Vistas da semana
Espera-se que a recuperação económica melhore após o surto, e o preço dos produtos químicos irá recuperar a curto prazo. Esta semana, com o fim do feriado do Festival do Barco do Dragão, algumas cidades na China Oriental retomaram gradualmente as atividades econômicas normais. Como uma das regiões centrais econômicas importantes na China, a abertura da China Oriental deve melhorar a demanda por produtos químicos e aumentar a confiança dos compradores e vendedores no mercado spot. Portanto, os preços dos produtos químicos subiram mais esta semana. Olhando para o futuro, acreditamos que, com o enfraquecimento gradual do impacto da epidemia, o padrão de oferta e demanda de produtos químicos retornará à situação pré-epidêmica, ao mesmo tempo que se espera que a demanda em atraso causada pela epidemia seja liberada, o que impulsionará o crescimento da demanda marginal de produtos químicos no curto prazo, e os lucros dos produtos químicos que precisam ser reparados após a epidemia devem ser melhorados. Recomenda-se prestar atenção ao MDI, TDI, fibra química, etc.
Crescimento estável pode entrar no período de caixa, e atenção será dada às oportunidades de prosperidade de carbonato de sódio, TDI e outros produtos químicos. A partir de 1º de junho, Xangai entrou no estágio de restaurar integralmente a produção normal e a ordem de vida de toda a cidade. Com o controle da epidemia e o levantamento das medidas de bloqueio, espera-se que a demanda a jusante de produtos químicos recupere. Atualmente, as políticas de “crescimento estável” da China são freqüentes, incluindo uma diminuição de 15 bp na LPR em um período de cinco anos e uma diminuição de 20 bp no limite inferior da taxa de juros do empréstimo comercial para a primeira casa de um indivíduo. Em combinação com a reunião anterior do Bureau Político do Comitê Central, foi proposto para “manter a operação econômica dentro de um intervalo razoável”, e o lado político continuou a liberar o sinal de crescimento estável. Acreditamos que, como um importante elo a montante da macroeconomia, a demanda por produtos químicos é muito afetada pelas flutuações econômicas e espera-se que, no contexto de “crescimento econômico estável”, a demanda das cadeias industriais relevantes não seja pessimista. Espera-se que alguns produtos químicos com oferta e demanda apertadas desde 2020 mantenham as altas perspectivas da indústria desde 2021. Sugere-se prestar atenção a: carbonato de sódio, TDI, etc., e alvos relacionados: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Shandong Haihua Co.Ltd(000822) Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) Cangzhou Dahua Co.Ltd(600230) .
Consumo de estoque das empresas de rocha fosfatada, escassez de suprimentos e aumento dos preços. Esta semana, o preço da rocha fosfatada ainda está subindo, e o estoque de empresas de rocha fosfatada já está em uma posição muito baixa. A curto prazo, a sucessiva inspeção de segurança e meio ambiente deste ano levou ao baixo arranque das empresas mineiras, resultando em oferta insuficiente na indústria. No entanto, desde 2017, sob a pressão da segurança e proteção ambiental, um grande número de capacidade de produção de rocha fosfatada foi retirado do mercado, e a indústria tem estado em um equilíbrio apertado entre oferta e demanda. A restrição de produção deste ano levou a indústria a entrar em um estado de extrema escassez de rocha fosfatada. Atualmente, a Hubei realizou uma grande inspeção de produção de segurança em abril deste ano, que continuará a afetar a taxa operacional da rocha fosfatada até o final de dezembro. Em nossa opinião, a demanda rígida da indústria agroquímica garante a demanda de aquisição de minério de fósforo, e o incremento da oferta de nova capacidade é limitado. No curto prazo, a situação de oferta apertada de minério de fósforo é difícil de ser efetivamente aliviada, e minério de fósforo pode manter um alto nível de prosperidade. Sugere-se prestar atenção a: Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , etc.
China Chemical price index (CCPI): esta semana, CCPI subiu 2,9% em relação à semana passada, 3,6% em relação ao mesmo período do mês passado, 18,8% em relação ao ano e 24,1% em relação ao mesmo período do ano passado.
Produtos com grande aumento esta semana: PX (CFR importado), 20%; Adubo composto (45% cl, Hubei), 16%; PTA (China Oriental), 14%; Tolueno (China Oriental), 13%; Carvão betuminoso (q5500, Shanxi Youhun), 12%.
Alerta de risco: o risco de a procura de produtos químicos não corresponder às expectativas, o risco de o preço internacional do petróleo cair acentuadamente e o risco de a implementação da protecção ambiental não ser eficaz.
