Investidores estrangeiros estão revisando as oportunidades de investimento dos ativos chineses.
O ponto 72, um fundo de hedge conhecido como “Wall Street money making machine”, está realizando pesquisas intensivas sobre empresas listadas em ações A. De acordo com os dados, desde este ano, o ponto 72 participou de pesquisas sobre empresas listadas em ações A por 228 vezes, envolvendo 132 empresas listadas em ações A. No final do primeiro trimestre deste ano, o valor de mercado dos títulos detidos pela empresa de gestão de ativos point72 atingiu US $ 25,186 bilhões (cerca de 170bilhões de yuans).
ponto 72 pode ser apenas um epítome da importância que os investidores estrangeiros atribuem a uma ação. Desde 27 de maio, Beishang capital comprou ações por 10 dias consecutivos, estabelecendo um recorde para a maior duração de compra líquida em 2022. O capital acumulado de compra líquida atingiu 66 bilhões de yuans. Durante este período, houve mais de 10 bilhões de compras líquidas em um único dia em três dias de negociação, o que mostra o entusiasmo do capital estrangeiro em se apressar para levantar fundos
No momento atual, o mercado pode estar mais preocupado se a atual rodada de recuperação das ações A pode ser mantida? Contra o pano de fundo da turbulência nos mercados estrangeiros, a tendência de capital estrangeiro alocar ativos chineses continuará?
170billion Wall Street giants’ crazy research on A-Shares
Outro gigante de Wall Street está prestando atenção às oportunidades de investimento de uma ação. Recentemente, o ponto 72, um fundo hedge conhecido como “Wall Street money making machine” pelo mercado, freqüentemente investigou empresas listadas em ações A, causando preocupação no mercado.
De acordo com o terminal de dados xingkuang, em 8 de junho, o ponto 72 havia investigado 132 empresas cotadas em ações A por 228 vezes através de várias formas, tais como pesquisa de objeto específico, teleconferência, reunião estratégica de corretagem, reunião de analistas e apresentação de desempenho.
Registro das atividades de relações com investidores da Hechuan Technology
De acordo com os dados, o ponto 72 é um fundo de hedge fundado em 2014. De acordo com o relatório f13, a partir de 31 de março deste ano, a empresa de gestão de ativos point72 detinha títulos com um valor de mercado de US $ 25,186 bilhões (cerca de RMB 170bilhões), que é um dos vários fundos de hedge com desempenho excepcional no mundo.
Vale a pena mencionar que o fundador por trás do ponto 72 é Steven, uma figura lendária em Wall Street. Cohen, baseado em sua experiência de investimento, filmou o drama americano “bilhões”, que já causou uma sensação em Wall Street.
Steven. A guerra da fama de Cohen foi em 2000, quando a espuma da internet dos EUA estourou. Naquela época, Cohen com precisão encurtou as ações dos EUA. No caso do colapso das ações dos EUA, ele ganhou 73% dos lucros. Naquele ano, ele foi listado na semana de negócios dos EUA e foi classificado como o comerciante mais influente da história de Wall Street.
De fato, já em 2021, o ponto 72 começou a realizar pesquisas abrangentes sobre ações A. Nesse ano, 76 empresas A-share participaram da pesquisa, com 114 vezes de pesquisa. Juntamente com Goldman Sachs, UBS, Shanghai Baoyin asset management e Schroder investment, o ponto 72 tornou-se as cinco instituições financiadas pelo exterior que mais realizaram pesquisas sobre empresas listadas A-share em 2021.
Vale ressaltar que, em 2021, enquanto realizava uma grande quantidade de pesquisas sobre ações da China, o ponto 72 começou a aumentar seu investimento em ações conceituais da China. De acordo com dados da f13, no final do terceiro trimestre de 2021, as dez principais posições pesadas do ponto 72 nas ações dos EUA de Hong Kong incluíam 6 ações conceituais da China, incluindo tal, Huazhu, pinduoduo, huanju times, Netease e JD. Com. Entre eles, Huazhu fez um grande aumento nas posições, com uma faixa de 235%, e JD. Com aumentou suas posições em 509%.
66 mil milhões de capitais estrangeiros “correm para levantar”
O ponto 72 pode ser apenas um microcosmo da inversão da atitude dos investidores estrangeiros em relação às acções.
Quando o mercado de ações dos EUA está em turbulência, ações, ações de Hong Kong e ações conceituais da China listadas em ações dos EUA estão se fortalecendo contra a tendência, frequentemente encenadas “dias de independência”, e o fluxo de capital por trás deles está mostrando um “efeito seesaw”.
Atualmente, os dados mais oportunos e públicos sobre o investimento estrangeiro no mercado são, naturalmente, fundos para o norte. Desde 27 de maio, o capital Beishang comprou ações por 10 dias consecutivos, estabelecendo um recorde para a maior duração de compra líquida em 2022.
De acordo com os dados estatísticos, de 27 de maio a 10 de junho, o capital de compra líquido acumulado do capital northbound atingiu 66bilhões de yuans. Durante este período, houve compras líquidas superiores a 10 bilhões de yuans em um único dia em três dias de negociação, o que mostra o entusiasmo do capital estrangeiro para correr para fundos.
Se o período de tempo for prolongado, desde que o índice de ações atingiu o fundo em 2863 em 27 de abril, todos os principais índices têm subido todo o caminho, e os fundos north tornaram-se um dos principais compradores. Entre eles, a compra líquida de fundos northbound atingiu 14,2 bilhões de yuans em 20 de maio, estabelecendo o maior fluxo líquido de um único dia este ano, e a tendência de compra líquida subsequente começou a acelerar.
Ao mesmo tempo, as ações chinesas no mercado acionário dos EUA foram freneticamente levantadas por investidores estrangeiros. Entre eles, o Jinrui CSI China Internet Fund continuou a receber compras líquidas e, na semana que terminou em 20 de maio, recebeu um influxo de capital de 529 milhões de dólares americanos (cerca de 3,55 bilhões de yuans), o maior influxo líquido desde janeiro deste ano.
Além disso, de acordo com dados da Bloomberg, em 7 de junho, hora local, o iShares Asustek MSCI China ETF (mchi) também foi capturado por investidores estrangeiros, com um único dia de compra de quase US $ 270milhões (cerca de RMB 1,8 bilhão), quebrando diretamente o recorde de entrada de capital de um único dia desde que o fundo foi criado em 2011.
Kweb, que está atrás apenas da Asustek MSCI China ETF em escala, acumulou um influxo líquido de US $ 454 milhões nos últimos 30 dias, e suas posições pesadas quase incluem gigantes chineses da Internet; Além disso, a ASHR, que acompanha o CSI 300, também atraiu uma entrada líquida de capital de US $ 77,29 milhões em um mês.
Recentemente, um relatório emitido pelo Citibank atraiu a atenção do mercado, e sua atitude mudou muito em comparação com a anterior: enquanto reduz a classificação das ações dos EUA, recomenda fortemente ativos chineses.
O Citibank apontou que, atualmente, a espuma de avaliação das ações dos EUA começou a estourar, e a perspectiva incerta da economia dos EUA é muito alta. O Federal Reserve também carece de garantia, e baixou o peso de longo prazo sobre a alocação de ações dos EUA para zero. Enquanto isso, Citigroup apontou no relatório que é otimista sobre ações chinesas e títulos soberanos, e acredita que a China é o único grande mercado com apoio político no momento.
No fechamento da negociação em 10 de junho, o índice de Xangai subiu para 328483 pontos, um aumento de 14,7% em relação ao baixo em 27 de abril.
No momento atual, o mercado pode estar mais preocupado se esta rodada de recuperação de ações A pode ser sustentada?
Na verdade, a força motriz desta rodada de rebote vem principalmente de três aspectos:
Primeiro, com o controle gradual da epidemia na China, as atividades de produção econômica da China se recuperaram rapidamente;
Em segundo lugar, a introdução intensiva das políticas de estímulo econômico da China acrescentou confiança ao mercado;
Terceiro, a expectativa de flexibilização da liquidez está aumentando.
Portanto, para julgar a sustentabilidade desta rodada de rebote de ações, podemos observar também as mudanças nas três latitudes acima.
Em primeiro lugar, o impulso de recuperação econômica da China ainda continua. O último relatório da Goldman Sachs prevê que os indicadores de atividade econômica da China vão se recuperar fortemente de junho a julho deste ano. Esta recuperação econômica é semelhante ao efeito do desenlacamento em outras partes do mundo após a epidemia.
Além disso, com a implementação das políticas de estímulo para o crescimento econômico estável, espera-se que a expansão em larga escala do investimento em infraestrutura e manufatura no segundo semestre do ano reverta o declínio da economia chinesa, e a probabilidade de reversão fundamental de A-share está aumentando gradualmente.
A liquidez do mercado é frouxa e também está sendo suportada por dados. Após a negociação de sexta-feira na semana passada, os últimos dados sociais e financeiros divulgados pelo banco central excederam significativamente as expectativas: a oferta monetária da China m2 em maio aumentou 11,1% em relação ao ano anterior, com uma estimativa de 10,3%; Em maio, a escala de financiamento social da China aumentou em 2,79 trilhões de yuans, estimado em 2030 bilhões de yuans; Em maio, a China aumentou os empréstimos RMB em 1,89 trilhão de yuans, estimados em 1,223 trilhões de yuans.
A este respeito, o último relatório de pesquisa de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) policy disse que, em maio, as finanças sociais excederam as expectativas. Atualmente, a China é rica em liquidez, e a expectativa de recuperação econômica é relativamente certa. Além disso, as exportações também excederam as expectativas, e a situação da China continua a melhorar; A pressão inflacionária global aumentou, as políticas monetárias da União Europeia e dos Estados Unidos podem ser mais apertadas e o mercado bolsista global caiu acentuadamente ao mesmo tempo . Embora as flutuações no exterior possam perturbar as ações, devido à melhoria dos fatores chineses, as ações ainda manterão a tendência ascendente de choque e se ajustarão “destemidos”
Além disso, Citic Securities Company Limited(600030) também disse que a rápida recuperação econômica da China e a redução significativa da pressão externa promoveram conjuntamente a recuperação da confiança dos investidores. Colocação privada ativa e aumento da posição, ajuste da posição do fundo público e fluxo contínuo de capital estrangeiro trouxeram retransmissão de capital incremental. Atualmente, ainda está na fase inicial de reparação da avaliação do mercado principal
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