Discussão diária de estratégia temática, resumindo as opiniões das oito principais empresas de valores mobiliários, revelando a situação atual do setor, observando a tendência do mercado e sentindo o pulso de uma ação para você com antecedência.
Citic Securities Company Limited(600030) se o preço do porco subir no terceiro trimestre, os preços das ações das empresas relacionadas também devem entrar gradualmente no mercado de caixa de lucro 23
Os preços dos suínos não são leves na baixa temporada, e o ponto de inflexão do ciclo pode ter aparecido. Na história da retomada da negociação, geralmente quando o ciclo ascendente começa, o preço do porco mostra as características de “não luz na baixa temporada”, como abril de maio de 2015 e março de maio de 2019. Apesar do impacto da epidemia de covid-19, o preço médio dos porcos aumentou em 2,24 yuan / kg em maio. Atualmente, o preço dos porcos excedeu 16 yuan / kg. Acreditamos que um novo ciclo começou. Diferente de vários ciclos da história, o grupo responde por uma grande proporção neste ciclo, a indústria possui ativos fixos abundantes e ativos biológicos produtivos, e o tempo de ciclo pode ser reduzido.
No primeiro ano de 2023, o valor médio de mercado da maioria das empresas listadas é de apenas 20 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) yuan, que acreditamos ainda está em um nível relativamente baixo. Se o preço do porco começar a subir no terceiro trimestre, os preços das ações das empresas relevantes também devem entrar gradualmente no mercado de caixa de lucro. No momento atual, sugere-se que se concentre nas oportunidades de investimento em placas, com foco em Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Tecon Biology Co.Ltd(002100) cofco Jiakang, Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) .
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) securities: surto de gripe aviária de alta patogenicidade na Europa e nos Estados Unidos ou impacto na introdução da China
1) indústria suína: no segundo semestre do ano, o aumento do preço do porco pode ser menor do que o esperado, e o custo permanece alto. Portanto, a indústria passará pela fase de moagem inferior, e espera-se apoiar a liquidação completa da capacidade de produção. O valor médio de mercado dos estoques reprodutores individuais está na faixa inferior histórica, com uma alta margem de segurança de investimento, mantendo a classificação “otimista”. Continuamos a recomendar quatro porcos dourados, muyuan, Tiankang, Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) e prestar atenção a Wen, aonong, superstar, Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) .
2) indústria de frango branco: a oferta de curto prazo de frango branco é apertada, e o preço do frango pode flutuar para cima. O surto de gripe aviária de alta patogenicidade em países europeus e americanos pode afetar a introdução da China, e a contração da oferta da indústria a longo prazo e a expectativa de aumento dos preços das galinhas são reforçadas. O preço das ações das empresas avícolas caiu para o fundo, por isso recomenda-se prestar atenção às oportunidades de alocação inferior. As ações individuais concentram-se em Minhe, Yisheng e Shengdong.
2) indústria de frango amarelo: a oferta de curto prazo de frango amarelo é apertada, e o preço do frango pode subir em choque. A médio e longo prazo, as restrições à protecção ambiental e a transformação de aves vivas em gelo fresco aumentarão o limiar da indústria, promoverão a retirada da capacidade de produção de pequenas e médias dimensões e otimizarão o padrão de concorrência. Manter a classificação “otimista” da indústria, principalmente recomendar Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) .
guosheng Securities: Huangji é otimista sobre o líder da indústria com boa capacidade de controle de custos e crescimento
1) suínos vivos: desde maio, o preço dos suínos manteve uma tendência ascendente. Por um lado, o número de suínos vendidos no lado da oferta tem diminuído mês a mês. Por outro lado, o impacto do controle epidêmico no lado da demanda tem diminuído gradualmente e a demanda de consumo para refeições em grupo tem aquecido. Ao mesmo tempo, a temporada de consumo no segundo semestre do ano é intensa. A médio prazo, o centro de preços é ascendente, o que é fácil de subir, mas difícil de cair. Os preços dos leitões mantiveram-se em um nível elevado, com grande entusiasmo para o enchimento do mercado. A demanda por enchimento do mercado de porcas binárias apresentou uma ligeira tendência de aquecimento em uma base mensal, refletindo a expectativa fortalecida de recuperação da prosperidade a médio e longo prazo na indústria. The loss of the industry has narrowed significantly, delaying the deregulation of production capacity. However, the current pig price is still below the cost line of most listed pig enterprises. We believe that we should choose the leaders with abundant capital and dominant cost. The key recommendations are: Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) .
2) aves: frango amarelo e frango branco apresentaram uma tendência ascendente contínua. Com a eliminação gradual do impacto do controle epidêmico, a demanda de consumo de frango amarelo aqueceu. Ao mesmo tempo, em 2022q2, o estoque dos pais em produção continua a diminuir mês a mês, e o padrão de oferta apertado permanece inalterado. Espera-se que a prosperidade a médio prazo continue, e a probabilidade de demanda continue a aquecer no segundo semestre do ano para formar um suporte de preços. O frango amarelo está otimista sobre o líder da indústria com boa capacidade de controle de custos e crescimento, enquanto o frango branco está otimista sobre o líder da indústria com vantagens significativas de criação.
3) Criação de bovinos de corte: em setembro de 2020, a Secretaria Geral do Conselho de Estado emitiu pareceres sobre a promoção do desenvolvimento de alta qualidade da pecuária, propondo que a taxa anual de auto-suficiência da carne bovina e ovina seja mantida em cerca de 85%, com uma grande diferença entre oferta e demanda na indústria. Atenção deve ser dada às oportunidades da pecuária de corte, e sugere-se prestar atenção a: Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505) .
Central China Securities Co.Ltd(601375)
O lado da oferta melhorou significativamente, o que deverá apoiar o preço do suíno. Com uma série de políticas macro-controle para a indústria suinocultura, incluindo o início contínuo da coleta e armazenamento de carne de porco congelada e o aumento dos subsídios financeiros locais, é propício para aumentar a confiança do mercado e apoiar o baixo dos preços dos suínos. Em abril de 2022, o número de porcas férteis e suínos na China diminuiu ano a ano, o que significa que a atual rodada de redução da capacidade de produção de suínos está chegando ao fim, e uma nova rodada de ciclo está chegando gradualmente. Com a melhoria da concentração da indústria e o aumento do macrocontrole, espera-se que a periodicidade da indústria se enfraqueca, e a suinocultura pode entrar em uma nova etapa de desenvolvimento. Do ponto de vista da comercialização de grandes empresas suinícolas, a pressão sobre a oferta de suínos está gradualmente diminuindo, e o mercado tem altas expectativas para o fortalecimento dos preços suinícolas no segundo semestre do ano. Recomenda-se continuar a prestar atenção às mudanças na capacidade da indústria antes do ponto de inflexão do ciclo.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) : o preço da cadeia da indústria de frangos de penas brancas e amarelas deve pegar
Espera-se que o preço da cadeia da indústria de frangos de penas brancas e amarelas suba. O preço do frango de penas brancas deve subir em 2022. Em 2020, os criadores ancestrais de frangos de corte da China foram atualizados em 1,028 milhões de conjuntos, uma diminuição anual de 18%; No primeiro mês de abril de 2022, o volume cumulativo de vendas de mudas de frango da geração mãe chinesa diminuiu 13,6% ano a ano, mantendo-se o julgamento de que o preço do frango de penas brancas subiria moderadamente. Devido à suspensão dos voos devido à epidemia de covid-19 e ao aperto da aprovação aduaneira devido à epidemia de gripe aviária nos Estados Unidos, a quantidade de substituição da geração ancestral chinesa Baiyu pode cair significativamente de maio a junho, e a quantidade de substituição da geração ancestral chinesa Baiyu pode cair para cerca de 1,1 milhão de unidades em 2022.
O preço do frango de penas amarelas deve subir moderadamente em 2022. De 2020 a 2021, a indústria de frango de penas amarelas sofreu uma perda geral, e a indústria continuou a reduzir a capacidade de produção. Na 22ª semana de 2022 (5,30-6,5), o estoque dos pais de Huang Yu em produção era de 13,683 milhões de conjuntos, e as vendas de mudas de frango dos pais de Huang Yu foram de 1,107 milhões de conjuntos, tudo no nível baixo desde 2018. O preço do frango de penas amarelas em 2022 deve ser moderado.
open source Títulos: final de julho a setembro! O primeiro ponto alto do preço do porco no ano é esperado
Acreditamos que de junho até os primeiros dez dias de julho, pode haver uma janela para a liberação centralizada de suínos na fase inicial. Do final de julho a setembro, o primeiro pico de preço do porco no ano pode ser esperado. A alteração da capacidade de produção a curto prazo não conseguiu suprimir o preço dos suínos durante o ano, e o abate de suínos de Junho a Julho pode conduzir a uma libertação contínua; por um lado, pode armazenar energia para o aumento do preço dos suínos em meados e finais de Julho; por outro lado, pode testar a escala do abate e o estado real da oferta de suínos na fase inicial. Acreditamos que, se o volume de abate de suínos for relativamente estável, verificará que a oferta e a procura alcançaram um equilíbrio relativo dentro do ano, e os preços subsequentes de suínos podem entrar em uma fase de aumento de preços impulsionada por dupla hélice de “puxar a procura e apoiar a oferta”. A pressão sobre os preços pode vir de dois aspectos: 1. Falta de suínos, mas não falta de carne; 2. Aumento do preço do porco capacidade de demanda. Por conseguinte, entendemos que, na fase actual, devemos concentrar-nos nas alterações do peso médio dos suínos vivos após o abate, na diferença de preços brancos brutos e na diferença de preços grossistas e retalhistas da carne suína.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) no segundo semestre do ano: o preço do frango de penas brancas deve ser impulsionado com o aumento de
Criação de suínos: acreditamos que o pico anual de oferta de suínos pode ter aparecido em abril, a profunda perda de criação de suínos terminou e o preço dos suínos mostrará uma tendência ascendente flutuante no futuro. Considerando que a oferta atual ainda está em um alto nível e o preço do porco ainda está abaixo da linha de custos da indústria, acreditamos que a indústria tem pouca probabilidade de alcançar lucros abrangentes no curto prazo. Considerando que o preço médio de suínos no segundo trimestre pode ser difícil de exceder o custo médio de criação da indústria, acreditamos que a rentabilidade das empresas de criação é melhor do que a do trimestre anterior, mas a situação geral ainda estará em um estado de perda. Actualmente, o rácio de passivos patrimoniais das empresas de melhoramento está a um nível histórico elevado, enfrentando uma maior pressão de capital. Sob a condição de que a expectativa de lucro da indústria é melhorada, sugere-se selecionar o alvo a partir de múltiplas dimensões, tais como o risco operacional da empresa, elasticidade de crescimento do volume de vendas, casability do volume de vendas, operação e nível de gestão, e avaliação.Empresas com vantagens de custo e ricas reservas de caixa são mais propensas a atravessar o ciclo inferior. Recomendações principais: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) liderança de custos, alta taxa de caixa do volume de vendas, Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) reserva de capital é suficiente, e a elasticidade de crescimento do volume de vendas é grande.
Cadeia industrial de plantio: atualmente, o certificado de biossegurança e a política de aprovação de variedades geneticamente modificadas foram implementados, e a venda comercializada de sementes de culturas geneticamente modificadas deve ser realizada no quarto trimestre. No atual ambiente de aumento dos preços globais dos alimentos e restrições às exportações de alimentos por muitos países, espera-se que a implementação da tecnologia transgênica acelere, o que expandirá ainda mais o espaço da indústria de sementes da China. Empresas que planejam a pesquisa e desenvolvimento da tecnologia transgênica antecipadamente devem ganhar uma vantagem de primeiro movimento. Destaques: Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .
Avicultura: acreditamos que a oferta atual de frango de penas brancas ainda é abundante. Atualmente, a indústria está em estágio de redução de capacidade. No segundo semestre do ano, o preço do frango de penas brancas deve ser impulsionado com o aumento do preço do porco e a melhoria do lado da demanda. Existe a possibilidade de que o fundo da cadeia industrial se aqueça. Recomendação chave: Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) china’s estrangeiros preços de grãos ainda devem correr em um alto nível, e a prosperidade da cadeia de plantio deve continuar
Porcos: de acordo com os dados de consultoria de Yongyi, o número de porcas que podem ser criadas em maio foi de +1,23% mês a mês, o que foi ruim. A redução do preço do suíno não significa a redução da capacidade de produção, podendo haver inversões a curto prazo na redução da capacidade de produção de porcas, mas o fundo ainda não foi atingido. O evento atrasado da lei das principais empresas suinícolas mostra que o fluxo de caixa da indústria ainda é apertado, e a capacidade de produção pode ser removida ou reiniciada no devido tempo. Acreditamos que o preço do porco 22h2 deve entrar no canal ascendente inverso, e as empresas de suínos listadas 22q3 devem transformar perdas em lucros. Recomenda-se continuar a adicionar placa de criação de suínos. Seleção de alvos: 1) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ; 2) Empresas de suínos operacionais com pontos de inflexão, tais como Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) ; 3) Porcos econômicos com alta certeza de expansão Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) .
Plantação: o padrão de aprovação para variedades geneticamente modificadas foi emitido e a comercialização está se aproximando gradualmente. Os preços das principais culturas flutuaram em um nível alto esta semana. No dia 8 de junho, o Comitê Nacional de Aprovação de Variedades Culturais organizou a formulação de normas nacionais para aprovação de variedades geneticamente modificadas de milho e soja (para Implementação de Ensaios). Acreditamos que, após a emissão dos padrões de aprovação para variedades geneticamente modificadas de milho e soja, espera-se que elas entrem na fase de comercialização já no final deste ano, e empresas de características e algumas empresas de variedades devem se beneficiar. Além disso, sob a influência da geopolítica, altos preços do petróleo e dos materiais agrícolas, orientação política, distúrbios climáticos e outros fatores, os preços dos alimentos estrangeiros da China ainda devem correr em um alto nível, e a prosperidade da cadeia de plantio pode continuar. Continue a recomendar Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) etc.
Alimentos para animais: os preços dos alimentos para animais permanecem altos e o boom dos alimentos aquáticos continua. Nos últimos anos, o preço da ração composta para suínos de engorda estabilizou-se em um alto nível de 3,86 yuan / kg; Consolidação de alto nível do lado dos custos. O volume de vendas de várias variedades de alimentos para animais mostrou uma diferenciação óbvia: o declínio mensal no volume de vendas de gado e de matérias-primas de aves continuou a expandir-se, enquanto o volume de vendas de matérias-primas aquáticas continuou a manter um ritmo de crescimento de alta velocidade. Acreditamos que o gado e os materiais de aves podem estar sob pressão devido à dupla compressão dos custos crescentes e da baixa prosperidade a jusante; E os produtos aquáticos devem manter alta prosperidade. Recomendar Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) .
