Afetado pela queda acentuada da noite para a noite nas ações dos EUA, hoje (17 de junho), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram baixo em toda a linha, e então o choque ficou vermelho, mas a pressão no topo foi pesada, o índice de ações caiu para trás e ficou verde, e, em seguida, caiu para baixo e recuperou. À tarde, o índice de ações expandiu ainda mais seu aumento, e o quadro principal voltou para o topo da linha plana.
A este respeito, Shanxi Securities Co.Ltd(002500) mencionou anteriormente que a perspectiva de uma participação no atual ciclo econômico sino-americano e deslocamento do ciclo financeiro permanece neutra e otimista. No curto prazo, a probabilidade de uma ação será ajustada principalmente por choque. No médio e longo prazo, há uma base para a colheita do mercado estrutural.
Ao mesmo tempo, a agência analisou ainda que, a médio e longo prazo, a recuperação econômica e a melhoria dos lucros corporativos fornecerão “água doce” para a reversão do mercado de ações A. Por um lado, a economia da China está atualmente no fundo e tem mostrado sinais de melhoria marginal, enquanto a economia dos EUA ainda está na fase descendente de dúvida sobre se pode alcançar um “pouso suave”. Portanto, a atratividade dos ativos chineses deve aumentar gradualmente no futuro. Por outro lado, juntamente com o declínio do impacto da epidemia, a mudança molecular da melhoria dos lucros corporativos se transformará em ações A positivas.
sector:
i. bateria de lítio
Orient Securities Company Limited(600958) mencionou que o preço do lítio deve mostrar uma tendência trapezoidal de 2022 a 2023, que pode permanecer alto ao longo de 2022, e pode inaugurar um ponto de virada para baixo no primeiro semestre de 2023. Atualmente, o preço da ação da empresa de recursos de lítio refletiu a expectativa pessimista de reversão rápida do preço do lítio antecipadamente. Subsequentemente, com a realização contínua da oferta e da demanda apertadas, as empresas de recursos de lítio podem inaugurar a oportunidade de reparo da avaliação.
A Cinda Securities acredita que, no contexto do objetivo de “duplo carbono”, atribui importância às oportunidades históricas de investimento de novas energias e novos materiais, e concentra-se em novos metais energéticos com forte demanda e fraco padrão de oferta e novos materiais metálicos que se beneficiam da modernização industrial e substituição doméstica. A forte restrição à oferta de recursos metálicos causada pela baixa despesa de capital a longo prazo apoiará o alto preço dos metais não ferrosos nos próximos anos, e as empresas de recursos metálicos inaugurarão a oportunidade de investimento de reavaliação de valor; Novas empresas de materiais metálicos se beneficiaram do desenvolvimento acelerado da inteligência elétrica e agora estão enfrentando uma janela de layout após supervenda.
Northeast Securities Co.Ltd(000686) salientou que, do lado da procura: as vendas de novos veículos energéticos recuperaram em maio, e subsídios + veículos para o campo para estimular o consumo devem continuar a aumentar ao longo do ano; Lado da oferta: a escassez de mão de obra na Austrália é difícil de aliviar no curto prazo, e espera-se que a oferta de lítio permaneça apertada. Em geral, a alta perspectiva no lado da demanda continua, a oferta da força de trabalho australiana é apertada, o que pode ser menor do que o esperado, espera-se que o preço do lítio permaneça alto e volátil, a margem de segurança da indústria será significativamente espessada e o valor do lítio como um “óleo branco” na nova era é destacado. Objetos relacionados: Youngy Co.Ltd(002192) Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) zangger Mining Co., Ltd. Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) Tibet Urban Development And Investment Co.Ltd(600773) Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) etc.
Soochow Securities Co.Ltd(601555) disse que placas de metal não ferroso continuam a ser recomendadas. Sob o pano de fundo da neutralidade de carbono, restrições de teto de oferta, despesa de capital global insuficiente em commodities a granel, combinado com a alta prosperidade da nova demanda de energia e o crescimento constante da China, a oferta e demanda globais de metais não ferrosos estão melhorando, e o mercado é esperado. Relativamente otimista sobre as sub-indústrias de commodities a granel com oferta e demanda apertadas (molibdênio, zinco, alumínio eletrolítico e cobre), bem como os sub-setores de materiais energéticos com alto crescimento em valor subestimado (terras raras, lítio, materiais magnéticos, manganês, etc.). Recomenda-se prestar atenção a Yunnan Chihong Zinc & Germanium Co.Ltd(600497) Jinduicheng Molybdenum Co.Ltd(601958) Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) .
ii. Produção de vinho
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) mencionou que, de um ponto de vista fundamental, acreditamos que o tempo mais pessimista para alimentos e bebidas sob o impacto da epidemia passou. Com o nível nacional de prevenção e controle de epidemias gradualmente retornando ao nível em 2019, a demanda global por alimentos e bebidas será ainda mais impulsionada.
Do ponto de vista da recuperação, as cadeias industriais upstream e downstream relacionadas ao catering e brindes serão as primeiras a se beneficiar. Espera-se que, com a liberalização das medidas locais de prevenção e controle, o catering se recupere gradualmente. A recuperação do mercado de banquetes impulsionará significativamente sub-indústrias, como condimentos e pratos pré-fabricados. Ao mesmo tempo, o Baijiu secundário high-end dominado pelo mercado rural de banquetes também se beneficiará. Se os canais de catering e show noturno puderem ser abertos, o consumo de cerveja high-end também será revertido.
Nesse sentido, a agência acredita que o tempo “mais escuro” para alimentos e bebidas já passou. Olhando para o segundo semestre do ano, ainda há incerteza sobre as mudanças na situação epidêmica. Sugerimos duas linhas principais de alocação: uma é a linha de recuperação, com foco no Baijiu sub high-end e condimentos, e a outra é a linha de segurança de desempenho. Recomenda-se focar no Baijiu high-end: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) .
Para a indústria de Baijiu, a Ásia Oriental Qianhai Securities apontou que, desde junho, o cenário de consumo de alimentos em Xangai, Pequim e outros lugares foi continuamente restaurado, e a logística nacional também começou a acelerar a melhoria. O Congresso Nacional do Povo lançou recentemente políticas para estimular o consumo na restauração e varejo. Além disso, na pequena temporada de pico do Dragon Boat Festival, “618” promoção de comércio eletrônico, e a próxima maré do banquete de verão, a demanda downstream para Baijiu deve se recuperar rapidamente para o nível do mesmo período em 2021. Com o impacto da baixa base na fase inicial, espera-se que o desempenho atinja um rápido crescimento mês a mês. Ao mesmo tempo, as principais empresas de bebidas alcoólicas high-end e sub high-end mostraram forte confiança nos objetivos de desempenho anuais. Moutai e Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) .
Além disso, Orient Securities Company Limited(600958) disse que, a longo prazo, o setor de cerveja continuará a tendência de crescimento de vendas zero, crescimento de receita de um dígito e crescimento de lucro de dois dígitos. Marginalmente, devido ao impacto da epidemia, a produção e as vendas de cerveja caíram acentuadamente em março e abril. No entanto, se a epidemia não recuperar significativamente em junho a agosto, que é o mês mais importante para o consumo de cerveja, a perda do consumo de cerveja em 2022 ainda será limitada. A tendência de modernização da estrutura industrial continuou a avançar, e os preços das toneladas das principais empresas de cerveja, incluindo a cerveja Tsingtao e cerveja pesada em 22q1 alcançaram um aumento estável. Em termos de matérias-primas, embora o preço da cevada ainda esteja na tendência ascendente, os preços do vidro, lingotes de alumínio e papel ondulado estão todos girando, e o aumento ano a ano também é significativamente reduzido. Ao mesmo tempo, considerando o ciclo de compra das empresas de cerveja, o momento em que a pressão ano a ano sobre o custo das matérias-primas pode ter passado. Ainda é consenso da indústria fechar a fábrica e parar a guerra de preços. Sob o pano de fundo de otimizar o padrão de concorrência, ainda estamos otimistas sobre o espaço de melhoria de lucros e flexibilidade de desempenho da indústria cervejeira.
