Outra empresa de fundos está prestes a “mudar de propriedade”.
Recentemente, Jingwei Textile Machinery Company Limited(000666) .
A confiança de Zhongrong é o principal acionista fundador do fundo de Zhongrong. Desde a sua criação em may162013, a confiança de Zhongrong sempre detém 51% de seu patrimônio líquido. Se a transferência de capital é bem sucedida, a confiança de Zhongrong não manterá mais nenhum patrimônio líquido do fundo de Zhongrong.
O fundo Zhongrong também deve se tornar a segunda empresa de fundos cujo acionista principal “mudou de mãos” no ano após o fundo Guokai Taifu.
zhongrong trust transfere 51% do capital próprio do Zhongrong Fund
Outra empresa de fundos está prestes a inaugurar a mudança de capital próprio.
Recentemente, Jingwei Textile Machinery Company Limited(000666) .
De acordo com o anúncio, a confiança Zhongrong planeja transferir todos os 51% do patrimônio líquido do fundo Zhongrong detido por ele através da listagem, e a contraparte ainda não está determinada.A empresa executará obrigações de divulgação de informações correspondentes de acordo com os requisitos das Regras de Listagem da Bolsa de Valores de Shenzhen e o andamento da transação.
O assunto a ser transferido pela confiança Zhongrong desta vez é todo 51% de capital do fundo Zhongrong. Em 17 de setembro de 2021, o fundo de Zhongrong obteve um fundo de apoio à liquidez de 600milhões de yuans do fundo de garantia da indústria fiduciária da China Co., Ltd., comprometendo 51% do fundo de Zhongrong, que expirará em 16 de setembro de 2022. Antes desta transferência de capital, a confiança Zhongrong reembolsará os fundos emprestados acima para remover o penhor de capital.
A data de referência do relatório de auditoria e relatório de avaliação em que o preço de transação se baseia é 31 de dezembro de 2021, que são respectivamente emitidos pela empresa de contabilidade Daxin (sociedade geral especial) e Beijing zhongqihua Asset Appraisal Co., Ltd. com qualificações de negócios relacionadas a futuros e valores mobiliários. A conclusão do relatório de avaliação adota o método de renda, ou seja, o resultado da avaliação do valor total do patrimônio líquido dos acionistas do fundo Zhongrong é 29483058 milhões de yuans, um aumento de 18483311 milhões de yuans em comparação com o valor contábil de 10999747 milhões de yuans, e a taxa de apreciação é 168,03%.
O valor de avaliação do patrimônio líquido correspondente ao patrimônio líquido de 51% do fundo de Zhongrong detido pela confiança de Zhongrong é de 1503636 milhões de yuans, e o preço de transferência é basicamente o mesmo que o preço de avaliação.
Se o preço de transação desta transação for calculado como 1503636 milhões de yuans, estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no período atual será aumentado em 264,91 milhões de yuans após deduzir os impostos correspondentes. Ainda há incerteza nesta transação, e o impacto financeiro envolvido precisa ser finalmente determinado de acordo com os resultados da transação de listagem pública.
outros accionistas renunciarão ao direito de primeira recusa
Desde a sua criação, o fundo Zhongrong também experimentou mudanças de acionistas, mas antes disso, a confiança do acionista principal Zhongrong não mudou.
De acordo com os dados do anúncio, o fundo Zhongrong, anteriormente conhecido como “State Street Fund Management Co., Ltd”, foi investido em conjunto e estabelecido pela Zhongrong trust e State Street Global Investment Management Ásia Co., Ltd. (doravante referido como “State Street Global”) em may162013, com um capital social inicial de RMB 300 milhões e um endereço registrado inicial de 3 / F, edifício 3, No. 20, Yong’an Road, zona de desenvolvimento econômico, distrito de Mentougou, Pequim.
Em 4 de julho de 2014, a State Street Global assinou um acordo de transferência de capital com Shanghai Rongsheng Investment Co., Ltd. A State Street Global transferiu todo o seu capital de 49% para Shanghai Rongsheng e mudou seu nome para “Zhongrong Fund Management Co., Ltd” no mesmo ano. Em march242015, o fundo Zhongrong mudou-se de Pequim para seu endereço registrado atual em Shenzhen.
Zhongrong trust e Shanghai Rongsheng aumentaram seu capital na mesma proporção duas vezes em março de 2015 e julho de 2015, respectivamente. Após o aumento de capital, o capital pago foi de 750milhões de yuans. Zhongrong trust e Shanghai Rongsheng representaram 51% e 49%, respectivamente; A confiança de Zhongrong e Shanghai Rongsheng aumentaram seu capital em 400milhões de yuans na mesma proporção em may2017, e o capital pago após o aumento foi de 1,15 bilhão de yuans; Em dezembro de 2020, o capital será reduzido em 400milhões de yuans na mesma proporção, e o capital pago será de 750milhões de yuans após a redução de capital.
Até agora, o fundo Zhongrong detém 51% do patrimônio líquido do fundo Zhongrong, e Shanghai Rongsheng detém 49% do fundo Zhongrong. Outros acionistas do fundo Zhongrong, Shanghai Rongsheng, desistirão do direito de primeira recusa.
Até o final de março de 2022, Zhongrong trust e suas subsidiárias (excluindo Zhongrong Fund) haviam subscrito um total de 33727809 milhões de yuans de fundos do mercado monetário gerenciados pelo fundo Zhongrong. Atualmente, não há nenhuma relação comercial entre a confiança de Zhongrong e o fundo de Zhongrong. Atualmente, não há contingências como garantia, litígio e arbitragem no fundo Zhongrong.
De acordo com os dados, até o final do primeiro trimestre deste ano, os fundos não monetários gerenciados pelo fundo Zhongrong totalizaram 76,663 bilhões de yuans, ocupando o 47º lugar na indústria. De acordo com o site oficial do fundo Zhongrong, a escala total de ativos gerenciada pelo fundo Zhongrong no final do ano passado excedeu 150 bilhões de yuans.
De acordo com o anúncio, até o final de 2021, o fundo Zhongrong alcançou uma receita operacional de 469 milhões de yuans e um lucro líquido de 964462 milhões de yuans, um aumento de 18,52% e 43,78% respectivamente ano a ano.
Anteriormente, Huang Zhen, gerente geral do fundo Zhongrong, também mencionou o planejamento futuro da empresa em uma entrevista exclusiva com China Fund News.
De acordo com Huang Zhen, até o final de 2021, a escala total de gerenciamento do fundo Zhongrong excedeu 150 bilhões de yuans (incluindo a conta especial), e a escala de gerenciamento não de carga atingiu 81,5 bilhões de yuans, ocupando o 47º lugar na indústria, alcançando os resultados faseados do planejamento estratégico da gestão.
Embora a empresa não tenha sido estabelecida por um longo tempo, sua escala de gestão total foi classificada entre os segmentos superior e médio da indústria, e a competitividade central da pesquisa de investimento foi sistematicamente estabelecida e melhorada. Atualmente, o fundo Zhongrong formou quatro linhas de investimento e pesquisa, incluindo patrimônio, renda fixa, quantidade e fof. Formou uma situação em que o negócio de renda fixa é a vantagem tradicional, o negócio de capital é o foco da transformação, o negócio de fof é o foco do layout, e as linhas de negócios se desenvolvem de maneira coordenada, e continua a acumular competitividade em investimento e pesquisa.
Huang Zhen mencionou que em sua carreira no fundo Zhongrong, ele ficou impressionado com dois períodos. Primeiro, durante o período de flutuações acentuadas no mercado de ações em 2015, o fundo recém-estabelecido Zhongrong enfrentou um enorme choque de ações A. Após esta fase, o fundo Zhongrong resumiu sua experiência e tirou lições. Primeiro, desde 2016, desenvolveu vigorosamente o negócio de renda fixa para expandir rapidamente e fortalecer a competitividade da empresa; Em segundo lugar, o departamento de pesquisa foi criado no início de 2016 para estabelecer uma base para a acumulação da capacidade de investimento e pesquisa da empresa, de modo a filtrar flutuações de mercado a curto prazo através de pesquisas aprofundadas e obter benefícios a longo prazo.
Outro período é o grave choque de mercado deste ano. Nas atuais flutuações acentuadas no mercado de ações A, não é apenas uma profunda educação para investidores, mas também precisa de fundos públicos, instituições cooperativas e investidores para lidar com isso juntos. As fortes flutuações no mercado também forçaram as empresas de fundos a melhorar ainda mais o sistema de investimento e pesquisa, consolidar a base de investimento e pesquisa, colocar mais ênfase na “prática de habilidades internas” e melhorar ainda mais a qualidade e eficiência do desenvolvimento da empresa.
A ênfase na capacidade de pesquisa corre através do desenvolvimento do fundo Zhongrong, e a pesquisa aprofundada é a base para a criação de valor a longo prazo. Olhando para a frente para o futuro, o desenvolvimento a longo prazo do fundo Zhongrong é inseparável da melhoria contínua da capacidade de investimento e pesquisa, e através da otimização e atualização de três aspectos para consolidar a base de investimento e pesquisa e melhorar a capacidade de investimento e pesquisa.
Primeiro, ao aderir à fundação de pesquisa de baixo para cima, o fundo Zhongrong complementará as fraquezas da pesquisa macro e pesquisa estratégica. Relata-se que no passado, as ideias de pesquisa do fundo Zhongrong eram principalmente de baixo para cima, com foco em indústrias e ações individuais. Desde o início deste ano, a situação política e econômica internacional tem sido complexa e mudando rapidamente, e os fatores incertos causados pela epidemia têm um grande impacto no mercado. A empresa está ciente da importância da pesquisa macro e pesquisa estratégica, e exige que a equipe de pesquisa acompanhe de perto todos os tipos de macro informações, faça análises e contramedidas.
Em segundo lugar, o fundo Zhongrong enriquecerá seu estilo estratégico, fortalecerá as vantagens da estratégia de crescimento e prestará mais atenção à pesquisa da estratégia de equilíbrio. O estilo de crescimento está em linha com a direção do desenvolvimento econômico e transformação da China, e ainda é o foco do fundo Zhongrong no futuro. Na visão de Huang Zhen, como uma instituição financeira orientada para os interesses dos clientes, o objetivo do fundo Zhongrong para fortalecer a pesquisa sobre estratégia de equilíbrio é atender às necessidades de diferentes investidores em diferentes períodos. “Para produtos com estratégia de equilíbrio, a flutuação do valor líquido é relativamente pequena. Para investidores com apetite de risco relativamente baixo e estilo de investimento menos agressivo, uma estratégia de equilíbrio relativamente estável é mais apropriada.” Ele disse.
Em terceiro lugar, o fundo Zhongrong também melhorará sua capacidade de investimento e pesquisa através da otimização da gestão e avaliação da equipe. No futuro, as responsabilidades e formas organizacionais do comitê de investimento serão continuamente atualizadas e otimizadas, o mecanismo de operação do grupo de pesquisa será otimizado e a cooperação tácita e a eficiência do trabalho serão melhoradas. Cada grupo de pesquisa deve aprofundar a pesquisa sobre transmissão da cadeia industrial e comparação da indústria através da colaboração.
Além disso, em termos de avaliação e avaliação, o fundo Zhongrong também continuará a otimizar indicadores de avaliação para torná-los mais eficazes na motivação dos funcionários e mais instrutivos na prática de investimento. Na opinião de Huang Zhen, os indicadores de avaliação anteriores do fundo Zhongrong para a equipe de pesquisa de investimento eram ligeiramente complicados e precisavam ser simplificados. No futuro, o sistema de avaliação deverá também prestar atenção à eficácia do trabalho e melhorar gradualmente o peso da contribuição do desempenho, da qualidade dos relatórios de investigação e de outros indicadores relevantes no sistema de avaliação.
No sistema de avaliação, o fundo Zhongrong também enfatiza a importância do desempenho a longo prazo. Ao avaliar gestores de fundos, o peso de avaliação do desempenho de três anos é o maior, seguido do desempenho de dois anos e, finalmente, de um ano. No futuro, o peso da avaliação de desempenho quinquenal será grandemente aumentado.
ofertas públicas concluíram mudanças de capital dentro do ano
De acordo com as informações no site da CSRC, desde este ano, um total de 5 empresas de fundos, incluindo Guokai Taifu, China Securities Co.Ltd(601066) hua’an, Wanjia e Huabao, concluíram com sucesso mudanças de capital.
No início de junho deste ano, a CSRC aprovou títulos Guokai para transferir seu patrimônio líquido de 66,7% do fundo Guokai Taifu para Pequim Capital Operation Management Co., Ltd., e o acionista principal do fundo Guokai Taifu oficialmente “mudou de propriedade”.
Em janeiro deste ano, a CSRC aprovou Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) finance Co., Ltd. para transferir 25% do capital próprio de China Securities Co.Ltd(601066) fundo detido por ela para China Securities Co.Ltd(601066) títulos. Como resultado, o rácio de participação de China Securities Co.Ltd(601066) títulos no China Securities Co.Ltd(601066) fundo aumentou de 75% para 100%. Desde então, o fundo China Securities Co.Ltd(601066) tornou-se uma subsidiária integral de China Securities Co.Ltd(601066) securities.
No dia 10 de Fevereiro, China Securities Co.Ltd(601066) . De acordo com os dados, existem atualmente 12 ofertas públicas com 100% de ações detidas por companhias de valores mobiliários (incluindo companhias de gestão de ativos de companhias de valores mobiliários) e 61 ofertas públicas com ações de companhias de valores mobiliários.
Em março deste ano, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) anunciou que a transferência da empresa de 15% do patrimônio líquido do fundo Hua’an detido pela gestão de investimentos shangguo por acordo não público foi aprovada pela CSRC, e a proporção do patrimônio líquido do fundo Hua’an detido por Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) .
Em 14 de abril, o CSRC aprovou que o segundo maior acionista do fundo Wanjia Xinjiang International Industry Co.Ltd(000159) 5 transferiu todo o capital de 40% do fundo Wanjia detido por ele para a Shandong nova gestão de fundos de energia cinética Co., Ltd.
As informações mais recentes mostram que haverá uma onda de mudanças de capital das empresas de fundos no futuro.
De acordo com a forma de exame e aprovação das sociedades gestoras de fundos para alterar seu patrimônio líquido em mais de 5% e seus controladores reais divulgados pelo CSRC, a partir de 10 de junho, 7 das 18 empresas de fundos que solicitaram mudança de patrimônio líquido obtiveram o primeiro feedback. Atualmente, as principais razões para a mudança de patrimônio das sociedades de fundos são o incentivo patrimonial, o capital estrangeiro buscando controle e os acionistas que buscam se retirar das sociedades de fundos participantes por vários motivos.
Na visão dos insiders, as mudanças patrimoniais das empresas de fundos são principalmente devidas à consideração do desenvolvimento de negócios e layout estratégico. No entanto, se a mudança de capital próprio pode conduzir a um melhor desenvolvimento depende também da sua visão estratégica, da sua força de investimento e investigação, do investimento em recursos, etc., e o efeito final ainda não se vê.
