O próximo aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve está impactando o mercado global. No dia 14 de junho, Japão, Coréia do Sul, Índia e outros mercados da Ásia Pacífico também experimentaram uma onda de vendas em graus variados. Nesta atmosfera de mercado, ações e ações de Hong Kong realizaram uma inversão em forma de V à tarde.
Entre eles, o Índice de Ações de Xangai assumiu a liderança em subir e ficar vermelho, tendo anteriormente caído cerca de 1,8%. O índice de mercado empresarial em crescimento e o índice composto de Shenzhen subiram. O índice de petróleo e gás, carvão, cadeia da indústria automobilística, valores mobiliários e outros setores lideraram o aumento. A partir do fechamento, os três principais índices de ações de Xangai e Shenzhen fecharam coletivamente, com o índice de Xangai subindo 1,02%, o índice componente de Shenzhen subindo 0,2% e o índice de gema subindo 0,07%.
Vale ressaltar que Everbright Securities Company Limited(601788) . Algumas instituições disseram que ” Everbright Securities Company Limited(601788) .
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O sector dos valores mobiliários tem estado activo repetidamente, com Everbright Securities Company Limited(601788) China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) .
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o forte desempenho de Everbright Securities Company Limited(601788) . De acordo com o estudo de Caitong Securities Co.Ltd(601108) .
Em 17 de junho de 2020, o Congresso Nacional do Povo exigiu uma redução significativa do custo real de financiamento. Além disso, o banco central baixou a taxa de juros de recompra reversa de 14 dias 20bp no dia seguinte. O mercado formou a expectativa de redução da taxa de juros, o que levou a um aumento do sentimento Everbright Securities Company Limited(601788) . Nos 10 dias de negociação seguintes, Everbright Securities Company Limited(601788) continuou a subir acentuadamente 105,7%, todo o setor de corretagem subiu 35,3%, e o Índice de Bolsa de Xangai subiu 16,2% durante este período.
Agora Everbright Securities Company Limited(601788) king retorna novamente. Pergunto-me se ele pode impulsionar o setor de corretagem e uma ação fora de uma rodada de mercado crescente?
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) securities disseram que o apetite recente pelo risco de mercado aumentou significativamente, e os setores e ações individuais que atendem ao valor subvalorizado e têm catalisado políticas aumentaram significativamente. Baseia-se também no estilo de mercado e recomenda-se que as empresas de valores mobiliários, especialmente aquelas que se beneficiam mais da preferência pelo risco, sejam recomendadas. À medida que a atenção do mercado retorna aos fundamentos, o foco recomendado retornará gradualmente ao desempenho, e as empresas de valores mobiliários com vantagens competitivas nos negócios institucionais ficarão otimistas.
n.b. compra líquida de mais de 3,9 bilhões de yuans
A capital norte também mudou sua tendência de saída pela manhã, acelerou sua entrada à tarde e comprou 3,944 bilhões de yuans líquidos ao longo do dia.
A Guosheng Securities acredita que, no recente recuo acentuado dos mercados de ações no exterior, a tendência do mercado A-share é relativamente independente e mostra forte resistência. Com a maior flexibilização das macropolíticas, a flexibilização das condições de crédito e a aceleração da retoma do trabalho e da produção, o processo de melhoria da confiança dos investidores ainda não terminou, e espera-se que o espaço ascendente do índice seja ainda mais aberto. No entanto, o ritmo de aumento da taxa de juros e contração da tabela pelo Federal Reserve esta semana pode afetar o ritmo do mercado global de capitais. Se uma ação pode continuar a manter forte independência, os fundos devem acelerar o retorno ao mercado de ações em grandes quantidades.
5 fond companies’ hot line interpretation
“O que uma ação ganha hoje é uma batalha de confiança!” Após o fechamento, um gerente de fundos disse a repórteres.
Na visão dos gestores de fundos, os fundamentos tendem a ser estáveis e a liquidez é abundante. Além disso, a certeza do fundo e a recuperação do sentimento do mercado apoiam uma ação a sair do mercado independente. Espera-se que o crescimento e o valor subsequentes sejam impulsionados por duas rodas, o que se tornará um forte suporte para os choques ascendentes de uma ação.
1: qual é o suporte central de um compartilhamento
Quanto ao desempenho de “contratendência” de uma ação, a empresa de fundo dá interpretações de diferentes ângulos:
Do ponto de vista dos fundamentos macro, Boshi Fund disse que, em comparação com os mercados estrangeiros, as vantagens de uma ação foram refletidas.
Especificamente, o Boshi Fund acredita que a inflação dos EUA está aquecendo e a expectativa do mercado de que o Federal Reserve adote um aumento mais agressivo da taxa de juros é aumentada. Da perspectiva da China, em maio, o IPC da China subiu moderadamente, o IPC continuou a cair, a diferença entre o IPC e o IPC continuou a diminuir e o nível global de inflação era controlável. À medida que a epidemia diminuiu, o impulso de crescimento econômico da China continuou a se recuperar, mas múltiplas pressões ainda permaneceram. Atualmente, várias políticas de “crescimento estável” ainda estão sendo introduzidas, a política monetária é estável e frouxa, e a liquidez é razoável e abundante. No entanto, como fatores incertos fora da China ainda existem, esses fatores ainda têm um impacto na tendência de uma ação. No contexto de múltiplos fatores, a volatilidade recente de uma ação aumentará, mas a base de médio e longo prazo para melhoria ainda existe.
Do ponto de vista da liquidez, Minsheng Canada Silver Fund acredita que o sentimento do mercado melhorou significativamente durante a recente recuperação, e a liquidez do mercado secundário melhorou significativamente, o que formou um forte apoio para o mercado.
\u3000\u3000 “Por um lado, após o surto, a economia chinesa voltou ao ciclo de recuperação. A principal razão para a restauração do apetite dos investidores para o risco é que a expectativa de recuperação econômica aqueceu. Por outro lado, o mercado recuperou significativamente desde 26 de abril, que começou a ter um certo efeito lucrativo e atrair entradas de capital de balcão. Anteriormente, o banco central liberou uma grande quantidade de fundos reduzindo as reservas e taxas de juros. À medida que o sentimento do mercado melhorou, os fundos fluíram para o mercado de ações, proporcionando uma força motriz contínua para a tendência ascendente do índice. “Minsheng Canada Bank fund explicou.
\u3000\u3000 “Subsequentemente, com a implementação adicional da política de crescimento estável, a taxa de crescimento das novas finanças sociais deve subir em maio, e a economia deve estabilizar gradualmente e recuperar impulsionada pelas indústrias de infraestrutura e manufatura. Além disso, a base de lucro no segundo semestre do ano passado foi significativamente reduzida, e a taxa de crescimento dos lucros de ações A deve melhorar significativamente no terceiro trimestre, entrando em um ciclo ascendente. Com a melhoria das expectativas econômicas da China, embora o Federal Reserve começou a encolher a tabela e continuou a aumentar as taxas de juros, espera-se que o RMB permaneça relativamente estável. Para os fortes, atrair entradas de capital estrangeiro. Espera-se que a melhoria dos fundamentos e da liquidez proporcione poder para a volatilidade ascendente das ações.”
A partir da situação do mercado, Huaxia Fund disse firmemente que o apetite de risco do mercado foi na parte inferior, e a epidemia acelerou o fundo dos lucros. Em termos da tendência geral, a posição atual é a área inferior.
foco 2: transformação ou rotação do estilo de crescimento de valor
Do desempenho de disco de hoje, títulos, finanças, automóveis, petróleo, carvão, aquicultura e outros setores tiveram um desempenho forte, enquanto eletricidade, chips, indústria militar, pequenos metais e outros setores tiveram um desempenho fraco.
Haverá uma mudança de estilo no mercado após a recuperação das ações de crescimento inicial? O crescimento e o crescimento constante mudarão as engrenagens ou girarão?
A este respeito, Huaxia Fund disse que, do ponto de vista da estrutura, a estabilização do apetite pelo risco fará com que o excesso de retorno do estilo de valor converja. Ao mesmo tempo, sob o pano de fundo de crescimento constante na China e alta inflação no exterior, o estilo cíclico ainda prevalecerá a curto prazo.
Por outro lado, em torno da pista de crescimento estável, historicamente, existem quatro tipos de oportunidades: infraestrutura imobiliária, ciclo upstream, consumo e preferência de risco. Sugere-se que o ciclo de alocação excessiva e oportunidades de estilo de crescimento, dê consideração às oportunidades do consumidor e evite oportunidades de estilo de valor.
O Minsheng Canada Bank Fund acredita que, em termos de estilo, houve uma recuperação significativa no estilo de crescimento sob a condição de que o rendimento das obrigações dos EUA caiu em etapas e a China tem liquidez abundante. No entanto, com a recuperação no rendimento das obrigações dos EUA, a taxa de crescimento das finanças sociais recuperou, e o estilo de valor também pode ser esperado para subir em etapas, com foco no desempenho do estilo de valor de crescimento. No seguimento, focaremos na recuperação das atividades econômicas como a ideia central de selecionar indústrias, e nos concentraremos nas indústrias que se beneficiam da infraestrutura tradicional, nova infraestrutura e estímulo da política de consumo.
especificamente, o estilo de valor se concentra em infraestrutura, imóveis, carvão, metais não ferrosos, petróleo e petroquímicos, e o crescimento se concentra em equipamentos de energia, indústria militar, automóveis, etc
3: existe uma oportunidade de negociação para a inflação
A inflação superior ao esperado no exterior trará algumas oportunidades de negociação? Alguns gestores de fundos interpretaram isto.
Yeshuai, gerente de fundos do índice de petróleo GF Dow Jones (QDII), disse que a contínua escassez estrutural no mercado internacional de petróleo bruto levará a um preço alto do petróleo, que deve continuar trazendo melhores oportunidades de investimento para o fundo QDII de petróleo bruto.
\u3000\u3000 “Tome como exemplo o índice Dow Jones de petróleo dos EUA. Suas principais posições são as empresas de exploração e produção upstream no setor de petróleo e gás dos EUA, e os dez principais componentes representam 70% do patrimônio líquido. Sob o pano de fundo dos altos preços do petróleo, o balanço das empresas de exploração e produção upstream de petróleo e gás nos Estados Unidos mudou significativamente. De acordo com as estatísticas da visão global de commodities da S & P, o fluxo de caixa gerado pelas empresas upstream de petróleo e gás nos Estados Unidos desde este ano deve exceder o fluxo de caixa livre gerado nos últimos 20 anos Fluxo de caixa total. Fluxo de caixa abundante ajudará a reduzir o rácio de alavancagem das empresas e aumentar o nível de dividendos, o que também se espera para impulsionar ainda mais o preço das ações das empresas correspondentes, de modo a aumentar ainda mais o valor de investimento das empresas de petróleo e gás a montante sob o contexto de preços elevados do petróleo “. Yeshuai disse.
A mudança do “ciclo suíno” tem sido amplamente preocupada pelos gestores de fundos desde o ano passado. No entanto, Wuyue, o gerente de fundos da jiasiyou, disse que a grande oportunidade real ainda não chegou.
Wu Yue explicou que um ciclo completo de suínos sobe do ponto mais baixo para o ponto mais alto, geralmente no nível de 2,5 a 3,5 anos. Existem três razões principais pelas quais o ciclo do porco leva muito tempo para moer o fundo:
Em primeiro lugar, em termos de tempo, a inversão dos preços provavelmente não será vista até o segundo semestre deste ano;
Segundo: do ponto de vista da gama de perdas, continua a ser insuficiente, o que afecta o momento de inversão global dos preços dos suínos este ano;
Terceiro: do ponto de vista da expectativa do mercado, os agricultores médios e grandes podem ter expectativas muito fortes para a inversão dos preços dos suínos no segundo semestre deste ano, portanto, a curto prazo, pode ser difícil ver uma reversão abrangente dos preços dos suínos, mesmo que haja uma inversão, a probabilidade pode ser uma pequena recuperação.
No que diz respeito ao impacto da inflação nos preços dos suínos, Wu Yue acredita que se a inflação global, a liquidez global e as restrições de oferta não forem levantadas, mesmo que o preço tenha um ponto de inflexão, ele pode não atingir rapidamente o mínimo histórico, e a taxa de probabilidade continuará a flutuar no nível médio alto. Neste contexto, os preços dos cereais continuam a flutuar em um nível elevado, o custo da criação de suínos está aumentando de uma forma geral, e tanto fertilizantes químicos quanto alimentos para animais aumentarão. O aumento do custo reprodutivo é mais propício para a desregulamentação do fornecimento de suínos.
U.S. ações “entram no urso”, e os principais fundos de hedge movem-se para a China
global storm, como fazer uma partilha
Ontem à noite, sob a preocupação da alta inflação dos EUA e da possibilidade de que a Reserva Federal dos EUA possa aumentar as taxas de juros em 75 pontos base em junho, as ações dos EUA sofreram uma forte queda. O índice S & P 500 caiu mais de 21% de seu alto histórico, entrando em um mercado técnico de urso.
Na tempestade do mercado global, os investidores estrangeiros começaram a reexaminar as oportunidades de investimento A-share. Desde este ano, o ponto 72, conhecido como “a máquina mais rentável de Wall Street”, apareceu frequentemente na lista de pesquisa A-share. Além disso, outras instituições no exterior também aumentaram seus esforços de pesquisa A-share.
Na visão de muitas instituições, com a reparação gradual do apetite pelo risco do mercado, a tendência de uma ação foi gradualmente suprimida pelas ações dos EUA. Embora a maioria dos países europeus e americanos adote políticas fiscais e monetárias apertadas, o maior espaço de operação política da China desempenhou um grande papel no apoio a ações.
Wall Street pesquisa louca de máquinas mais lucrativa
Com o choque do mercado global, os investidores estrangeiros estão reexaminando as oportunidades de investimento no mercado chinês.
Desde este ano, o point72, o principal fundo de hedge em Wall Street, tem aparecido frequentemente na lista de pesquisa A-share.
Steve Cohen, fundador do point72, é o protótipo de Bobby, o gigante financeiro da série de TV americana bilhões. Informações públicas mostram que o fundo de Cohen é conhecido como um dos fundos mais rentáveis dos Estados Unidos, e seu rendimento anualizado de 30% nos últimos 20 anos já foi considerado uma lenda de investimento. Point72 é, portanto, considerado como a “máquina de fazer dinheiro mais louca” em Wall Street.
De acordo com os dados do xingkuang, desde o início deste ano, o ponto 72 investigou 132 empresas cotadas em ações A por 228 vezes sob várias formas, tais como pesquisa de objeto específico, teleconferência, reunião de estratégia de corretagem, reunião de analistas, reunião de apresentação de desempenho, etc. Os mais recentes objetos de pesquisa são três empresas listadas na indústria de manufatura high-end A-share: Estun Automation Co.Ltd(002747) .
Para além do ponto 72, várias instituições financiadas pelo estrangeiro aumentaram o seu investimento em acções A este ano. De acordo com as estatísticas, a partir de 13 de junho, desde maio, instituições estrangeiras e QFII participaram da pesquisa de quase 400 empresas listadas. Entre elas, 303 e 175 instituições estrangeiras participaram em Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) e Estun Automation Co.Ltd(002747) . Além disso, mais de 50 instituições estrangeiras também investigaram Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) .
De acordo com os dados, apenas na última semana, 35 qfis participaram da pesquisa de empresas listadas em ações A por meio de pesquisa de objeto específico, teleconferência, atividades de roadshow e outros meios.
Ao mesmo tempo, a velocidade do capital estrangeiro fluindo para as ações também mostra sua atitude em relação aos ativos chineses em certa medida. O primeiro ETF ativo chinês A-share (Rayc), listado na Bolsa de Valores de Nova York pela conhecida instituição de investimento quantitativo Ruilian, recebeu um grande número de assinaturas de capital este ano. Recentemente, a escala de gestão do ETF ultrapassou US $ 100 milhões, quase dobrando em comparação com US $ 52 milhões no final do ano passado.
A este respeito, xuzhongxiang, fundador e diretor de investimentos da Ruilian, disse que o investimento atual da Rayc vem principalmente de investidores que podem usar o pensamento inverso na plataforma independente de gestão de riqueza de terceiros. Eles acreditam que o preço atual das ações é barato o suficiente, e a maioria dos riscos foram fermentados. Eles querem aproveitar a oportunidade para afundar a China.
Além disso, de acordo com dados da Bloomberg, em 7 de junho, iShares Asustek MSCI China ETF (mchi) comprou quase US $ 270milhões (cerca de RMB 1,8 bilhão) em um único dia, quebrando diretamente o recorde de entrada de capital de um único dia desde que o fundo foi criado em 2011.
Além disso, a entrada líquida de capital da ASHR que acompanha CSI 300 no último mês atingiu US $ 77,29 milhões.
a ações podem resistir à pressão
No epicentro do mercado de ações global, as ações podem resistir à pressão e até mesmo sair do mercado independente?
Morgan Stanley Huaxin Fund disse que, com a melhoria da situação epidêmica na China, o apetite de risco do mercado foi gradualmente reparado, e a tendência de ações foi gradualmente suprimida pelas ações dos EUA. “Atualmente, a diferença de taxas de juros entre a China e os Estados Unidos em títulos do Tesouro a 10 anos está basicamente em um nível relativamente estável, e o impacto do aumento da taxa de juros do Federal Reserve sobre a liquidez de uma ação está sendo gradualmente eliminado. A epidemia em Pequim e Xangai ganhou uma vitória faseada, e a confiança do mercado deve ser significativamente restaurada. A política de estímulo econômico do governo central concentra-se em estimular o consumo de residentes, como carros, e a valorização de setores relevantes pode ser significativamente melhorada.”
De acordo com a equipe de investimento e pesquisa do fundo de favo de mel, desde 27 de maio, o capital northbound é o comprador mais determinado de ações, com entrada líquida por 10 dias úteis consecutivos, aumentando as principais posições em alimentos e bebidas, bancos, equipamentos de energia e outras indústrias, incluindo discos de negociação e configuração. Com a ascensão do mercado, os fundos de perspectivas de mercado também estão gradualmente entrando no mercado.O volume de negociação nos quatro dias de negociação na semana passada excedeu trilhões de yuans.
“Analisamos previamente a partir dos fundamentos e acreditamos que este mercado é um mercado de recuperação. Até agora, a força crescente e o sentimento excederam nossas expectativas. Neste caso, continuamos a manter ações e a seguir a tendência de curto prazo do mercado. Esta semana, o mercado começou a entrar em um período de divulgação gradual dos resultados do segundo trimestre. Ações supervalorizadas precisam do apoio do crescimento. Ainda estamos otimistas sobre recursos upstream e o novo exército em termos de estrutura. (nova energia, semicondutores, indústria militar), e algumas ações com lógica de crescimento independente. “
Huang Senwei, estrategista sênior de mercado da LianBo, disse ainda que, para investidores estrangeiros, as ações A são um bom mercado para espalhar riscos. Em segundo lugar, o mundo não pode mais encontrar uma economia tão grande e com crescimento econômico sustentado quanto a China, e sua taxa de ganhos de preço no mercado de ações é de apenas 11-12 vezes. Embora a atual relação P / E das ações dos EUA tenha retornado a cerca de 17 vezes, ainda é maior do que a média histórica. Terceiro, este ano, tanto a Europa como os Estados Unidos estão a aumentar as taxas de juro e a adoptar políticas orçamentais e monetárias apertadas, enquanto a China pode ser o único país que está a afrouxar as políticas monetárias e fiscais este ano, que desempenhou um grande papel no apoio a acções.
\u3000\u3000 “Como a epidemia na China está sob controle, o foco da política está retornando ao crescimento estável, e espera-se que o crescimento econômico da China recupere no terceiro trimestre, o que fornece suporte para os fundamentos dos ativos da China. Ao mesmo tempo, após um ajuste significativo do início do ano a abril, a avaliação de uma ação é mais atraente. Opções importantes para definir. ” Disse zhuchaoping, estrategista de mercado global da Morgan asset management.
