Os bancos comerciais rurais podem ser punidos menos por incumprimento na transferência de activos não produtivos.
Os pareceres orientadores sobre como orientar as empresas de gestão de ativos financeiros a concentrarem-se nos seus principais negócios e a participarem ativamente na reforma das instituições financeiras de pequeno e médio porte (a seguir designado "documento n.º 62") emitidos pela Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China em 6 de junho abrangem a reforma das instituições financeiras de pequeno e médio porte nas áreas rurais. Insiders apontaram que as novas regulamentações do Documento nº 62 sobre a adequada ampliação do escopo de aquisição de ativos financeiros, melhoria do mecanismo de precificação do mercado primário de ativos não produtivos, padronização do negócio de alienação antitruste de ativos não produtivos e padronização do método de parcelamento terão grande impacto na transferência de ativos não produtivos pelos bancos comerciais rurais.
Xuxiaodan, vice-gerente geral da Zhejiang Jinyue Asset Management Co., Ltd., disse ao diário de negócios da China, "o documento nº 62 propôs que as empresas de gerenciamento de ativos financeiros devem participar da reforma e seguro de bancos de pequeno e médio porte, que aponta a direção para as empresas de gerenciamento de ativos financeiros para receber os pacotes de ativos inadequados de pequenos e médios bancos, incluindo bancos comerciais rurais. Ao mesmo tempo, o documento nº 62 também faz uma divisão clara de algumas áreas cinza anteriormente indefinidas."
Vale ressaltar que, após ampliar o escopo dos ativos não produtivos que podem ser transferidos, se os bancos comerciais rurais têm espaço de lucro suficiente para anular ativos não produtivos é outro desafio que enfrentam.
Com relação ao número de novos espaços de write off para bancos comerciais rurais após a expansão do escopo de aquisição de ativos não produtivos, xuxiaodan acredita que grandes bancos têm escala de ativos e espaço de lucro suficiente para aumentar a escala de write off de empréstimos não produtivos, enquanto os lucros anuais de pequenos e médios bancos em algumas regiões não são suficientes para suportar a escala de write off de empréstimos não produtivos.
De acordo com os requisitos regulamentares anteriores, na classificação de cinco níveis dos ativos bancários, os ativos especiais não podem ser transferidos em massa. Alguns bancos comerciais rurais foram punidos por transferência não conforme de ativos não produtivos e transferência em lote de empréstimos especiais. Por exemplo, em 2019, o banco comercial rural Anhui Qimen foi multado em 450000 yuans por transferência em lote de empréstimos em questão.
No entanto, o documento nº 62 fez um grande ajuste no escopo de aquisição de ativos não produtivos. Os ativos especiais do banco que não foram classificados como ativos não produtivos podem ser alienados antecipadamente, o que também oferece mais possibilidades para o controle de qualidade dos ativos do banco e alienação de ativos de risco. Especificamente, as instituições financeiras relevantes podem transferir cinco tipos de ativos de risco para empresas gestoras de ativos, incluindo projetos envolvendo a Comissão da Dívida; O devedor entrou em processo de falência; O capital ou juros e outros juros tenham sido vencidos há mais de 90 dias; O devedor não cumpriu a emissão de obrigações no mercado aberto; Os ativos vencidos ou ativos de pagamento da dívida relacionados ocorrem novamente após o atraso no reembolso do capital e dos juros devido ao impacto da epidemia.
Hujing, sócio-gerente da indústria de seguros da PWC China, disse ao repórter que, de acordo com as medidas administrativas atuais para a transferência em lote de ativos não produtivos de empresas financeiras, o escopo de ativos não produtivos que podem ser transferidos em lote inclui empréstimos subprime, suspeitos e de perda identificados de acordo com os procedimentos e padrões especificados, ativos escriturais, ativos compensados de dívida e outros ativos não produtivos.
Nos últimos anos, com o crescimento econômico descendente, a pressão operacional de algumas empresas aumentou e o risco de inadimplência tornou-se proeminente. A alienação efetiva de ativos não produtivos fornece uma garantia importante para manter os resultados do setor de riscos sistêmicos.
No entanto, a alienação de ativos não produtivos também enfrenta muitos desafios práticos, incluindo preços difíceis, transferência, alienação e realização, pagamento da dívida e confirmação de direitos, e processos judiciais lentos. Além disso, o melhor momento para ajudar as empresas a reestruturarem-se, reestruturarem-se e a recuperarem eficazmente será muitas vezes perdido quando os activos forem alienados após entrarem em situação de incumprimento.
Este documento n.º 62 alarga ainda mais o âmbito dos activos transferíveis de activos não produtivos para activos de risco, permitindo a transferência atempada dos activos de risco para fora do balanço antes de continuarem a deteriorar-se, o que é propício à liquidação antecipada de activos de risco pelas instituições financeiras, à libertação antecipada da pressão sobre as reservas e ao desvio de mais recursos de crédito pelas instituições financeiras para a economia real.
De acordo com as estatísticas relevantes do banco central, até o final de 2021, o banco atrasou cumulativamente o reembolso do capital e juros de 16 trilhões de yuans de empréstimos. De acordo com a taxa média atual de inadimplência de 1,69%, estima-se que pelo menos 270bilhões de yuans de ativos de risco podem ser transferidos. Além disso, considerando os projetos envolvendo o Comitê de Dívida e o incumprimento do devedor na emissão de títulos no mercado aberto, a escala de ativos de risco que podem ser transferidos desta vez pode chegar a mais de 400 bilhões de yuans.
Hu Jing disse a repórteres que várias empresas de gestão de ativos financeiros foram punidas por reguladores por adquirir ativos inadequados de bancos. É também a voz das empresas gestoras de ativos há muitos anos para permitir a aquisição de ativos de risco que ainda não entraram na categoria de inadimplência, como ativos de preocupação, podendo proporcionar maior espaço para que intervenham na reestruturação e resolução de riscos antecipadamente, além de ajudar a melhorar o entusiasmo de aquisição das empresas gestoras de ativos e a probabilidade de transação de pacotes de ativos.
Yu Baicheng, presidente do instituto de pesquisa zero um, acredita que o documento nº 62 amplia ainda mais o escopo da aquisição de cinco tipos de ativos de risco por empresas de gerenciamento de ativos, e permite que instituições financeiras relevantes e empresas de gerenciamento de ativos realizem transações estruturadas com base na transferência de ativos reais com base na avaliação real, o que melhora a eficiência da resolução de risco financeiro. Ao mesmo tempo, os bancos também realizam a liberação de ativos de risco, reduzem a taxa de inadimplência e revitalizam fundos.
Além disso, além de ampliar o escopo de transferência de ativos não produtivos por bancos comerciais rurais, o setor também presta mais atenção à forma como as empresas gestoras de ativos financeiros participam da resolução de riscos de pequenos e médios bancos.
Xuxiaodan acredita que, uma vez que a lógica de negócios do banco é bastante diferente da da empresa de gestão de ativos financeiros, esta última raramente está diretamente envolvida na custódia ou reestruturação bancária. Anteriormente, algumas empresas de gestão de ativos financeiros tentaram adquirir ou operar e gerenciar instituições financeiras, mas também venderam o patrimônio transferido sob os requisitos atuais de focar em seus principais negócios.
As empresas de gestão de ativos financeiros podem participar na reorganização de pequenos e médios bancos por etapas. Para bancos de pequeno e médio porte com grandes riscos, a empresa de gestão de ativos financeiros pode manter a custódia por um determinado período de tempo, mas eventualmente terá um tempo de saída claro. Depois de o banco ser reestruturado e assumido por outros acionistas, a sociedade gestora de ativos financeiros se retirará.
Quanto à forma como as AMCs locais (empresas de gestão de ativos não produtivos) podem participar na resolução de riscos de pequenos e médios bancos, xuxiaodan acredita que a força de capital das AMCs locais é fraca, pelo que será difícil participar na reestruturação de pequenos e médios bancos, podendo participar na reestruturação de pequenos e médios bancos para resolver riscos juntamente com outros investidores através de meios administrativos ou da liderança do governo. No entanto, a vantagem das empresas locais de gestão de ativos financeiros é que elas estão familiarizadas com a situação local e as razões de risco por trás dos bancos.
banco comercial rural tem fatores de risco complexos
Quanto à participação das cinco AMCs na alienação de risco de bancos regionais de pequeno e médio porte, o parceiro do setor financeiro da PwC China chenchengfa apontou aos repórteres que as principais formas de participar na resolução de risco de instituições financeiras de pequeno e médio porte incluem a alienação de "ativos problemáticos" e a custódia, reorganização e alienação de "instituições problemáticas".
Chenchengfa explicou que as empresas de gestão de ativos financeiros podem ajudar a melhorar a qualidade dos ativos de instituições financeiras de pequeno e médio porte investindo em empréstimos não produtivos após a reestruturação, desempacotando e coletando ativos não produtivos após a aquisição, mantendo direitos de credor não produtivos através do modelo de fundo graduado (SPV) e promovendo a troca de dívidas para ações e titularização.
Além disso, a fim de promover que as empresas de gestão de ativos financeiros desempenhem um papel ativo na reforma e seguros de instituições financeiras de pequeno e médio porte, este documento n.º 62 incentiva as empresas de gestão de ativos financeiros a desempenharem suas funções de gestão fiduciária através de apoio técnico, como avaliação e precificação, concepção de esquemas, consultoria e consulta, e participar ativamente na resolução de riscos de instituições financeiras locais de pequeno e médio porte sob a forma de luz de ativos.
Chengongli acredita que, a partir dos casos anteriores de resolução de risco, pode-se ver que os riscos enfrentados pelas instituições problemáticas são extremamente complexos, o que requer orientação regulatória e coordenação, apoio aos credores e assistência de empresas de gestão de ativos financeiros, e o uso abrangente de vários meios de disposição para resolver efetivamente os riscos. A concepção do quadro, a aquisição de ativos não produtivos, o investimento em reestruturação e outras soluções fornecidas pelas sociedades gestoras de ativos financeiros no processo de resolução de riscos são componentes importantes de todo o plano de resgate, o que afetará a implementação efetiva do plano. No futuro, as empresas de gestão de ativos devem continuar a utilizar as suas próprias vantagens do setor, utilizar de forma flexível a "caixa de ferramentas" para a resolução de riscos, dar pleno uso às suas capacidades de integração de recursos, como a reestruturação de ativos e a reestruturação da dívida, e contribuir ativamente para a resolução de riscos dos pequenos e médios bancos.
O repórter observou que, de acordo com o relatório de estabilidade financeira da China emitido pelo banco central em 2021, entre as 4023 instituições bancárias, há 2168 bancos comerciais rurais, bancos cooperativos rurais e cooperativas de crédito rurais, incluindo 271 bancos de alto risco, representando 12,5%; Existem 1642 bancos rurais, incluindo 122 instituições de alto risco, representando 7,43%.
O documento n.º 62 também propôs que as empresas de gestão de ativos financeiros participem ativamente na resolução dos riscos das instituições financeiras locais de pequeno e médio porte sob a forma de asset light, fornecendo suporte técnico, como avaliação e preços orientados para o mercado, concepção de esquemas, consultoria e consulta, etc.
Vale ressaltar que os tipos de risco dos bancos de pequeno e médio porte nos bancos comerciais rurais e em outras regiões são diferentes dos bancos estatais, o que também afeta as diferentes maneiras pelas quais as empresas gestoras de ativos financeiros resolvem seus riscos.
Xuxiaodan disse ao repórter que os riscos dos bancos estatais e bancos de ações vêm principalmente de empréstimos não produtivos, que podem ser resolvidos através da compensação de ativos não produtivos, enquanto os riscos dos bancos regionais de pequeno e médio porte não vêm de riscos operacionais orientados para o mercado, mas mais de riscos de partes relacionadas.
Xuxiaodan apontou que os bancos regionais têm as características de pequena escala, capital disperso, relacionamento complexo com empresas locais, e alguns acionistas dos bancos regionais são detidos por empresas privadas locais. Estas características determinam que os riscos dos pequenos e médios bancos regionais raramente são causados pelos riscos operacionais, mas mais pelos riscos das empresas locais transmitidos ao banco. Por exemplo, acionistas de empresas privadas de bancos comerciais rurais ocupam fundos bancários, o que causará risco de liquidez dos bancos quando acionistas de empresas privadas têm problemas comerciais.
Xuxiaodan acredita que os tipos de risco do banco comercial rural e outros bancos regionais são complexos, e as empresas de gestão de ativos financeiros precisam não apenas de orientação política, mas também benefícios econômicos para ter a motivação para participar da resolução de riscos de pequenos e médios bancos da região.
Xuxiaodan disse ao repórter que, atualmente, os problemas de risco de pequenos e médios bancos na região estão relacionados a muitos fatores, como acionistas de empresas locais, e é difícil resolvê-los apenas através da comercialização. Por conseguinte, do ponto de vista dos benefícios económicos, as sociedades de gestão de activos financeiros podem estar mais inclinadas a participar na recolha e alienação de activos não produtivos, enquanto que a custódia, reestruturação e operação e gestão faseada devem ser impulsionadas por um nível mais elevado de governo.
