China International Capital Corporation Limited(601995) . Considerando que o relaxamento da liquidez ainda está aumentando, o espaço global de reparo do mercado não é significativo, e pode haver alguma inércia para a melhoria do sentimento do mercado, considera-se que o mercado de ações A de curto prazo ainda pode continuar a se reparar em flutuações. No entanto, no segundo semestre do ano, sob a influência de incertezas internas e externas, o caminho do mercado pode não ser unilateral para cima, e o espaço para o retorno absoluto do mercado depende de se a China pode alcançar estabilização contínua e melhoria dos fundamentos o mais rápido possível.
Em termos de estrutura, sugere-se “estabilizar” no segundo semestre do ano. Recentemente, o estilo de crescimento tem sido amplamente preocupado pelo mercado. Acreditamos que sob o pano de fundo da liquidez frouxa, algum crescimento com grande declínio precoce, correspondência gradual de avaliação e lucro, e alta prosperidade pode ser estruturado e reparado em diferentes estágios, enquanto a oportunidade de mudar o estilo estratégico para o crescimento precisa prestar atenção ao progresso da inflação no exterior e crescimento estável da China.
Atualmente, focamos em três direções:
1) “Crescimento constante” ou domínios com apoio político: as infra-estruturas (infra-estruturas tradicionais e algumas novas infra-estruturas), os materiais de construção, o automóvel e a habitação têm expectativas políticas ou apoio político real;
2) áreas com baixa valorização e correlação relativamente baixa com macroflutuações, especialmente algumas áreas com altos dividendos, como infraestrutura, energia e utilidades, energia hidrelétrica, etc;
3) algumas áreas em que os fundamentos se esgotaram, a oferta é limitada ou a prosperidade continua a melhorar: agricultura, algumas indústrias não ferrosas e algumas indústrias químicas, carvão, fotovoltaica e militar.
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