No dia 13 de junho, o Conselho de Inovação Científica inaugurou o terceiro aniversário de sua abertura e no dia 22 de julho, o terceiro aniversário de sua abertura. Com a aproximação gradual do terceiro aniversário da abertura do mercado, o conselho de inovação científica está prestes a inaugurar uma nova rodada de levantamento da proibição.
Dados mostram que, em julho deste ano, o Conselho de Inovação Científica inaugurará o maior número de ações levantadas em um único mês desde a abertura do mercado por três anos. Ao mesmo tempo, 2022 é também o maior ano para o levantamento geral da proibição dentro de três anos da abertura do conselho de inovação em tecnologia científica. Entre eles, a nível da indústria, o setor eletrônico ficou em primeiro lugar na escala de levantamento da proibição em julho, com uma escala de mais de 100 bilhões.
Vale ressaltar que, neste ano, as ações restritas dos acionistas iniciais originais detidas pelos acionistas controladores ou controladores reais foram retiradas principalmente do conselho de inovação científica. Portanto, o “big non” (o acionista controlador e o controlador efetivo não devem transferir as ações iniciais no prazo de 36 meses a contar da data de listagem) tem uma característica proeminente de levantar a proibição.
Olhando para a frente para o mercado futuro, uma vez que o mercado é muito propenso a flutuações sob a influência de fatores negativos, como redução de acionistas e sentimento antes e depois do pico do levantamento da proibição, o mercado futuro do conselho de ciência e inovação tem despertado forte preocupação dos investidores.
A este respeito, de acordo com a análise dos participantes no mercado, com base no desempenho do mercado, características dos accionistas, regras de redução, dados históricos, etc., em geral, após a maré de levantamento da proibição este ano, a pressão de redução das participações a curto prazo é relativamente limitada, pelo que não há necessidade de ser demasiado pessimista.
em junho julho, o conselho de inovação científica vai atender o pico de levantamento da proibição, e o número de ações levantadas em um único mês é o maior nos três anos desde a abertura do mercado
Em julho deste ano, o Conselho de Inovação Sci-tech inaugurará o maior número de ações levantadas em um único mês desde sua abertura há três anos.
De acordo com os dados, em julho deste ano, o número de ações em circulação no Conselho de Inovação Científica totalizou 10,534 bilhões, e o número de ações levantadas em um único mês ficou em primeiro lugar desde a abertura do Conselho de Inovação Científica. Ao mesmo tempo, o número de ações levantadas foi quase o dobro das 5,311 bilhões de ações levantadas em julho de 2020, que ficaram em segundo lugar.
Ao mesmo tempo, em termos do valor de mercado da proibição levantada (os dados históricos da proibição levantada são calculados com base no preço de fechamento na data de levantamento, e os dados futuros da proibição levantada são calculados com base no último preço de fechamento), em julho deste ano, o valor de mercado do Conselho de Inovação de Ciência e Tecnologia foi 266067 bilhões de yuans, segundo apenas para os 352737 bilhões de yuans em julho de 2020.
Os dados mostram que em julho deste ano, haverá 77 empresas cujas ações serão levantadas no conselho de inovação científica.
Correspondendo ao pico de levantamento da proibição em um único mês, 2022 é também o ano com a maior escala de levantamento da proibição do conselho de inovação científica.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) dados do relatório de pesquisa mostram que, sob o calibre completo, a escala de levantamento da proibição do conselho de ciência e inovação este ano é tão alta quanto 1,10 trilhão de yuans, mais de 829,1 bilhões de yuans em 2020 e ligeiramente superior a 1,09 trilhão de yuans em 2021.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) aponta ainda que, se excluir o primeiro dia de listagem, ou seja, as ações gerais iniciais e as ações de colocação das instituições iniciais, a escala de levantamento da proibição sobre o conselho de ciência e inovação em 2022 será de 1,02 trilhão de yuans, um aumento significativo em comparação com a escala de levantamento da proibição de 745,9 bilhões de yuans e 383,5 bilhões de yuans nos últimos dois anos.
Em termos de indústria, o valor de mercado do setor eletrônico levantado em julho ultrapassou os 100 bilhões, ficando em primeiro lugar. Entre eles, o semicondutor ocupa o primeiro lugar em todos os subsectores.
de acordo com os dados de China Industrial Securities Co.Ltd(601377) .
Em termos da proporção do valor de mercado elevado no valor de mercado de livre circulação, máquinas e equipamentos, defesa nacional e indústria militar, metais não ferrosos, eletrônica, equipamentos de energia e outras indústrias ficaram entre as primeiras, representando 41%, 40,5%, 21,9%, 21% e 8,5%, respectivamente.
Em termos de indústrias secundárias, de acordo com os dados de . China Industrial Securities Co.Ltd(601377) , semicondutor, equipamento de trânsito ferroviário, equipamento geral, baterias, dispositivos médicos e outras indústrias lideraram a lista em julho, atingindo 84,86 bilhões de yuans, 35,2 bilhões de yuans, 22,96 bilhões de yuans, 22,62 bilhões de yuans e 21 bilhões de yuans respectivamente.
Em termos da proporção do valor de mercado levantado no valor de mercado da livre circulação, equipamentos de trânsito ferroviário, outros eletrônicos, equipamentos gerais, equipamentos de aviação, equipamentos de proteção ambiental e outras indústrias ficaram entre as primeiras, com 117,8%, 90,1%, 63%, 46,8% e 40,3%, respectivamente.
Em termos de classificação do valor de mercado de ações individuais, de acordo com os dados de China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ( Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) ), o valor de mercado do levantamento da proibição em julho ficou em primeiro lugar, com 40,57 bilhões de yuans, 36,44 bilhões de yuans, 30,71 bilhões de yuans, 19,36 bilhões de yuans e 14,39 bilhões de yuans respectivamente.
Além disso, o valor de mercado de Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) e Suzhou Hyc Technology Co.Ltd(688001) Suzhou Hyc Technology Co.Ltd(688001) em julho também excedeu 10 bilhões de yuans, 14,013 bilhões de yuans e 10,986 bilhões de yuans respectivamente.
Comparado com o pico do levantamento da proibição ao conselho de ciência e inovação nos dois anos anteriores, na onda de levantamento da proibição este ano, o levantamento da proibição é principalmente ações restritas detidas pelos acionistas controladores ou controladores reais. Portanto, a empresa do conselho de inovação científica vai inaugurar o pico do “grande não” (o acionista controlador e controlador real não deve transferir as ações iniciais dentro de 36 meses a partir da data de listagem).
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) dados do relatório de pesquisa mostram que em 2022, quase metade do “grande não” no Conselho de Ciência e Inovação será levantado. Entre eles, a escala total de restrição de vendas e levantamento este ano é de 1,09 trilhão de yuans, e o levantamento de “grandes não governamentais” é de cerca de 474 bilhões de yuans, representando 43,6%. Em julho deste ano, a escala de levantamento da proibição de “grandes organizações não governamentais” atingiu 215,1 bilhões de yuans.
Este ano, a escala de levantamento da proibição de “pequenas organizações sem fins lucrativos” (outros acionistas não devem transferir suas ações iniciais dentro de um ano a partir da data de listagem) foi de cerca de 382,7 bilhões de yuans, representando 35,2%.
No nível da indústria, de acordo com os dados de Zheshang Securities Co.Ltd(601878) s, a escala de levantar a proibição de “grande não” na indústria eletrônica do conselho de ciência e inovação em 2022 é a mais alta, atingindo 169,3 bilhões de yuans. Computadores, medicina, biologia e equipamentos mecânicos seguiram de perto, e a escala de elevação “grande não” foi de 91,5 bilhões de yuans, 72,6 bilhões de yuans e 65,9 bilhões de yuans respectivamente.
Ao nível das ações individuais, Zheshang Securities Co.Ltd(601878) apontou que, em 2022, as dez principais empresas com a maior proporção de levantamento da proibição da “grande África” foram Suzhou Hyc Technology Co.Ltd(688001) ( Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) ), Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) ( Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) ), Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) 72%、71%、71%、69%、67%。
Tendo em conta que a escala desta ronda de levantamento da proibição está a um novo patamar e o levantamento da proibição pelos principais accionistas, como será interpretado o futuro mercado do conselho de inovação científica?
A este respeito, de acordo com a análise dos participantes no mercado, embora antes e depois do levantamento da proibição do conselho de inovação científica, o mercado esteja propenso a flutuações sob a influência de fatores negativos em termos de redução e sentimento dos acionistas. No entanto, em comparação com accionistas como as instituições de capital de risco, a vontade dos accionistas controladores ou dos controladores efectivos de obter lucros não é urgente, pelo que, após o pico de levantamento da proibição do conselho de inovação científica este ano, a pressão para reduzir as participações a curto prazo pode ser relativamente limitada.
Especificamente, a nível do mercado, o relatório de pesquisa de títulos Guosheng apontou que a janela de elevação e a janela de redução muitas vezes não são sincronizadas. Em circunstâncias normais, a redução substancial ocorrerá frequentemente no nível mais elevado do mercado subsequente, enquanto o antigo conselho de inovação científica no seu conjunto ainda se encontra no nível inferior.
A nível dos accionistas, Zheshang Securities Co.Ltd(601878) salientou que, em comparação com “grande não”, em geral, “pequeno não” tem um impacto significativamente maior no preço das acções. Por um lado, segundo dados históricos, a proporção de redução de “pequenas organizações não governamentais” é maior. Por outro lado, a maioria dos principais acionistas das “pequenas organizações não governamentais” cuja proibição foi levantada são investidores de risco, e a probabilidade de saída estratégica é maior. Portanto, o mercado estava mais preocupado com a redução das participações antes do levantamento da proibição de “pequenas organizações não governamentais”, levando a uma queda precoce dos preços das ações.
“Através da retomada da negociação sobre a gema, pode-se verificar que a taxa de volume de negócios e volume de negociação de ações individuais sobre a gema não foram significativamente afetados desde que a proibição de ‘big non’ foi levantada.” Zheshang Securities Co.Ltd(601878) .
Ao mesmo tempo, em termos das regras de redução China Industrial Securities Co.Ltd(601377) análise, considerando que a redução não é permitida 30 dias antes da divulgação do relatório semestral, e 10 dias antes da divulgação do desempenho expresso e previsão de desempenho, e que os principais acionistas e os diretores, supervisores e executivos seniores precisam divulgar o plano de redução com 15 dias de antecedência por meio de licitação centralizada, a redução centralizada provavelmente causará custos de grande impacto, o que também restringe a disposição de reduzir participações em certa medida.
Além disso, China Industrial Securities Co.Ltd(601377) .
Em termos de alocação, os títulos Guosheng sugerem que os investidores se refiram à experiência anterior de levantamento da proibição. A recuperação do Sci-tech Innovation Board ainda não foi suficiente. Portanto, é muito cedo para o jogo atual de ponto de tempo levantar a proibição em termos de ritmo ou amplitude. No curto prazo, recomenda-se que os investidores se concentrem em “levantar a proibição + quebrar” ações.
“Ao mesmo tempo, após o impacto do levantamento da proibição, sob a premissa de que a lógica de longo prazo de alto crescimento, subestimação e baixa alocação do conselho de inovação científica e tecnológica não foi alterada, espera-se que uma nova rodada de janela de layout estratégico de inovação científica e tecnológica se abra novamente.” Os títulos Guosheng apontaram ainda mais.
No entanto, os títulos Guosheng lembrou aos investidores que o investimento do Conselho de Inovação Sci-tech ainda precisa prestar atenção aos fatores de risco, como aumento da volatilidade nos mercados estrangeiros e flutuações macroeconômicas além das expectativas.
