O nosso repórter LuHong.
Em 14 de junho, o índice do dólar americano abriu em 105,22, enquanto o preço de fechamento do dia anterior foi de 105073 Até o momento, o preço mais alto chegou a 105,26 e o preço mais baixo foi 105,00 No dia 13, o índice do dólar americano quebrou a marca de 105,00 de uma só vez e estabeleceu uma nova alta de 20 anos. O mercado geralmente julga que a intensidade e a velocidade do aumento da taxa de juros do Fed podem exceder as expectativas.
O crescente índice do dólar colocou grande pressão em muitos mercados financeiros, incluindo a Ásia. Após a abertura do índice australiano s&p/ ASX 200, o declínio expandiu-se para 5%, o índice Nikkei 225 caiu 2% e o índice composto coreano caiu mais de 3,5%. Além disso, os mercados obrigacionistas da Austrália, Nova Zelândia, Japão e China declinaram.
Vale ressaltar que o preço dos títulos do Tesouro dos EUA caiu novamente, empurrando o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos para o nível mais alto desde 2011. Ao mesmo tempo, o rendimento dos títulos de tesouraria de curto prazo dos EUA e a curva de longo prazo estão de cabeça para baixo, indicando que os investidores estão mais preocupados com o aperto da política monetária do Federal Reserve ou com a recessão econômica.
O mercado financeiro da Ásia-Pacífico foi atingido pelo caos das ações, obrigações e câmbio. Em grande medida, graças ao impacto da alta taxa de inflação nos Estados Unidos e ao forte aumento dos rendimentos das obrigações do Tesouro, os fundos estão obviamente fluindo para fora do mercado financeiro.
Em maio deste ano, os mercados de ações asiáticos experimentaram saídas de capital estrangeiro pelo quinto mês consecutivo, porque o mercado foi perturbado pelo aperto da política monetária pelo Federal Reserve e preocupações com a ruptura da cadeia de suprimentos global.
Em particular, a política monetária do Banco do Japão, que ainda insiste em que a política monetária solta é adequada para a economia japonesa quando o aumento dos preços na China está se tornando cada vez mais evidente. Em 13 de junho, a taxa de câmbio do dólar americano contra o iene japonês subiu para 135,22 ienes em relação ao dólar americano, o nível mais alto desde outubro de 1998. À medida que a taxa de inflação nos Estados Unidos continua a subir, a fim de conter a alta inflação, o Federal Reserve acelerou o processo de elevação das taxas de juros, o que faz o dólar subir. A fim de estimular a economia, o Japão continuou a implementar uma política monetária ultra frouxa. Além disso, a enorme diferença entre os rendimentos de nós e os títulos do Tesouro Japoneses faz com que os investidores internacionais usem a diferença de taxa de juro entre nós e os títulos do Tesouro Japoneses para obter lucros sem risco, obter fundos de taxa de juro extremamente baixa do Japão, convertê-los em dólares americanos e, em seguida, investir no mercado de títulos do Tesouro dos EUA para comprar títulos do Tesouro dos EUA, de modo que eles possam obter rendimentos de juros muito mais elevados do que os títulos do Tesouro Japoneses sem risco. Pode-se ver que quanto mais frouxa for a política monetária do Banco do Japão, mais óbvio é este fluxo de capital. Em 14 de junho, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a dois anos e a 10 anos atingiram uma alta de 3,37% e 3,44%, respectivamente, em comparação com 0,25% para os títulos do Tesouro a 10 anos do Japão.
As diferentes políticas monetárias entre os Estados Unidos e o Japão e a enorme diferença nos rendimentos das obrigações do Tesouro levaram ao declínio contínuo da taxa de câmbio do iene desde este ano, o que também levou a uma perda significativa de fundos dos mercados financeiros asiáticos. Dados de bolsas multinacionais mostraram que investidores estrangeiros retiraram US$ 3,69 bilhões líquidos dos mercados de ações asiáticos em maio. No entanto, esta é a menor saída líquida nos últimos cinco meses.
Manishirejoduri, estrategista do mercado acionário da Ásia Pacífico do BNP Paribas, disse: “com a alta taxa de juros real e as consequentes preocupações de recessão, o mercado acionário global foi vendido, e a venda de ativos de risco, como ações do mercado emergente asiático, tornou-se mais séria, porque as preocupações do mercado sobre a política de aperto da reserva federal e a próxima política de aperto quantitativo continuam a deprimir as moedas asiáticas”.
O índice do dólar americano flutuou em uma alta perto de 105, impulsionado por preocupações com a desaceleração econômica global e apostas no Federal Reserve dos EUA para aumentar substancialmente as taxas de juros, bem como a depreciação de moedas em outros países. Kit giacos, principal estrategista cambial da França Industrial Bank Co.Ltd(601166) disse que o mercado internacional está preocupado que o aumento contínuo dos preços da energia seja benéfico para o índice do dólar americano, porque o. Actualmente, o mercado está preocupado com o facto de o Federal Reserve ter de acelerar o aperto da política monetária e aumentar acentuadamente as taxas de juro, tendo em conta a elevada taxa de inflação, apoiando assim a continuação da força do índice do dólar americano, forçando a contínua depreciação das moedas da Ásia-Pacífico, e afectando ainda mais o Mercado de Capitais da Ásia-Pacífico e as perspectivas económicas.
