Principais pontos:
Recentemente, nos concentramos principalmente na pré-venda de 618.De acordo com as estatísticas da rede de energia Yibang, entre as marcas top 5 de roupas esportivas, as vendas de FILA, Descente, Nike e Adidas excedem 100 milhões de yuans; Na categoria de calçados esportivos, Anta e Adidas, que ocupam os dois primeiros lugares, ambos têm vendas de mais de 100 milhões. No entanto, as categorias relacionadas com o calçado foram significativamente frustradas e as vendas de vestuário masculino, roupa interior, bagagem, calçado e acessórios de vestuário durante o período de pré-venda caíram todas numa ordem de grandeza. As três principais marcas, Jiaoxia, nerdy e mo&co, tiveram vendas de mais de 10 milhões. Entre as categorias relacionadas ao calçado e vestuário, o vestuário masculino e o calçado masculino popular diminuíram mais significativamente, e suas vendas diminuíram quase metade em comparação com o ano passado.
Visão Setorial: continuamos a recomendar: (1) a cadeia da indústria de camping ao ar livre com trilha de crescimento e pouco impacto da desaceleração econômica: continuamos a recomendar Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) 8 Embora a empresa tenha aumentado em certa medida, julgamos que o relatório intercalar da empresa e o desempenho anual ainda são possíveis para exceder as expectativas; De acordo com dados de espelho mágico, a empresa tem 3 das 10 principais categorias de pré-venda ao ar livre em 618, e outros objetos beneficiários incluem 30005 Beijing Sanfo Outdoor Products Co.Ltd(002780) . (2) O segundo trimestre no lado da fabricação pode ser pior do que o primeiro trimestre em uma base mensal, no contexto de saída de pedidos no exterior e atraso de pedidos da China, mas espera-se que o lado do lucro permaneça estável em combinação com fatores de depreciação. É preferível selecionar segmentos com uma alta proporção de layout no exterior e sem capacidade de carga no Vietnã. Recomenda-se que Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) ; (3) Com a melhoria da situação epidêmica em Xangai e Pequim, espera-se que o setor de vestuário inaugure a oportunidade de reparo de avaliação. Recomenda-se que Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) .
Revisão de mercado: desempenho inferior ao Índice Composto de Xangai em 0,98pct
Esta semana, o Índice Composto de Xangai subiu 2,80%, o índice de mercado de empresas em crescimento subiu 4%, o setor têxtil e vestuário SW subiu 1,82%, com desempenho inferior ao Índice Composto de Xangai em 0,98pct e o índice de mercado de empresas em crescimento em 2,18pct, dos quais a fabricação têxtil SW subiu 5,07% e o têxtil SW aumentou 0,25%. Atualmente, o PE da indústria têxtil e de vestuário SW é de 15,99 Nesta semana, o e-commerce teve o melhor desempenho, com um aumento de 5,74%; A roupa interior foi a que apresentou pior desempenho, com queda de 2,8%.
Rastreamento de dados de mercado: o índice de preços do algodão da China caiu 1,3% esta semana. A partir de 10 de junho, o índice de algodão 328 da China era 21247 yuan / ton, queda de 1,30% esta semana; O índice de preços de algodão importado da China (tarifa de 1%) foi de 26953 yuan / ton, alta de 6,89% esta semana. Em 9 de junho, o preço de fechamento do índice cotlooka (tarifa de 1%) foi de 26234 yuan / ton, alta de 1,36% esta semana. No geral, a diferença de preços estrangeiros da China continua a expandir. Atualmente, o preço do algodão estrangeiro é 5706 yuan maior do que o do algodão doméstico.
De acordo com a tabela global de balanço da oferta e demanda de algodão em junho recém-lançada pelo Departamento de Agricultura dos EUA (USDA), a produção global total de algodão em 20222023 deve ser de 26,403 milhões de toneladas, um aumento de 450000 toneladas em comparação com o mês anterior; O rendimento unitário foi de 787 kg/ha, um decréscimo mensal de 13 kg/ha; A demanda do consumidor deve ser de 26,462 milhões de toneladas, uma queda de 98000 toneladas mês a mês; O estoque final é esperado para ser de 18,022 milhões de toneladas, com uma diminuição mensal de 10000 toneladas.
De acordo com a última tabela de balanço de demanda e oferta de algodão da China de junho lançada pelo Departamento de Agricultura dos EUA (USDA), a produção total de algodão da China em 20222023 deve ser de 5,987 milhões de toneladas, inalterada mês após mês; O rendimento unitário foi de 190,1 kg/ha, inalterado mês a mês; A demanda do consumidor deve ser de 8,274 milhões de toneladas, inalterada mês a mês; Espera-se que o estoque final seja de 7,974 milhões de toneladas, com aumento mensal de 43000 toneladas.
De acordo com as estatísticas da Administração Geral das Alfândegas, em maio de 2022, a quantidade de exportação de roupas e acessórios de vestuário foi de US $ 15,199 bilhões, um aumento de 24,6% ano a ano; Nos primeiros cinco meses, a quantidade acumulada de exportação de roupas e acessórios de vestuário foi de US$ 62,216 bilhões, um aumento homólogo de 10,2%. Em maio de 2022, o valor da exportação de fios têxteis, tecidos e produtos atingiu US $ 14,028 bilhões, um aumento homólogo de 15,7%; Nos primeiros cinco meses, a quantidade acumulada de exportação de fios têxteis, tecidos e produtos foi de US $ 62,851 bilhões, um aumento homólogo de 12,1%.
Aviso de risco: surto de novo; Risco de flutuação das matérias-primas; Risco sistémico.
