No dia 10 de Junho, China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) . As duas empresas retomarão a negociação a partir da abertura do mercado em 13 de junho.
O capital adicional proposto levantado nesta transação não deve exceder 5 bilhões de yuans.Os objetos emissores dos fundos de apoio levantados nesta transação incluem ciência e indústria AVIC, investimento em aviação, Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) indústria de aviação, companhias aéreas Chengdu, que respectivamente subscrevem 5/3/1.8/180milhões de yuans, bloqueados por 18 meses, e as ações subscritas por outros objetos emissores, bloqueados por 6 meses. Os fundos de apoio obtidos destinam-se a ser utilizados para complementar o capital de giro, reembolsar dívidas, pagar impostos, taxas intermediárias e construção de projetos. O sucesso da obtenção de fundos correspondentes não afetará a implementação desta bolsa de valores, absorção e fusão.
O rácio de troca de acções de Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) O preço de bolsa de ações é determinado de acordo com o preço médio de transação de ações de 120 dias antes da data de referência de preços após o ajuste ex direito e ex dividendo.Os preços de câmbio de ações de China Avionics Systems Co.Ltd(600372) / Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) são 19,06/12,59 yuan / ação, respectivamente, 92,52%/113,10% do último preço de fechamento de 20,60/11,22 yuan / ação.
O preço de emissão dos fundos correspondentes angariados não deve ser inferior a 80% do preço médio de negociação de China Avionics Systems Co.Ltd(600372) . Assume-se que o preço de emissão dos fundos de apoio levantados desta vez é de 18,44 yuan / ação de China Avionics Systems Co.Ltd(600372) .
De acordo com a nossa última previsão de desempenho, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 1475 milhões e 15051855/2301 milhões em 20222023/2024, respectivamente. O PE correspondente ao último preço de fechamento é 41,29/33,66/26,93 e 28,96/23,50/18,94 respectivamente Se o financiamento de apoio for considerado, de acordo com o capital social combinado acima de 47652907 milhões de ações, o valor de mercado correspondente ao último preço de fechamento de China Avionics Systems Co.Ltd(600372) 20,60 yuan / ação é 98,165 bilhões de yuan, a soma dos lucros líquidos atribuíveis à mãe das duas empresas em 20222023/2024 é 24,67 / 30,35 / 37,76 bilhões de yuan, e o PE correspondente é 39,79 / 32,34 / 26,00 yuan.
Esta absorção e consolidação é um evento importante no campo da integração de ativos no setor da indústria militar nos últimos anos Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) e China Avionics Systems Co.Ltd(600372) são empresas de plataforma holding do grupo (o número de empresas-mãe é de 8/11, respectivamente, e a empresa tem 12/10 subsidiárias principais, respectivamente). Referindo-se à situação dos gigantes internacionais, Honeywell tem negócios de sistemas eletromecânicos aerotransportados e negócios de sistemas eletrônicos, enquanto Parker Hannifin e Liebherr estão envolvidos principalmente em negócios eletromecânicos, enquanto Collins e Thales estão envolvidos principalmente em negócios eletrônicos. A absorção e fusão são propícias para uma maior integração profissional de negócios eletromecânicos e eletrônicos aerotransportados e reduzem o custo de elementos relevantes da plataforma listada.
2022 é o último ano do plano de ação trienal para a reforma das empresas estatais. As operações de capital, incluindo a absorção e fusão de empresas cotadas e incentivos patrimoniais, devem catalisar oportunidades temáticas de investimento. Enquanto uma das empresas-piloto de empresas estatais de investimento de capital, espera-se que a AVIC dê um exemplo na implementação dos requisitos de reforma relevantes da SASAC. No dia 18 de maio, a Comissão de Supervisão de Ativos Estatais e Administração do Conselho de Estado organizou outra reunião especial de promoção para aprofundar a reforma das holdings estatais listadas e se esforçar para ser um modelo de ação de três anos para a reforma das empresas estatais. Em 26 de maio, no dia de negociação anterior à divulgação da Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) e China Avionics Systems Co.Ltd(600372) fusão, os títulos AVIC jufuyouyou nº 2 (com um valor total de RMB 300 milhões no plano de gestão de ativos) aumentaram suas participações de Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) e Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ; De 5 a 6 de maio, o presidente do Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) . Sugere-se prestar atenção a: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Addsino Co.Ltd(000547) Inner Mongolia North Hauler Joint Stock Co.Ltd(600262) · etc.
Dicas de risco: 1) a demanda a jusante de produtos transportados pelo ar é menor do que o esperado; 2) Os progressos das concentrações não são os esperados; 3) O progresso na obtenção de fundos correspondentes foi inferior ao esperado.
