A retomada do trabalho e da produção foi promovida, e o setor eletrônico automotivo recuperou em maio. Em maio, as ações das empresas de eletrônicos automotivos geralmente subiram. O PE global (TTM) do setor de eletrônicos automotivos composto por 25 empresas selecionadas atingiu 35,71x. O nível de avaliação foi significativamente superior ao de abril, mas a avaliação do setor ainda estava em um nível baixo nos últimos dois anos. Acreditamos que com a melhoria da situação epidêmica em Xangai e a promoção da retomada do trabalho e da produção da indústria automotiva, a operação das empresas relacionadas à eletrônica automotiva retornará gradualmente ao normal.
O volume de vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) carros de passageiros na China foi significativamente reparado mês a mês, e a taxa de penetração aumentou significativamente ano a ano. De acordo com os dados da Federação eólica e de passageiros, em maio de 22, o volume varejista de veículos de passageiros de energia nova na China atingiu 360000, com um ano a ano +91%, um mês a mês +27%, e a taxa de penetração varejista de veículos de energia novos na China foi de 27%, que foi +15pcts maior do que a taxa de penetração de 12% em maio de 21; De janeiro a maio em 22, o volume varejista de veículos de passageiros de energia nova na China atingiu 1712000, um aumento homólogo de +120%, e a taxa de penetração varejista de veículos de energia novos na China foi de 23%, que foi +14pcts maior do que a taxa de penetração de 9% de janeiro a maio em 21.
Em maio, o volume de vendas e o volume de entrega de muitas novas empresas de veículos de energia excederam 10000, e muitos novos modelos pesados foram lançados um após o outro. 1) Tesla:
O volume de vendas por atacado da Tesla China em maio foi de 32165, um aumento mensal de +2027%; 2) Byd Company Limited(002594) : o volume de vendas de novos veículos de passageiros energéticos em maio foi de 114183, um mês a mês +8%, um novo alto na entrega mensal; 3) Wei Xiaoli: o volume de entrega de Wei Lai / Xiao Peng / ideal em maio foi de 7024 / 10125 / 11496 respectivamente, com um aumento mensal de 38%/12%/176%, respectivamente; 4) Novas forças no segundo nível: o volume de entrega de Nezha / Zero run / Xiaokang Salis em maio foi de 11009 / 10069 / 5440 respectivamente, com um aumento mensal de 25%/11%/58%, respectivamente; 5) Empresas de automóveis tradicionais & marcas de energia novas independentes de empresas de automóveis tradicionais: SAIC GM Wuling volume de vendas por atacado em maio foi de 37313, um aumento mensal de +24%; Gac-e’an vendeu 21056 veículos em maio, um aumento mensal de +106%; Krypton entregou 4330 veículos em maio, um aumento mensal de +103%. Além disso, em maio, muitos modelos pesados de grandes empresas de automóveis foram lançados sucessivamente, como Tengshi D9, Byd Company Limited(002594) seal, Zero run C01 e versão mundial brilhante de Nezha.A nova versão hi do lantu sonhador e Jihu Huawei alphas foi lançada, e Weilai ES7, Weilai et5, ideal L9 e Xiaopeng G9 também serão entregues no segundo semestre do ano.
Foram introduzidas intensivamente políticas de estímulo. Em maio, as políticas de subsídios para novos veículos de energia em muitos lugares, como subsídio de consumo e velho para novo subsídio, entrou em vigor um após o outro. O montante do subsídio variou de 2000 a 12000 yuan. O subsídio em muitos lugares terminará de junho a julho, ou antes do final do ano. Acreditamos que isso aliviará o impacto do aumento de preços de novos veículos de energia ea epidemia na confiança dos consumidores na compra, e estimular a demanda dos consumidores por carros dentro do ano. Além disso, de maio a dezembro, uma nova rodada de novos veículos de energia para o campo foi lançada, e 26 empresas de automóveis, incluindo SAIC GM Wuling, GAC AIAN, Byd Company Limited(002594) zero run, Nezha e seus 70 novos veículos de energia participaram desta rodada de atividades rurais. Espera-se que a implementação de novas energias no campo impulsione o consumo de novos veículos energéticos nas cidades do terceiro e quarto escalões.
Estratégia de investimento. Acreditamos que, a longo prazo, a cortina de veículos conectados inteligentes apenas começou, e vale a pena polir e atualizar de carros A00 para carros de luxo. No curto prazo, a recente introdução de novas políticas de veículos de energia é esperado para estimular a demanda para a compra de carros terminais. Além disso, a listagem de muitos modelos pesados de novas empresas de veículos de energia também se tornará um catalisador para a melhoria da entrega de veículos de energia nova. Beneficiando da onda global de eletrificação, inteligência e rede de veículos, prevemos que 2022 será o primeiro ano de veículos elétricos inteligentes, e a cadeia da indústria de veículos inteligentes correspondente e fabricantes Tier 1 devem ser reestruturados. Foco em lidar [ Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) tecnologia de tocha], IGBT [ Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) .
Aviso de risco. O risco de flutuação da cadeia de abastecimento causada pela deterioração da epidemia de covid-19; Risco de aumento dos preços das matérias-primas
