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Shenzhen planeja emitir o primeiro regulamento de condução automática L3 da China para impulsionar o empilhamento de software OEM com excesso de peso e hardware e impulsionar a demanda. Recentemente, o Comitê Permanente do Congresso Popular de Shenzhen lançou o plano legislativo 2022, que inclui os regulamentos da Zona Econômica Especial de Shenzhen sobre a administração de veículos conectados inteligentes. Este é o primeiro documento oficial na China para dividir os direitos, responsabilidades, definições e outras questões de L3 e acima da condução automática em detalhes. Em junho, o Ministério da indústria e tecnologia da informação disse que realizaria o piloto de “acesso de condução automática” em tempo hábil para promover o desenvolvimento da indústria de veículos conectados inteligentes.
Do ponto de vista técnico, impulsionará OEMs a aumentar o investimento em configurações de software e hardware não configuradas (ou apenas opcionais) no nível L2, incluindo chips de piloto automático Dali e controladores de domínio, lidar, mapas de alta precisão, instalações de coordenação rodoviária de veículos, etc., que devem alcançar um salto de 0 para 1.
A Qualcomm investiu em Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) empresa de plataforma de condução automática para acelerar a comercialização da plataforma de integração de software e hardware e promover o fornecimento de produtos de domínio de condução inteligente. De acordo com as informações divulgadas pela wind Global Enterprise Library, a Qualcomm (China) assumiu uma participação na Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) .
Em maio, as vendas de carros recuperaram mês a mês, e políticas favoráveis foram implementadas. Em maio, as vendas de automóveis de passageiros da China caíram 16,9% ano a ano e aumentaram 29,7% mês a mês. O efeito epidêmico abrandou. Entre elas, as vendas de marcas independentes aumentaram 5% ano a ano, superando significativamente o crescimento geral das vendas do mercado. Acreditamos que há três pontos a prestar atenção: (1) o desempenho de marcas independentes é melhor do que o da indústria como um todo, o que significa que o Tier1 local, principalmente clientes OEM locais, é relativamente menos afetado pela epidemia; (2) Considerando o ciclo de inventário entre OEM e Tier1, a diminuição homóloga das vendas de automóveis de abril a maio não significa que as receitas do Tier1 no mesmo período sejam significativamente afetadas; o foco ainda está no progresso da retoma da produção da cadeia da indústria automobilística e na recuperação do consumo a jusante; (3) Comparado com empresas de hardware, a renda do negócio do automóvel de empresas de software tais como Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) .
Sugestões de investimento: julgamos que o domínio impulsionador da inteligência está em fase de penetração acelerada. Continuamos otimistas sobre Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) (beneficiando da promoção estratégica da Qualcomm, espera-se abrir a segunda curva de crescimento do negócio automotivo no futuro), Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) .
Aviso de risco. O impacto das flutuações nas vendas de automóveis da China nos negócios de empresas relacionadas; A promoção e penetração de novos produtos como ADAS não são como esperado; Vários fabricantes não tradicionais da cadeia da indústria automobilística entraram no mercado, e a concorrência da indústria intensificou-se; O progresso das leis e regulamentos relevantes não foi o esperado.
