. Em meados de abril, quando o ajuste do “novo meio exército” foi o mais drástico, que sinais importantes enviamos no “ajuste até agora”, novo meio exército “cronograma”? Prevê-se que o “novo meio exército” inaugure o mercado de reparos em maio; Em 5 de maio, o quadro de cronograma “novo meio exército” enviou um sinal positivo, em que direção devemos nos concentrar Mais uma vez, o sistema de indicadores está claramente definido para enviar um sinal positivo, e as indústrias fotovoltaicas e militares que são destacadas também se tornaram uma das linhas principais mais fortes do mercado de reparos.
1) por um lado, de acordo com o nosso quadro de tempo “novo meio exército”, a taxa de juros dos EUA está significativamente negativamente correlacionada com o desempenho do “novo meio exército”. No relatório mensal de junho, indicamos que a tendência da taxa de juros dos títulos dos EUA será uma das principais variáveis que afetam o desempenho do “novo exército” em junho. No entanto, os dados de inflação dos EUA para maio divulgados em 10 de junho novamente excederam significativamente as expectativas, mais uma vez impulsionando a expectativa do Fed de aumentar as taxas de juros. 2) Por outro lado, após o forte aumento desde maio, o congestionamento do “novo meio exército” aumentou significativamente do fundo, e os ganhos relativos a curto prazo são proeminentes. Portanto, o “novo meio exército” pode entrar em consolidação de choque etapa a etapa.
1) o impacto do exterior em uma ação é mais a liberação de risco de cauda, não um impacto sistemático O recente aumento das taxas de juros dos títulos dos EUA é impulsionado principalmente pelo aumento da taxa de juros real, ou a expectativa do Federal Reserve de aumentar as taxas de juros, e a expectativa de inflação de longo prazo não mudou muito. Atualmente, a expectativa de aumento da taxa de juros no mercado tem sido relativamente plena. Com base na aposta unilateral de que o aumento da taxa de juros em junho e julho será de 50bp, a possibilidade de um aumento da taxa de juros de 50bp ou mesmo 75bp em setembro será ainda mais apostada. Correspondente ao aumento anual cumulativo da taxa de juro de 275bp e 300bp Isso significa que, enquanto o ritmo de acompanhamento do aumento da taxa de juros do Fed e da contração da tabela não exceder significativamente as expectativas do mercado, há uma grande probabilidade de que a taxa de juros dos títulos dos EUA aumente. À medida que os sinais de queda da economia dos EUA e os lucros das ações dos EUA no segundo semestre do ano se tornam mais claros, a supressão dos títulos dos EUA do “novo exército” diminuirá gradualmente 2) A economia da China está gradualmente aquecendo, enquanto a taxa de política permanece solta à medida que a situação epidêmica continua a melhorar e muitos lugares entram na fase de desengaçamento, a economia começou a recuperar gradualmente. Em maio, o PMI recuperou significativamente e as exportações excederam as expectativas. No entanto, devido à incerteza dessa rodada de epidemias e à complexidade do ambiente internacional, ainda se espera que políticas frouxas sejam mantidas. 3) Em termos de capital, com a reparação gradual do apetite pelo risco, a emissão de fundos tem mostrado sinais de recuperação, capital estrangeiro continua a fluir e as instituições de renda absoluta também devem aumentar suas posições. O padrão de jogo de ações será gradualmente quebrado, e o mercado e o “novo meio exército” também receberão apoio financeiro incremental No segundo semestre do ano, acreditamos que o estilo de mercado voltará ainda mais à inovação científica e tecnológica representada pelo “novo meio exército”. Portanto, se o “novo meio exército” entrar no período de choque, será uma janela dourada para layout de médio e longo prazo
(módulo fotovoltaico / bolacha de silício, automóvel, novos materiais militares / peças estruturais, turbina eólica / materiais upstream, materiais / equipamentos semicondutores, cabo de fibra óptica 5g) . Sugere-se que se concentre nas seis direções de “especialização e inovação”: 1) nova energia (novos veículos de energia, fotovoltaica, energia eólica, UHV, etc.), 2) nova geração de tecnologia da informação e comunicação cloud (inteligência artificial, big data, cálculo em nuvem, 5g, etc.) 3) fabricação de ponta máquinas-ferramentas CNC inteligentes Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) equipamento avançado de transporte ferroviário, etc. 4) biomedicina (medicamentos inovadores, CXO, dispositivos médicos e equipamentos de diagnóstico, etc.) 5) indústria militar ônibus espacial, etc.) 6) segurança alimentar .
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