Principais pontos de investimento:
A fim de ajudar os investidores a compreender melhor a lei de funcionamento dos stocks reprodutores desde este ano, estamos aqui para resolver e deduzir a lógica de investimento dos stocks reprodutores de suínos desde 2022, quando o número de porcas férteis na China recuperou: o aumento sazonal e a queda dos preços dos suínos da China são sobrepostos à eliminação repetida da capacidade de produção de porcas nesta ronda, É possível que a lógica de investimento do mercado em estoques suinoculturais vá alternar entre “produção de porcas reprodutoras” e “estabelecimento de inversão do ciclo de preços suinocultura (possível)”. Após a destruição da lógica de investimento original, a lógica de mercado pode entrar em um curto período de caos. Durante este período, o preço das ações dos stocks de suínos pode sofrer um período de ajuste. Com a mudança bem sucedida da nova lógica de investimento, o preço das ações dos stocks de suínos seguirá a nova lógica para dedução. Este ciclo vai para frente e para trás até que um novo e forte sinal de ponto de inflexão do ciclo apareça.
Durante o período entre o início de 2022 e o início de abril, juntamente com a queda do preço dos suínos, o preço das ações dos estoques suinoculturais aumentou, o que foi mais deduzido de acordo com a lógica da “capacidade de produção das porcas”. A partir de abril, o declínio do número de porcas férteis diminuiu e pode até aumentar. A lógica original de “capacidade das porcas” foi destruída e a lógica do mercado entrou em um período de caos. O preço das ações não deu um feedback positivo sobre o aumento dos preços dos suínos, mas fez um ajuste substancial, revertendo a maioria dos ganhos desde o início do ano. Após o ajustamento do sector suinocultura, ao longo da recuperação (sazonal) dos preços suinoculturais, a lógica de investimento no mercado passou gradualmente a “estabelecer-se a inversão do ciclo de preços dos suínos (pode) e o preço dos animais reprodutores começou a dar um feedback positivo sobre a subida dos preços dos suínos. O preço das acções recuperou significativamente com a subida dos preços dos suínos, mas “ignorou” a recente recuperação das porcas férteis.
Acreditamos que, devido às reviravoltas desta rodada de desregulação da capacidade produtiva de porcas, o mercado confirmará repetidamente a chegada do ponto de inflexão do ciclo em hesitação e desacordo, o que pode levar à subsequente operação de choque do setor suinocultura, e a faixa de flutuação pode ser relativamente grande. Nossas sugestões estratégicas para o setor suinocultura são:
(1) tirar proveito da situação na operação de choque; Após a mudança bem sucedida da nova lógica de investimento, participar adequadamente na dedução de unidades populacionais de reprodução ao abrigo da nova lógica; Quando a lógica é quebrada, preste atenção ao controle de risco e, em seguida, carregue-a levemente para esperar pelo próximo novo interruptor de lógica. (2) Se, no processo de comutação lógica, afetado pela superposição do sentimento de mercado e outros fatores, cair abaixo da faixa operacional desde o início de 2022 e Pb estiver próximo do fundo do período anterior, pode se tornar uma grande oportunidade de alocação, pois neste momento, a margem de segurança é alta e há um bom grau de correspondência de retorno de risco. Recomenda-se prestar atenção aos animais de criação de suínos com operação relativamente estável, tais como Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) .
Acreditamos que Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) entrou na oportunidade de configuração da estratégia “período de perda + baixo Pb”. Afetada pelo ciclo de preços de suínos da China e pela alta capacidade de produção da indústria de frangos de penas brancas, a indústria de frangos de penas brancas está na parte inferior do ciclo.
No momento atual, da perspectiva do ciclo, acreditamos que Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) entrou em um “período de perda + Pb baixo”
Tempo de configuração da política. Com a desregulamentação gradual da capacidade de produção, Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) espera-se inaugurar uma onda de avaliação do mercado de reparação primeiro. No momento actual, a taxa de retorno de risco de Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) pode ser melhor do que a das unidades populacionais de suínos.
Dicas de risco: peste suína africana e outros riscos epidêmicos; Risco de catástrofes naturais; Risco de flutuação dos preços das matérias-primas para alimentação animal.
