ativos de ações deixaram de cair e se recuperaram um após o outro, e alguns produtos aumentaram mais de 20% em um curto período de tempo, atraindo a atenção do mercado.
O repórter do diário de negócios da China observou que, com o ajuste em larga escala no estágio inicial (de agosto do ano passado a abril deste ano), os fundos derramando no Conselho de Inovação em Ciência e Tecnologia atingiu um estágio alto este ano. De acordo com dados eólicos, em 6 de junho, o fluxo líquido total de 50etfs de 8 placas de inovação científica atingiu 17,839 bilhões de yuans este ano. Olhando para o futuro, a equipe de zhangqiyao da estratégia de promoção de valores mobiliários julgou que o atual Conselho de Inovação Sci-tech pode ser semelhante à jóia de 2012. Após o ajuste sistemático desde a segunda metade do ano passado, no futuro, com o desaparecimento gradual de distúrbios no exterior e o foco da China retornando de “crescimento estável” e “prevenção de riscos” a longo prazo “independente” e “desenvolvimento de alta qualidade”, espera-se que a inovação científica-tecnológica leve o mercado para fora do fundo e se torne o líder de uma nova rodada de ciclo ascendente.
overselld rebote
No dia 13 de junho, o Conselho de Inovação em Tecnologia Científica inaugurará seu terceiro aniversário. Desde o final de abril, o mercado em ascensão fez da placa de inovação científica-tecnológica o “foco” do mercado com antecedência.
De acordo com dados eólicos, a partir de 8 de junho, desde a recuperação geral de ações em 27 de abril, o índice sci-tech innovation board 50 e Hunan Creator Information Technologies Co.Ltd(300730) index aumentaram 28,06% e 27,91%, respectivamente; No mesmo período, o Índice de Bolsa de Valores de Xangai e Xangai Shenzhen 300 subiram 13,07% e 11,51%.
Claro, durante os cinco meses consecutivos de declínio no mercado inicial (de dezembro de 2021 a abril deste ano), o ajuste do conselho de inovação científica também é mais drástico. De 1 de dezembro de 2021 a 30 de abril de 2022, o Índice de Bolsa de Valores de Xangai e Shanghai Shenzhen 300 caíram 14,50% e 16,88%, respectivamente; O índice 50 do conselho de inovação científica e tecnológica caiu 35%.
Liwenbin, gerente de fundos do fundo fechado de três anos sob o tema da ciência e inovação Wanjia, disse aos repórteres que a lógica desta rodada de recuperação reside em: primeiro lugar, o conselho de ciência e inovação tem as características de alto lucro e baixo valor. Combinado com a previsão de lucro consistente do vento, a taxa de crescimento do lucro do conselho de ciência e inovação em 2022 e 2023 é de 64% e 34%, respectivamente, destacando suas vantagens sobre outros setores; Ao mesmo tempo, em termos de avaliação, sob o método global (excluindo valores negativos), a partir de 7 de junho, o pe-ttm (relação P/E rolante) do Conselho de Ciência e Inovação foi de 38,7 vezes, próximo do fundo da avaliação da gema. Em segundo lugar, o Conselho de Inovação Sci-tech tem um senso distinto dos tempos. A distribuição industrial está concentrada principalmente na nova geração de tecnologia da informação, medicina, fabricação high-end, novos materiais e outras indústrias, o que é altamente consistente com a tendência de atualização da fabricação e substituição doméstica. O impulso de crescimento a longo prazo do conselho é forte. Em terceiro lugar, a transação não está lotada. No primeiro trimestre de 2022, o Conselho de Ciência e Inovação representou cerca de 5,3% da alocação total do fundo, próximo à gema no quarto trimestre de 2012.
“Ao mesmo tempo, da perspectiva da movimentação marginal, o ponto de inflexão da epidemia em Xangai e a retomada da produção e do trabalho, combinados com o crescimento constante, continuaram a fazer esforços, e o apetite pelo risco do mercado foi significativamente reparado.” Liwenbin sublinhou ainda.
Southwest Securities Co.Ltd(600369) centro de pesquisa e desenvolvimento analista wangxiangjie apontou no relatório de pesquisa que olhando para trás em 20122013, a jóia saiu do mercado independente, e o nó atual do conselho de ciência e inovação tem múltiplas semelhanças. Primeiro, a macroeconomia: a liquidez periférica apertou-se e a economia da China recuperou fracamente. A partir da situação recente, sob o apoio da política de “crescimento estável”, com o progresso constante da retoma do trabalho e da produção e a recuperação gradual da confiança das empresas, espera-se que a economia da China entre em uma faixa de recuperação estável da tendência descendente. Em segundo lugar, política: a tendência industrial é clara, e a urgência de auto-aperfeiçoamento na ciência e tecnologia é mais proeminente. Tanto a Internet móvel em 2013 como a atual “tecnologia dura” são, em essência, indústrias emergentes estratégicas que assumem a importante tarefa de transformação e atualização econômica. Sob o ambiente de política econômica de “ajuste estrutural”, novas indústrias econômicas são fortemente apoiadas e oportunidades para linhas principais estruturais emergem. Ao mesmo tempo, a julgar pela situação internacional atual, a urgência da auto-suficiência e auto-aperfeiçoamento na ciência e tecnologia está mais próxima. Políticas e documentos em áreas relevantes são frequentemente divulgados, e espera-se que os dividendos continuem a ser liberados. Finalmente, em termos de desempenho: o desempenho é apoiado para cima, e a sustentabilidade da empresa de inovação científica é mais forte. Quarto, avaliação: o ajuste anterior atingiu um nível baixo, e o efeito de comparação de preços é proeminente. Atualmente, a tendência de avaliação do conselho de inovação sci-tech é semelhante à do mercado empresarial em crescimento em 2012, ambos os quais atingiram o nó chave de cerca de três anos desde a abertura do mercado, e a relação P / E está em um histórico baixo após o ajuste substancial na fase inicial. Na fase atual, o conselho de inovação científica continua na liderança em termos de rentabilidade, com excelente efeito de comparação de preços, e ainda há espaço para reparação ascendente da avaliação, sendo altamente rentável a médio e longo prazo.
ciência e inovação tecnológica Fundo liderou a ascensão
Impulsionado pelo mercado de chapas, o desempenho do valor líquido do fundo Sci-tech Innovation Board também inaugurou uma reversão. De acordo com dados eólicos, no último mês (de 9 de maio a 8 de junho), o fundo fixo de três anos do conselho de inovação científica Boshi, o fundo fixo de dois anos do conselho de inovação científica Wanjia e o fundo fixo de três anos do conselho de inovação científica do Sul aumentaram 22,95%, 20,88% e 20,73%, respectivamente. Por muito tempo, desde a sua criação, o fundo fixo de dois anos do conselho de inovação científica e tecnológica Wanjia alcançou o melhor desempenho.Desde 3 de agosto de 2020, o fundo alcançou um rendimento de 17,56%.
Liwenbin disse francamente que, ao investir no conselho de inovação científica, em primeiro lugar, é crucial selecionar empresas verdadeiramente excelentes. Combinadas com as características das ações de crescimento, as empresas verdadeiramente excelentes são ferramentas poderosas para resistir às flutuações do mercado. Beneficiando do sentido distintivo dos tempos na distribuição industrial do conselho de inovação sci-tech, podemos realmente selecionar um grupo de empresas de alta qualidade que podem realmente compartilhar os dividendos do desenvolvimento industrial da China. Em segundo lugar, a seleção da pista gaojingzi também é um fator importante. Sob o pano de fundo da modernização avançada da fabricação da China, os semicondutores, a nova energia, a defesa nacional, a economia digital, a inovação especializada e especial e a biomedicina são os seis setores com vantagens óbvias da prosperidade.
Voltando-se à escolha de indústrias e ações individuais no conselho de inovação científica-tecnológica, liwenbin disse que, em primeiro lugar, entender a direção do desenvolvimento industrial futuro é o núcleo. Depois de rever a história de cada mercado de touros, podemos descobrir que as dez vezes de ações sob cada mercado de touros têm características distintivas dos tempos no layout industrial; Em segundo lugar, alta prosperidade é a defesa mais confiável. Sob o pano de fundo da economia global fraca e alta inflação, apenas o crescimento de alto desempenho pode resistir à pressão do declínio da avaliação; Finalmente, no nível de estoque individual, a empresa presta atenção à competitividade central da empresa, que é refletida especificamente no planejamento estratégico e capacidade de execução da gestão, pesquisa e desenvolvimento de tecnologia, produtos, marcas, canais, custos e outros campos. Além disso, a empresa precisa estudar cuidadosamente a capacidade de planejamento estratégico e capacidade de execução da empresa.
Note-se que, actualmente, para além de 8 fundos do Conselho de Inovação Científica (80% ou mais dos activos não monetários têm de ser investidos no Conselho de Inovação Científica), os fundos temáticos de inovação científica e tecnológica e os fundos de acções activas cujos nomes incluem “inovação científica e tecnológica” e “selecção da inovação” também podem ser investidos no Conselho de Inovação Científica e Tecnológica. Entre esses fundos conceituais, alguns produtos aumentaram suas posições no conselho de ciência e inovação no primeiro trimestre deste ano, desfrutando assim dos dividendos do rebote do conselho.
Tome o fundo híbrido de inovação tecnológica Huaxia, que detém um grande número de ações no conselho de ciência e inovação, como exemplo.O relatório trimestral do fundo mostra que no primeiro trimestre deste ano, as ações no conselho de ciência e inovação detidas pelo fundo representaram 17,41% do valor líquido dos ativos do fundo; No final do quarto trimestre do ano passado, a proporção era de 11,72%. Em 8 de junho, o rendimento da inovação tecnológica Huaxia a nos últimos três anos foi de 103,28%, excedendo a referência de desempenho de 60,77%. Embora o desempenho deste ano tenha sido invertido, o fundo também aumentou mais de 20% no mês passado.
Voltando-se ao retorno excessivo do fundo, zhoukeping, gerente do fundo híbrido de inovação científica e tecnológica Huaxia, disse que isso é em grande parte devido ao grande número de títulos de alta qualidade fornecidos pelo sistema de registro do conselho de ciência e inovação e da própria jóia. Resumindo, as empresas por trás desses títulos de alta qualidade não são apenas a nova força motriz da economia chinesa, mas também fornecem uma nova etapa para os gestores de fundos e novas oportunidades para os investidores.
liderando uma nova rodada de ciclo de uplink
Na verdade, durante este ano, não só os gestores ativos de fundos de ações aumentaram suas posições no conselho de inovação científica-tecnológica, mas também grandes quantidades de fundos no mercado estavam fluindo para o conselho de inovação científica-tecnológica. De 30 de maio a 3 de junho, o Conselho de Ciência e Inovação 50ETF (588000.of) teve um fluxo líquido de 1,238 bilhões de yuans, que foi o maior ETF na semana.
Ao mesmo tempo, de acordo com dados eólicos, em 6 de junho, o fluxo líquido total de oito 50etfs no conselho de ciência e inovação atingiu RMB 17,839 bilhões este ano, e as ações totais do fundo aumentaram em 15,254 bilhões. No mesmo período do ano passado, o fluxo líquido total dos quatro 50etfs estabelecidos no Conselho de Ciência e Inovação foi de 7,738 bilhões de yuans.
De uma perspectiva de médio e longo prazo, as instituições estão geralmente otimistas sobre o desenvolvimento futuro e oportunidades de investimento do conselho de inovação científica e tecnológica. No geral, de acordo com os dados estatísticos do Fundo Huaxia, em 2 de junho de 2022, havia 424 empresas listadas no conselho de ciência e inovação, concentradas principalmente em eletrônica, medicina e biologia, nova energia de equipamentos de energia, computador, defesa nacional e indústria militar, indústria química básica e outras indústrias. Atualmente, o conselho de ciência e inovação acumulou 554238 bilhões de yuans de fundos levantados, incluindo 528601 bilhões de yuans de IPO e 25,638 bilhões de yuans de refinanciamento.
De acordo com a análise de zhoukeping, o conselho de inovação em tecnologia científica fornece aos investidores um grande número de empresas com alta intensidade de P & D. Na era da economia do conhecimento, a maioria dos ganhos futuros vêm do investimento atual em P & D. Devido ao seu pequeno tamanho global, a placa de inovação científica é inferior à gema e à placa principal em termos da quantidade absoluta e número de pessoal de I & D. No entanto, do ponto de vista da taxa de despesas de I & D e da proporção de pessoal de I & D, o conteúdo “R & D impulsionado” da placa de inovação científica é o mais alto entre todas as placas atualmente. Como resultado, o alto investimento em P & D da empresa nos últimos três anos também se traduziu bem em resultados operacionais financeiros. Em 2021, a taxa de crescimento homólogo do lucro líquido atribuível à empresa-mãe do sci tech Innovation Board atingiu 62,93%, significativamente superior à taxa de crescimento de 18,07% do lucro líquido de todas as ações no mesmo período. No futuro previsível, o investimento actual em I & D continuará a transformar-se na força motriz para apoiar o desenvolvimento sustentável da empresa amanhã.
Em termos de avaliação, “O índice sci-tech innovation board 50 caiu de 1639 pontos no início de agosto de 2021 para 853 pontos em abril de 2022, quase metade. Embora tenha se recuperado desde maio, quase 40% das ações do Sci-tech Innovation Board ainda estão abaixo do preço de emissão, e um grande número de empresas experimentou uma retração de mais de 50%. No nível de avaliação, é também o nível mais baixo desde a abertura do conselho de inovação sci-tech. A avaliação PE do índice sci-tech innovation board 50 é cerca de 40 vezes, o que é cerca de 49 vezes menor do que a do índice gem 。” Salientou ainda isso.
Liwenbin também disse, “a partir da perspectiva de médio prazo, ainda estamos otimistas sobre a tendência do conselho de inovação científica de acompanhamento. Atualmente, os atributos de alto lucro, baixo valor e baixa posição do conselho de inovação científica ainda são claros. Mais importante, no nível industrial, a distribuição da indústria de placas de inovação sci-tech gira em torno de semicondutores, nova energia, defesa nacional, economia digital, especialização e inovação, biomedicina, etc., refletindo a indústria mais contemporânea, ou seja, tecnologia dura.”
Zeng Peng, diretor administrativo do fundo Boshi e diretor de investimento de capital e integração de pesquisa, acredita que para aproveitar as oportunidades de investimento do conselho de inovação científica e tecnológica, devemos primeiro entender com precisão o atual contexto global importante de desenvolvimento científico e tecnológico. A Internet das coisas na era 5g e a promoção de políticas de neutralidade de carbono em todo o mundo determinam as oportunidades de investimento de médio e longo prazo em semicondutores e novos setores de energia. Ao mesmo tempo, há muitas empresas farmacêuticas, biológicas e novas tecnologias de materiais no conselho de ciência e inovação. Estas empresas fazem uso de engenheiros e cientistas continuamente acumulados da China, e seu desenvolvimento futuro também vale a pena olhar para a frente.
Quanto à prevenção do risco de investimento, liwenbin disse que a maioria dos conselhos de inovação científica e tecnológica são start-ups, que muitas vezes têm as características de grande escala de investimento em P & D, ciclo de lucro longo e iteração de tecnologia rápida. Portanto, os lucros futuros e fluxos de caixa de muitas empresas têm grande incerteza, o que exige que os investidores conduzam uma triagem individual de ações e mineração mais rigorosa e aprofundada.
