A série de relatórios especiais sobre o reequilíbrio do comércio de carvão na era ucraniana pós-russa tenta explorar e prospectar o padrão global do comércio de carvão na era ucraniana pós-russa. Com base numa perspectiva de amplo espectro, este documento analisa as medidas de resposta da UE após a guerra energética continuar a aquecer e estima o fosso resultante do carvão.
A guerra energética continua a aquecer e pode haver múltiplas lacunas no carvão da UE: a guerra ucraniana russa ainda não terminou, excedendo o julgamento prévio do mercado. À medida que a guerra progrediu, a UE e a Rússia também jogaram várias rodadas de jogos no campo da energia. A futura estrutura energética da UE é deduzida de múltiplas linhas e espera-se que, após as sanções, haja uma lacuna rígida na oferta e uma procura flexível de carvão.
Mão comum, original e habilidosa da escassez de fornecimento de energia na UE: a produção de energia a gás natural é o modo de produção de energia mais importante na UE, e tanto as sanções como as anti-sanções trarão lacunas na produção de energia a gás. Ao mesmo tempo, considerando o impacto marginal do embargo parcial ao petróleo russo, pode-se prever que a lacuna de poder continuará a expandir-se. Em termos de escassez de energia, a energia renovável é uma boa maneira de ajudar as pessoas comuns, novas importações de gás natural são uma boa maneira de garantir o fornecimento, e reiniciar usinas a carvão é uma boa maneira de quebrar a situação.
Perspectivas da oferta e da procura de carvão na UE: o fosso rígido é dominado pelo carvão térmico, que se expandirá significativamente em 2023. Perante esta lacuna, o aumento do carvão produzido por si próprio na UE é limitado, e outros fornecedores de carvão não podem substituir a Rússia a curto prazo. Sob a premissa de considerar todos os embargos de carvão e alguns embargos de petróleo contra a Rússia, assumindo os três cenários de plano de 10 pontos, repowereu e todos os cortes de energia russa, estima-se que a lacuna de carvão da UE em 2022 será de cerca de 127,3-139,23 milhões de toneladas; Cerca de 136,86-18,08 milhões de toneladas em 2023.
Sugestão de investimento: as sanções da UE contra a Rússia são fortes e a longo prazo e espera-se que o enorme fosso entre oferta e procura tenha um impacto de longo alcance no carvão internacional e mesmo no mercado internacional da energia. Pode prever-se que o padrão mundial do comércio de carvão será remodelado por muito tempo no futuro. No processo de remodelação do padrão global do comércio de carvão e sob o novo padrão, os preços do carvão no exterior são fáceis de subir, mas difíceis de cair. Com base nessa lógica, a energia Yankuang, que atualmente representa uma proporção relativamente alta da capacidade de produção no exterior, beneficia mais. Sob a perspectiva de que os preços do carvão no exterior permanecerão altos por um longo tempo, pode formar um apoio relativamente forte para os preços do carvão da China, e as empresas de carvão da China devem manter uma alta prosperidade. De acordo com o anúncio nº 4 e o documento nº 303 da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, a restrição de preço na China nesta fase é principalmente carvão térmico. Do ponto de vista da exposição, o desempenho futuro do carvão térmico é mais determinístico, e o desempenho do carvão não térmico é mais flexível.
Sugere-se prestar atenção a Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) ; Para carvão não térmico, sugere-se prestar atenção a Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) Jizhong Energy Resources Co.Ltd(000937) .
Aviso de risco: a UE revoga sanções ou faz concessões em alguns termos fundamentais; A Rússia deu um compromisso na negociação; Os países da UE aceleram a eliminação do carvão e da energia térmica; O aumento do fornecimento de gás natural superou as expectativas; O aumento da oferta de carvão excedeu as expectativas.
