Irmãos e irmãs, como está a colheita hoje? A que distância estamos de voltar ao original?
O mercado de ações da semana passada estava tão quente que os fundos foram para o norte para comprar por 10 dias consecutivos. No fim de semana, uma grande estratégia de corretagem anunciou que o volume de negócios de uma ação era de 700 bilhões na manhã do dia 13. O entusiasmo dos investidores de varejo secou diretamente Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) .
Além disso, a alta inflação nos Estados Unidos atingiu o sentimento do mercado, e o mercado asiático caiu de forma geral. O índice Hang Seng das ações de Hong Kong caiu em mais de 3%, o Japão caiu em 3%, a Índia caiu em mais de 2%, e o índice composto sul-coreano caiu em cerca de 3,5%.
No entanto, o mercado de ações dos EUA e o mercado da Ásia Pacífico caiu acentuadamente, e os fundos vendidos descontroladamente no norte. Hoje, as perdas dos três principais índices de ações A estreitaram na negociação tardia, e as perdas foram todas inferiores a 1%, o que tem sido relativamente forte para resistir ao declínio. Tais fundos de ações A ainda estão apaixonados.
A seguir, vamos analisar as razões.
a acções caíram ligeiramente devido ao choque
Afetado pela queda acentuada das ações dos EUA na sexta-feira passada, os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram acentuadamente abaixo. Os três principais índices caíram em choque, caindo mais de 1% durante a sessão, e o declínio diminuiu ligeiramente no final da sessão, mas ainda fechou coletivamente. Hoje, o volume de transações das duas cidades ultrapassou 1 trilhão de yuans novamente. No fechamento, o índice de Xangai caiu 0,89%, o índice composto de Shenzhen caiu 0,3%, e o índice de gema caiu 0,39%. Os três principais índices recuperaram do fundo e caíram ligeiramente. As vendas líquidas dos fundos northbound ao longo do dia ultrapassaram os 13,5 bilhões
As ações nas duas cidades foram mistas, com mais de 2300 ações subindo.
Bebida, financeira e imobiliária.
O sector cro caiu, com Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) . Nas notícias, os acionistas da Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) pretendem reduzir o seu capital social total em no máximo 3%.
A cadeia da indústria automobilística continuou a quebrar o limite diário. O volume de negócios de Byd Company Limited(002594) 4 atingiu uma nova alta, mas recuou à tarde. O volume de negócios do dia inteiro excedeu 10 bilhões de yuans; Além disso, vários estoques, tais como Liaoning Shenhua Holdings Co.Ltd(600653) Kuangda Technology Group Co.Ltd(002516) Shanghai Daimay Automotive Interior Co.Ltd(603730) .
Reforço do sector do minério de lítio.
As ações de Hong Kong da New Oriental online uma vez subiram 100%, levando ao setor de educação A-share, Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) 20% limite, Dongguan Kingsun Optoelectronic Co.Ltd(002638) limit, Offcn Education Technology Co.Ltd(002607) Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) yu Minhong levou a New Oriental transformada a entrar no campo da transmissão ao vivo com mercadorias, e sua sala de transmissão ao vivo bilíngue de “seleção oriental” foi extremamente popular.Por um tempo.
Finalmente, vamos falar sobre o motivo. Professor Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) .
Para o mercado de ações A, no longo período de janela do último mais de um mês, além do desaparecimento da epidemia na China, do aumento da política e da mudança na regulamentação, a esperada flexibilização faseada das subidas das taxas de juros no exterior também é um fator central. Especificamente, Powell afirmou na reunião do FOMC em 4 de maio que ele não iria aumentar as taxas de juros em 75bp. Os ganhos mais baixos do que o esperado de algumas ações dos EUA fizeram com que o Federal Reserve enviar o sinal de desacelerar o aumento da taxa de juros após setembro. A leitura da inflação dos EUA caiu ligeiramente em abril, a alta volatilidade do petróleo bruto e outros fatores fizeram com que as expectativas de aumento da taxa de juros dos EUA abrandarem periodicamente. Assim, a probabilidade de aumento da taxa de juro de 50bp em setembro caiu de mais de 80% no final de abril para mais de 30% no final de maio. Durante este período, a taxa de juro das obrigações dos EUA também caiu de 3,2% para cerca de 2,7%.
Então, quanto vantagem há para as taxas de juros dos títulos dos EUA? Como isso afetará as ações?
Em primeiro lugar, o risco de inflação ainda não está resolvido e ainda existe pressão ascendente sobre as taxas de juro das obrigações dos EUA. Os principais fatores que influenciam a taxa de juros das obrigações dos EUA são: crescimento econômico (afetando a taxa de retorno do capital), expectativa de inflação (afetando o custo do capital) e política monetária (afetando a liquidez macro). Desde 2022, a taxa de juros dos títulos dos EUA não seguiu os dados do PMI ou os principais indicadores do ECRI. A razão é que os preços do petróleo bruto e as expectativas de inflação aceleraram para cima, e o Federal Reserve também iniciou uma nova rodada de ciclo de aperto.
O impacto da liquidez no exterior (taxa de juro das obrigações dos EUA) na avaliação e o impacto da procura externa na indústria de exportação continuam a ser os factores obrigatórios actuais. A tendência após abril de 2022 pode se referir à tendência após outubro de 2018. A política chegou ao fundo, os fundamentos recuperaram lentamente, mas com pouca elasticidade, o índice global flutuava e o mercado estrutural. O primeiro ponto de viragem do mercado veio dos sinais de política intensiva da China (201810 vs 202204), e o segundo ponto de verificação veio da viragem de pombos da Reserva Federal dos EUA (2019.1 vs 2022.?).
Além disso, para o setor de alta expansão, as flutuações de avaliação a curto prazo são vulneráveis à liquidez, mas a tendência a médio e longo prazo depende do seu próprio ciclo industrial. Espera-se que, à medida que a taxa de juros dos títulos dos EUA sobe novamente, a volatilidade da placa de circuito também aumente.
Em geral, antes que o risco de inflação no exterior seja removido, o mercado ainda está na fase inferior, esperando dois sinais importantes de verificação: o interno é se os empréstimos de médio e longo prazo podem se recuperar efetivamente (verificando a estabilização da economia chinesa), e o terceiro trimestre é uma janela de observação importante; Externamente, é um sinal da tendência da inflação dos EUA e da transferência do Federal Reserve (verificando a flexibilização da liquidez).
De acordo com a análise estratégica de Shanxi, esta rodada de mercado rebound basicamente chegou ao fim. A melhoria marginal dos fundamentos e face de negociação é difícil de suportar a reversão ascendente de uma ação. A expectativa crescente de aperto no exterior exercerá ainda mais pressão. No futuro, o mercado estrutural será deduzido no choque, concentrando-se nos seguintes dois pontos: primeiro, a continuação da “inflação” e as indústrias que se espera beneficiar da lógica de estabilização do crescimento, incluindo as indústrias de médio e superior alcance com oferta apertada e a nova infraestrutura com alta prosperidade. Em segundo lugar, o consumo que se espera melhorar marginalmente com a ajuda da política de reparação “defasagem”.
Ásia Pacific market despenhou em toda a linha
Na última sexta-feira, os dados de inflação das ações dos EUA explodiram, e o mercado da Ásia Pacífico acompanhou o declínio das ações dos EUA. No momento da publicação, o índice composto da Coreia caiu 3,52% para 250457 pontos; O índice Nikkei 225 caiu 3,01% para 2698744 pontos, caindo abaixo da marca de 27000 pontos, pela primeira vez desde 27 de maio.
A taxa de câmbio do iene contra o dólar americano continuou a cair, caindo para 135,22 ienes contra o dólar americano ao mesmo tempo, atingindo uma nova baixa de cerca de 24 anos desde outubro de 1998.
É relatado que o declínio da taxa de câmbio do iene se deve principalmente à expansão adicional da diferença de taxa de juros entre o Japão e os Estados Unidos. Os Estados Unidos experimentaram inflação recorde, e o índice de preços ao consumidor atingiu seu nível mais alto em 40 anos em maio. A fim de conter novos aumentos de preços, espera-se que o Federal Reserve tome uma decisão de aumentar as taxas de juros em sua reunião esta semana.
Por outro lado, devido à lenta recuperação econômica, o Japão continua a implementar a política de taxas de juros ultra baixas. Algumas pessoas acreditam que a diferença entre o Japão e os Estados Unidos será ampliada ainda mais, formando assim um impulso de venda de ienes e compra de dólares.
Os dados de inflação dos EUA divulgados nesta sexta-feira foram chocantes, e a Reserva Federal dos EUA estava sob pressão para intensificar o aperto monetário, o que impulsionou o dólar americano. Atualmente, o índice do dólar é o nível mais alto desde meados de maio, e o aumento cumulativo desde este ano ultrapassou 9%.
A propósito, ao mesmo tempo, a Europa e os Estados Unidos continuam a cair.
