Lógica de investimento em energia eólica
O sistema de arquivamento de energia eólica promove o crescimento da instalação de energia eólica terrestre. Em 30 de maio, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração de Energia emitiram o plano de implementação para promover o desenvolvimento de alta qualidade de novas energias na nova era. O plano propõe promover o ajuste de projetos de energia eólica de sistema de aprovação para sistema de arquivamento, e o ciclo de desenvolvimento de projetos de energia eólica deve ser encurtado. A mudança da energia eólica do sistema de aprovação para o sistema de arquivamento acelerará o processo de aprovação de projetos de energia eólica, encurtará o ciclo de desenvolvimento do projeto e, assim, promoverá o rápido crescimento da capacidade instalada de energia eólica. Espera-se que o sistema de arquivamento comece a partir do distribuído “energia eólica para o campo”, e projetos de energia eólica centralizada local também podem ser alterados para o sistema de arquivamento.
Desenvolvimento da brisa marítima europeia com excesso de peso. ① Em 22 de maio, Dinamarca, Alemanha, Bélgica e Holanda prometeram que a capacidade instalada total da energia eólica offshore chegaria a 65 gw até 2030 Estima-se que a capacidade média anual recém-instalada será de 5,5gw em 22-30 anos ② Em 22 de março, a França anunciou que planejava aumentar a capacidade instalada total da energia eólica offshore para mais de 50gw em 2050. Estima-se que a capacidade instalada média anual da energia eólica offshore francesa aumentará em 1,67gw de 21 para 50 ① Em abril de 2022, o Reino Unido propôs que a capacidade instalada cumulativa de energia eólica offshore no Reino Unido atingiria 50gw até 2030, e estima-se que a média anual de nova capacidade instalada de eólica offshore no Reino Unido atingirá 4,16gw em 22-30 anos Em suma, estima-se que a nova capacidade instalada média anual da brisa marítima europeia atingirá 11gw em 22-30 anos e apenas 3,32gw em 21 anos. A capacidade instalada da brisa marítima europeia deverá aumentar significativamente.
O ponto de inflexão pode ser visto no terceiro trimestre da capacidade instalada de ar terrestre de 22 anos. Em 22q1, o vento terrestre da China adicionou 7,9gw à rede, que diminuiu ligeiramente ano a ano de acordo com a capacidade instalada. A capacidade instalada foi menor do que o esperado. Razões: ① a aprovação da terra de grandes projetos de base foi adiada. ② Para toda a máquina, o esquema de redução de custos é adotado, e a ordem do ventilador de 3-4mw é alterada para 5-6mw Os dois aspectos acima afetaram o atraso da capacidade instalada. Espera-se que Q3 capacidade instalada possa aumentar significativamente. Embora Q2 tenha aumentado mês a mês devido ao impacto da epidemia, o aumento não é óbvio. Espera-se que Q3 capacidade instalada eólica terrestre aumente significativamente mês a mês. Em 22, espera-se que a capacidade instalada eólica terrestre aumente em 50gw, ano a ano +42%, e 22h2 espera-se que a nova capacidade instalada seja responsável por 70%. Estima-se que o vento terrestre adicionará 50/60/71/78gw de nova capacidade instalada em 22-25 anos, com uma taxa de crescimento composta de 14%.
A capacidade instalada da energia eólica offshore foi relativamente estável nos três primeiros trimestres. Em 22, a capacidade recém-instalada de Haifeng é esperada para ser 8g, com um aumento anual de -26%. 22h1 é principalmente cerca de 4gw de projetos de atraso de carregamento de rush. Há muitos projetos de paridade Q3, e Q4 está na off-season da construção de Haifeng. O ritmo foi estável nos três primeiros trimestres e ligeiramente fraco no quarto trimestre. 22q1 Haifeng alcançou a paridade. Atualmente, o investimento total do último projeto de paridade vencedor da licitação é irr6,5-7%. Estima-se que 8/15/20/25gw da nova capacidade instalada da brisa do mar será adicionada em 22-25 anos, e a taxa de crescimento composto da nova capacidade instalada da brisa do mar será de 30% +. O crescimento da brisa do mar é mais forte.
O volume das licitações continuou a exceder as expectativas. De janeiro a maio em 22, o volume cumulativo de licitações de turbinas eólicas na China foi de 45,18gw, um aumento ano a ano de +105%; dos quais, o volume de licitações de turbinas eólicas onshore foi de 37,98gw, um aumento ano a ano de +73%; O volume de licitação da turbina eólica offshore é 7.20gw (3gw da brisa do mar licitando em todo o ano de 21). A principal razão para a licitação vigorosa é o alto retorno do investimento em energia eólica.O investimento total do projeto Lufeng 22 anos é de 1rr8-8,5%.
Estima-se que a licitação de vento terrestre atinja 70gw e a licitação de vento marítimo atinja 15-20gw em 22 anos.
O preço vencedor da licitação das turbinas eólicas terrestres estabilizou-se, e o preço das turbinas eólicas do mar estabilizou-se. Em maio, o preço unitário vencedor de lances médio dos fãs onshore foi de 1862 yuan / kw, um ano a ano -36%, um mês a mês -5%, e o preço unitário vencedor de lances mais baixo foi 1600 yuan / kw, um ano a ano -36%, um mês a mês +2%; O preço vencedor da licitação da turbina eólica offshore foi estável em 3 Joincare Pharmaceutical Group Industry Co.Ltd(600380) 0 yuan /kw por 22 anos A razão para a estabilização do preço do ventilador é que o proprietário presta mais atenção à segurança do ventilador. Atualmente, há grande pressão sobre o lucro de toda a máquina na guerra de preços. Depois que o preço de toda a máquina estabiliza, o lucro upstream em 23 anos é esperado para ser reparado.
A diminuição do preço a granel é boa para as peças upstream de toda a máquina. Recentemente, o preço do aço caiu, e todas as peças da máquina beneficiaram plenamente.Os objetos de benefício direto incluem empresas de fabricação de ferro como Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) .
Sugestão de investimento: a energia eólica é economicamente acessível, com crescimento a longo prazo, e o crescimento da brisa do mar é mais forte. Espera-se que o volume e o lucro da cadeia industrial visível Q3 aumentem ao mesmo tempo. Actualmente, muitas empresas estão na parte inferior da avaliação, por isso recomenda-se a layout.
Lógica de investimento em cadeia industrial: a brisa do mar é melhor do que a brisa terrestre. A brisa do mar é mais otimista sobre a ligação de cabo submarino com bom padrão e barreiras altas. Recomenda Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) . Lufeng é otimista sobre substituição de importação, barreiras altas e rolamentos favoráveis e links de rolos de rolamento, e recomenda Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) . Recomenda- se que Jinlei Technology Co.Ltd(300443) Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) . Toda a máquina está otimista sobre Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) .
