Recentemente, o Escritório Nacional de Estatísticas divulgou os dados de saída da indústria de materiais de construção em maio de 2022 e alguns dados de consumo de materiais de construção.
Em termos de construção de infraestrutura, o investimento em construção de infraestrutura de janeiro a maio de 2022 aumentou 6,70% em termos homólogos, 0,2 pontos percentuais acima do de janeiro a abril. No contexto dos esforços sustentados da política nacional de estabilização do crescimento, o investimento em infra-estruturas aumentou: em Maio, os grandes projectos em muitas regiões aceleraram-se, vários grandes projectos foram iniciados intensivamente e o investimento em infra-estruturas começou a aumentar. No entanto, afetado pela epidemia, o investimento em infraestrutura melhorou ligeiramente em maio. Em junho, a situação epidêmica em Xangai, Pequim e outras regiões gradualmente terminou, o impacto no investimento em infraestrutura foi enfraquecido, a retomada do trabalho e da produção foi acelerada, a taxa de operação dos canteiros de obras a jusante foi gradualmente aumentada e a política de crescimento constante continuou a ser promovida. Espera-se que ainda haja muito espaço para o investimento em infraestrutura de acompanhamento e o desenvolvimento do investimento em infraestrutura trará demanda incremental para o mercado de cimento.
Em termos imobiliários, de janeiro a maio de 2022, o investimento em desenvolvimento imobiliário diminuiu 4% em termos homólogos, 1,3 pontos percentuais inferior ao de janeiro a abril; Entre eles, em maio, caiu 7,80% ano a ano e aumentou 13,96% mês a mês. Embora o desempenho do investimento imobiliário tenha sido inferior ao esperado, houve sinais de recuperação mês a mês. De janeiro a maio, a área habitacional recém-iniciada diminuiu 30,60% em termos homólogos, 4,3 pontos percentuais abaixo da de janeiro a abril; De janeiro a maio, a área habitacional concluída diminuiu 15,30% em termos homólogos, 3,4 pontos percentuais abaixo da de janeiro a abril. Em maio, o desempenho geral do final imobiliário foi fraco, e o poder de apoio para a demanda do mercado de cimento e vidro a jusante foi insuficiente. 4. Em maio, o estado e as províncias continuaram a introduzir políticas favoráveis ao setor imobiliário. Com o contínuo desenvolvimento das políticas, espera-se que o acompanhamento do negócio imobiliário se estabilize e recupere, impulsionando a demanda do mercado por cimento e vidro plano.
A alta temporada de cimento não é próspera, e a produção de cimento em maio diminuiu significativamente ano a ano. De janeiro a maio de 2022, a produção cumulativa de cimento em todo o país foi de 783 milhões de toneladas, uma diminuição homóloga de 15,30%, 0,5% menor que a de janeiro a abril, da qual a produção de cimento em um único mês em maio foi de 203milhões de toneladas, um aumento mensal de 4,16% e uma diminuição homóloga de 17%. Embora a produção de cimento tenha aumentado mês a mês em maio, ainda havia uma grande lacuna em relação ao mesmo período do ano passado. A acentuada diminuição homóloga da produção de cimento em maio deveu-se principalmente à lenta temporada de pico deste ano e à demanda de cimento muito menor do que o esperado. Em maio dos anos anteriores, a indústria do cimento entrou na temporada de pico da demanda. No entanto, este ano, afetado pela situação epidêmica, juntamente com a imobiliária lenta, transporte bloqueado de cimento, capital apertado e outras razões, a demanda global de cimento diminuiu significativamente em comparação com os anos anteriores. O estoque de clínquer de cimento tem sido mantido em um nível elevado. A pressão de estocagem das empresas de cimento aumentou, o poder de produção é insuficiente e a produção de cimento diminuiu. A curto prazo, o impacto da epidemia enfraqueceu em junho, o que tem um certo efeito estimulante na demanda de cimento, mas a possibilidade de uma recuperação significativa na demanda é baixa. Além disso, o Sul entrou na estação chuvosa de alta temperatura, e a construção a jusante foi bloqueada. Espera-se que a demanda de cimento em junho permaneça baixa e estável; Do lado da oferta, em junho, a maioria das regiões entrou na fase de mudança de pico e encerramento do forno no verão, e espera-se que a produção de cimento permaneça baixa. No médio e longo prazo, sob o pano de fundo de crescimento constante, o investimento em infraestrutura e as políticas imobiliárias continuam a envidar esforços para fornecer demanda incremental de cimento de acompanhamento. Acreditamos que, embora a demanda de cimento tenha sido atrasada, ela não desapareceu. A aceleração da construção de infraestrutura e a recuperação imobiliária impulsionarão a demanda do mercado de cimento no segundo semestre do ano.
Em maio, a produção de vidro plano permaneceu estável, com um alto estoque. De janeiro a maio de 2022, a produção de vidro plano foi de 427 milhões de caixas de peso, um aumento de 0,5% ano a ano e uma diminuição de 0,2% em comparação com janeiro a abril. A produção de um único mês em maio aumentou 2,97% mês a mês e diminuiu 0,2% ano a ano. Em maio, a oferta de vidro plano era basicamente plano ano a ano. No entanto, devido à atual demanda fraca do mercado, o estoque de empresas de vidro era alto. Em maio, o estoque semanal de empresas de vidro float foi de 64,47 milhões de caixas de peso, um aumento de 7,59% mês em mês e 309,22% ano a ano. No curto prazo, devido à chegada de alta temperatura e estação chuvosa em junho, o progresso da construção a jusante será afetado, e a demanda de vidro deve permanecer baixa. A médio e longo prazo, com o desenvolvimento e promoção da política imobiliária, espera-se que a subsequente conclusão melhore gradualmente, apoiando a subsequente procura do mercado de vidro plano; No lado da oferta, a expectativa de reparação a frio e redução da produção da linha de produção a médio e longo prazo é insuficiente. Espera-se que a produção de vidro plano continue a manter um estado alto e estável.
De janeiro a maio de 2022, as vendas varejistas de bens de consumo de materiais de construção e decoração diminuíram 2,4% em termos homólogos, 1,7 pontos percentuais abaixo das de janeiro a abril, sendo que o único mês de maio diminuiu 7,8% em termos homólogos, com um crescimento da cadeia de 10,17%. Afetada pela recessão dos imóveis e pela escassez de fundos no final da conclusão a jusante, a demanda do mercado por materiais de construção de consumo enfraqueceu. Acreditamos que o setor imobiliário atingiu o fundo. Com os esforços contínuos das políticas imobiliárias de acompanhamento, o final completo do imóvel se recuperará, e a demanda por materiais de construção de consumo estabilizará e se recuperará. Além disso, a liberação da demanda por materiais de construção antigos, a promoção da urbanização no município e a expansão de negócios municipais e de infraestrutura por empresas de materiais de construção de consumo aumentarão ainda mais a demanda do mercado por materiais de construção de consumo.
Sugestões de investimento consumo de materiais de construção: recomendar empresas líderes Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .sz), Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .sz), A.D. Co., Ltd. ( Yonggao Co.Ltd(002641) .sz), Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) .sz), Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) .sz, Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ) ( Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) .sz); Cimento: recomenda-se recomendar empresas líderes na área de cimento Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .sh, Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) .sz; Vidro: recomenda-se prestar atenção aos líderes do setor Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .sh e Csg Holding Co.Ltd(000012) Csg Holding Co.Ltd(000012) .sz que se beneficiam da recuperação no final da conclusão.
O risco indica que o preço das matérias-primas está em risco ascendente, a procura a jusante é inferior ao esperado e a promoção de políticas imobiliárias é inferior ao esperado.
