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Os Correios do Estado divulgaram os dados operacionais da indústria expressa em maio. De acordo com os dados dos correios, o índice de desenvolvimento da China expressa em maio foi de 269,2, um aumento de 11,6% mês a mês. Em comparação com abril, a escala da indústria se recuperou efetivamente, a qualidade e eficiência foram melhoradas e a recuperação da cadeia de suprimentos logística alcançou resultados notáveis. Desde março, a epidemia vem se espalhando em várias regiões, o que teve um certo impacto na demanda da indústria e na operação de ligação completa do "grupo de trânsito". Desde meados de abril, com a promoção ordenada da logística e o reabastecimento da demanda de comércio eletrônico, a indústria mostrou resistência óbvia à demanda e elasticidade da oferta, o que cria um bom ambiente para a indústria expressa de acompanhamento para melhor servir a liberação da demanda do consumidor, garantir o fluxo suave da indústria e ajudar a "construir o duplo ciclo internacional da China".
De acordo com os dados dos correios, da perspectiva de dados detalhados, em maio, o volume de negócios expresso da China deve aumentar em 20,6% mês a mês, e a receita comercial expressa deve aumentar em 20,1% mês a mês. Do ponto de vista do desempenho do volume de negócios, por um lado, à medida que a situação epidêmica em várias regiões gradualmente diminuiu, a suavidade da rede expressa recuperou significativamente; Por outro lado, as categorias de demanda que incluem principalmente necessidades diárias, roupas e eletrodomésticos também apresentam rigidez óbvia da demanda. Da perspectiva do desempenho expresso da receita comercial, a faixa de melhoria da comparação da cadeia está muito próxima da faixa de melhoria do volume de negócios, o que indica que o ambiente competitivo da indústria e a estratégia competitiva das empresas líderes são relativamente amigáveis, e o estágio de desenvolvimento da indústria mudou de "crescimento de alta velocidade" para "desenvolvimento de alta qualidade".
De acordo com dados dos correios, a partir dos sub-indicadores do índice de qualidade do serviço, em maio, a taxa de pontualidade de 72 horas nas áreas-chave deve ser de cerca de 75,6%, um aumento de 1,2pcts mês a mês, o que é bastante óbvio. Desde maio, com a rápida recuperação das condições de tráfego das estradas de tronco de alta velocidade, a recuperação acelerada do funcionamento normal do centro de distribuição e o trabalho de distribuição diversificado no final, o expresso mostrou uma tendência de reparo acelerada em todo o link e multi link da coleta, transporte e distribuição final.
De acordo com dados dos correios, em maio, o índice de capacidade de desenvolvimento expresso aumentou 16% mês a mês. Entre eles, a construção de infraestrutura e a capacidade de desenvolvimento internacional continuaram a melhorar. A construção ordenada da infraestrutura é a base para a redução de custos e aumento da eficiência na indústria expressa. A melhoria contínua da eficiência da indústria trouxe externalidades positivas significativas para plataformas de comércio eletrônico, consumidores e vendedores, que também é o milagre chinês da indústria de comércio eletrônico e expresso criada pelo sistema de franquias. A longo prazo, após o impacto da epidemia de covid-19, as marcas chinesas irão para o mar e a transformação e atualização da indústria de fabricação também se tornarão novas oportunidades para a entrega expressa chinesa ir para o mar. Estamos otimistas de que as principais empresas de expresso da China construirão uma rede logística transfronteiriça baseada na China e irradiando mercados emergentes globais, contando com seu volume único de baixo nível existente e tecnologia da informação e enxertando a capacidade de coleta de receita local.
Consultoria de investimento. Continuamos a recomendar S.F.Holding Co.Ltd(002352) à empresa que se concentre mais na estratégia central. Com a formação básica do sistema de camadas de produtos de comércio eletrônico, espera-se que inaugure o ponto de inflexão do ciclo de capacidade; Recomendar Yto Express Group Co.Ltd(600233) à empresa para promover a transformação digital abrangente e ativamente otimizar e ajustar a estrutura do cliente. Ao mesmo tempo, recomenda-se prestar atenção a Yunda Holding Co.Ltd(002120) ; Sugere-se prestar atenção ao expresso Zhongtong de ações dos EUA e ser otimista sobre a vantagem competitiva a longo prazo da empresa com base em sua vantagem de escala e na cultura corporativa de "co construção e compartilhamento".
Aviso de risco. Deterioração da situação epidêmica; A taxa de crescimento do e-commerce é inferior ao esperado; O custo do transporte humano aumentou drasticamente.
