1. A economia de escala da criação de suínos é uma proposição falsa?
Através de uma revisão aprofundada do processo de criação em larga escala da China e da força motriz, desmantelamento aprofundado dos custos dos agricultores de diferentes escalas; Esperamos que a suinocultura tenha certas economias de escala e a tendência seja irreversível: o grupo suinocultura tem vantagens de recursos terrestres de alto limiar, recursos tecnológicos (criação, inteligência, fórmula alimentar), apoio político, forte capacidade anti-risco e vantagens significativas de escala; O enfraquecimento da vantagem de custo relativa sob não praga deve-se à influência de três taxas sob alta alavancagem, e a vantagem do custo de caixa de criação ainda existe; Sob a tendência de envelhecimento populacional e segurança alimentar, a criação de suínos em larga escala é irreversível.
2. A escala significa que o ciclo do porco desapareceu?
Através do processo de criação de suínos em larga escala nos Estados Unidos, as características do comprimento e faixa do ciclo; Compare as características de desenvolvimento da China e dos Estados Unidos. Esperamos que o ciclo suíno exista, ou seja mais flexível e mais longo: comparando o desenvolvimento e semelhanças e diferenças da indústria suína na China e nos Estados Unidos, 1) a China ainda está em fase de crescimento acelerado na fase de larga escala, 2) a distribuição de valor da cadeia industrial ainda está centrada na extremidade reprodutiva, e o abate a jusante processamento profundo ainda não viu um aumento significativo no valor acrescentado. Com o avanço da criação em larga escala na China, o desenvolvimento do processamento profundo do abate a jusante, a cadeia industrial é alongada e o tempo do ciclo pode ser alongado, mas a elasticidade do ciclo também será marginalmente aumentada.
3. Distorção de dados? Falha de dados?
Verificar o nível atual de capacidade real através de levantamento amostral de mais de 200 dados; Compreender a mentalidade da indústria. No atual período de validação de dados, tendemos a pensar que a probabilidade de rebote do preço do porco a curto prazo é maior do que a probabilidade de reversão; Desempenho elevado dos custos de avaliação, certeza a longo prazo certeza a curto prazo
4. A criação de porcos vale a pena investir a longo prazo? sim β ainda α？
Através da retomada do investimento no setor suinícola e da desmontagem e comparação de estoques individuais em cinco dimensões (volume, preço, lucro, capital e valorização). Acreditamos que sob a tendência de desenvolvimento em larga escala, devemos seguir a âncora do ciclo e escolher a âncora de crescimento: a pista de criação de suínos é o atributo de crescimento do ciclo, a âncora do ciclo é o preço e a capacidade, a âncora de crescimento é o volume e o custo de marketing, e o ciclo é β、 O crescimento é α； Sugere-se prestar atenção a ele gradualmente na fase atual α。
Sobre o objetivo: os pontos-chave são [ Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) ] (com alta flexibilidade de crescimento e reservas de capital suficientes), [ Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ] (com vantagem de custo e crescimento estável), seguidos por [ New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) .
Dicas de risco: 1. Risco de mudanças nas políticas nacionais; 2. Risco de doença reprodutiva; 3. Risco de flutuação de preços; 4. Risco sistémico de mercado
