A faixa de oferta pública é quente, e as fileiras de empresas de valores mobiliários se alinham para se candidatar a empresas de gestão de capital continuam a expandir.
Em 16 de junho, Huaan Securities Co.Ltd(600909) emitiu um anúncio de que seu conselho de administração revisou e aprovou a proposta sobre a criação de uma empresa de gestão de ativos e alterar o escopo de negócios da empresa, concordou em criar uma subsidiária de gestão de ativos e forneceu um compromisso de garantia de capital líquido de 1 bilhão de yuans para a empresa de gestão de ativos proposta.
Antes Huaan Securities Co.Ltd(600909) .
No momento em que o regulamento propunha “flexibilizar moderadamente as restrições ao número de licenças de oferta pública detidas pelo mesmo assunto”, a gestão patrimonial das empresas de valores mobiliários inaugurou a era de “uma participação, um controle e uma licença”. O “conteúdo base” tornou-se cada vez mais um dos critérios para julgar a transformação da gestão patrimonial das empresas de valores mobiliários, e buscar licenças de oferta pública tornou-se consenso no setor.
planejado para estabelecer “Hua’an asset management”
Vamos dar uma olhada nos detalhes da criação da empresa de gestão de ativos em Huaan Securities Co.Ltd(600909) —
A empresa de gestão de ativos a ser estabelecida por Huaan Securities Co.Ltd(600909) asset Management Co., Ltd., com um capital social de 600milhões de yuans, está registrada em Hefei (zona de alta tecnologia), e é totalmente investida por Huaan Securities Co.Ltd(600909) . No entanto, o Huaan Securities Co.Ltd(600909) afirmou que as informações relevantes estão sujeitas à aprovação final da autoridade reguladora e da autoridade de registo.
Após o estabelecimento da “gestão de ativos Hua’an”, o negócio de gerenciamento de ativos de Huaan Securities Co.Ltd(600909) será herdado por Huaan Securities Co.Ltd(600909) não mais envolvido no negócio de gerenciamento de ativos de títulos.
Como subsidiária integral de sociedades de valores mobiliários, as sociedades de gestão de ativos também precisam cumprir as disposições das medidas para a gestão de indicadores de controle de risco das sociedades de valores mobiliários. A fim de garantir a preparação suave para o estabelecimento da empresa de gestão de ativos, e atender às disposições regulamentares e aos requisitos para o desenvolvimento sustentável de seus negócios, Huaan Securities Co.Ltd(600909) Huaan Securities Co.Ltd(600909) planeja fornecer à empresa de gestão de ativos com um compromisso de garantia de capital líquido de até 1 bilhão de yuans. O período de garantia começa a partir da data do estabelecimento da empresa de gestão de ativos até que seu status de capital pode continuar a atender aos requisitos da autoridade reguladora.
Entretanto, Huaan Securities Co.Ltd(600909) de acordo com as disposições do CSRC, o capital da empresa será deduzido de acordo com uma certa proporção do montante do compromisso de garantia. O montante máximo de RMB 1 bilhão, representando 5,13% dos últimos ativos líquidos auditados de Huaan Securities Co.Ltd(600909) Huaan Securities Co.Ltd(600909) .
Na verdade, cerca de dois anos atrás, Huaan Securities Co.Ltd(600909) tinha procurado estabelecer uma empresa de gestão de ativos.
In August, 2020, the 15th meeting of the third board of directors of Huaan Securities Co.Ltd(600909) Huaan Securities Co.Ltd(600909) disse que o estabelecimento da empresa de gestão de ativos é para melhor compreender as oportunidades de desenvolvimento da indústria de gestão de ativos, expandir a profundidade e amplitude do negócio de gestão de ativos, otimizar a estrutura de renda de negócios da empresa e acelerar o desenvolvimento de inovação e transformação de negócios.
Desde então, no relatório anual de 2020, Huaan Securities Co.Ltd(600909) divulgou que a preparação para a criação de sua empresa de gestão de ativos estava progredindo de forma constante. Naquela época, Huaan Securities Co.Ltd(600909) s plano para “gestão de ativos Hua’an” era “capital social de 1 bilhão de yuans, registrado em Xangai”. No entanto, o programa não é seguido a seguir.
Então, como é o negócio de gerenciamento de informações de Huaan Securities Co.Ltd(600909) ? Quanto “propriedade familiar” pode a recém-estabelecida “gestão de ativos Hua’an” obter no futuro?
De acordo com o relatório anual de 2021, Huaan Securities Co.Ltd(600909) período atual realizou uma receita líquida de 432 milhões de yuans de taxas de manuseio e comissões de negócios de gerenciamento de ativos, com um aumento anual de 38,89%; Entre eles, a escala de produtos gerenciados ativamente foi de 58,819 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 8,78%. O lucro líquido dos negócios de gestão de ativos no final do ano ficou em 19º; A escala dos fundos confiados ficou em 34º lugar. Além disso, em termos de funcionários, 74 funcionários envolvidos em negócios de gestão de ativos em Huaan Securities Co.Ltd(600909) 2021.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) disse que em 2021, continuou a aprofundar a transformação do negócio de gestão de ativos, concluiu basicamente a transformação de oferta pública de grandes coleções, e o progresso da transformação estava à frente do setor; Continuar a expandir canais de cooperação, otimizar a estrutura do produto da gestão de ativos e melhorar a capacidade de gestão ativa; Aumentar a promoção do negócio de consultoria de investimento de gestão de ativos e promover constantemente o estabelecimento de empresas de gestão de ativos.
negócio de gestão de ativos foi nomeado pelos reguladores
Vale ressaltar que em novembro de 2021, Huaan Securities Co.Ltd(600909) Anúncio disse que devido a transações ilegais entre diferentes contas de plano de gestão de ativos, ele foi ordenado a corrigir pela agência reguladora de valores mobiliários Anhui Huaan Securities Co.Ltd(600909) disse que a empresa iria corrigir e compensar deficiências de acordo com os requisitos regulamentares, e fortalecer ainda mais a gestão de controle interno do negócio de gestão de ativos.
Anteriormente, o CSRC realizou uma inspeção no local em negócios de gestão de ativos e apontou os seguintes problemas em seus negócios de gestão de ativos privados:
Primeiro, há transações ilegais entre diferentes contas de plano de gestão de ativos;
Em segundo lugar, a gestão e o controlo do risco de investimento obrigacionista não são perfeitos: alguns produtos detêm uma única obrigação de forma concentrada e apresentam um elevado rácio de alavancagem. Alguns padrões de notação de crédito obrigacionista não são claros e a lista de contrapartes que não cumprem os requisitos de acesso interno não foi ajustada atempadamente;
Em terceiro lugar, não foi estabelecido nenhum mecanismo de pagamento diferido para o principal pessoal empresarial e pessoal de gestão relevante da actividade de gestão de activos de private equity.
Anhui Securities Regulatory Bureau acredita que a situação acima viola o disposto no artigo 27 do regulamento sobre a supervisão e administração de sociedades de valores mobiliários, no artigo 65 das medidas para a administração da atividade de gestão de ativos de colocação privada de instituições de valores mobiliários e futuros e no artigo 41 das disposições sobre a administração da operação do plano de gestão de ativos de colocação privada de instituições de valores mobiliários e futuros.
According to relevant regulations, Anhui securities regulatory bureau has decided to take administrative regulatory measures to order Huaan Securities Co.Ltd(600909) to make corrections, requiring it to take effective measures to improve its internal management and effectively improve its compliance risk control management level. Ao mesmo tempo, a agência reguladora de valores mobiliários Anhui tomou medidas de entrevista regulatória com pessoal responsável relevante.
empresas de valores mobiliários intensificaram o layout da “oferta pública”
Em 26 de abril, o CSRC emitiu os pareceres sobre acelerar o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de fundos públicos. Propõe-se fortalecer a equipe de gestores de fundos públicos. Promoveremos ativamente o estabelecimento de sociedades de gestão de fundos por instituições financeiras de alta qualidade, como bancos comerciais, instituições de seguros e companhias de valores mobiliários. Relaxar moderadamente as restrições sobre o número de licenças de oferta pública sob a mesma entidade e apoiar instituições profissionais de gestão de ativos, como empresas de gestão de ativos de valores mobiliários, empresas de gestão de ativos de seguros e subsidiárias de gestão financeira bancária para solicitar licenças de fundos de oferta pública de acordo com a lei e envolver-se em negócios de gestão de fundos de oferta pública.
Posteriormente, em 20 de maio, a CSRC emitiu as medidas de supervisão e administração dos gestores de fundos de investimento de valores mobiliários oferecidos publicamente. A revisão observa mais uma vez que, partindo da premissa de continuar aderindo à política de “uma participação e um controle” das sociedades gestoras de fundos, o número de licenças de oferta pública deve ser moderadamente relaxado, e instituições profissionais de gestão de ativos, como empresas gestoras de ativos de valores mobiliários, companhias gestoras de ativos de seguros e subsidiárias de gestão financeira bancária do mesmo grupo devem ser autorizados a solicitar licenças de oferta pública.
Atualmente, 20 empresas de valores mobiliários do setor criaram sociedades de gestão de ativos, das quais 8 estão qualificadas para fundos públicos. Sob a política regulatória, o número de empresas de valores mobiliários que começaram a constituir empresas de gestão de ativos começou a aumentar.
Em 29 de abril, Guolian Securities Co.Ltd(601456) anunciou que planejava investir 1 bilhão de yuans para estabelecer uma subsidiária de gerenciamento de ativos de propriedade integral para se envolver em negócios de gerenciamento de ativos de títulos, negócios de gerenciamento de fundos de investimento de títulos oferecidos publicamente (sujeito à aprovação da autoridade reguladora) e outros negócios aprovados pela autoridade reguladora.
No mesmo período, Guosen Securities Co.Ltd(002736) anunciou que planejava estabelecer uma subsidiária integral Guosen Securities Co.Ltd(002736) asset Management Co., Ltd. (nome provisório), com uma contribuição de capital de não mais de 1,5 bilhão de yuans (inclusive), incluindo um capital social inicial de 1 bilhão de yuans. A principal atividade é a gestão de ativos de valores mobiliários, a gestão de fundos de investimento de valores mobiliários oferecidos publicamente e outros negócios aprovados pelas autoridades reguladoras.A qualificação para a gestão de fundos de investimento de valores mobiliários oferecidos publicamente será aplicada após a promulgação de leis e regulamentos relevantes.
Além disso, de acordo com o site da CSRC, o estabelecimento de empresas de gestão de ativos por um número de empresas de valores mobiliários, tais como Citic Securities Company Limited(600030) China Securities Co.Ltd(601066) Sinolink Securities Co.Ltd(600109) huachuang securities, Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) .
Northeast Securities Co.Ltd(000686) analista não bancário wangfenghua apontou que sob os novos regulamentos, o pedido de licença de oferta pública não é mais restrito. Várias empresas de valores mobiliários organizaram empresas de gestão de ativos com antecedência para estabelecer uma base sólida para a próxima etapa de solicitação de licenças de oferta pública independente. No entanto, a transformação da oferta pública de empresas de valores mobiliários não é de modo algum fácil. Não há pequena diferença entre a gestão de ativos das empresas de valores mobiliários e o próprio negócio de fundos de oferta pública. No processo de transformação para oferta pública, elas também enfrentam muitos problemas, como sistema de gestão, compliance, pesquisa de investimento e assim por diante.
Boc International (China) Co.Ltd(601696) equipe não bancária também apontou na estratégia de médio prazo recentemente divulgada que, atualmente, a maioria das empresas de valores mobiliários participa principalmente do mercado de oferta pública participando de companhias de oferta pública holding, e o número de empresas de valores mobiliários solicitando diretamente licenças é pequeno. As restrições à licença de negócios dos fundos públicos são flexibilizadas a “uma participação, um controle e uma licença”. Espera-se que a gestão patrimonial das empresas de valores mobiliários solicite uma licença para usufruir de contribuições de lucros mais estáveis e de longo prazo. Ao mesmo tempo, elas também enfrentam uma concorrência acirrada e precisam construir uma Competitividade diferenciada Baseada em suas próprias dotações.
