Embora a New Oriental online não tenha sido listada em ações, a tendência de dobrar em poucos dias ainda infectou ações. Esta semana, o setor de educação on-line de ações aumentou coletivamente. Na verdade, New Oriental online não é hyped por causa da educação on-line, mas por causa do e-commerce. É um conceito de ponta de “conhecimento e-commerce”, que eu acredito que não pode ser simulado por muitas empresas de educação on-line na China. O comércio electrónico voltou a ser objecto de especulação, embora faça suspirar, tem de respeitar o mercado. Na verdade, além do comércio eletrônico esta semana, o hype sobre o conceito dual Gigabit F5G e eletrônica automotiva também é muito alto, e o hype sobre estoques de tecnologia também começou de ponto a superfície. Alguns analistas apontaram que o mercado experimentou um choque significativo sob o pano de fundo do declínio acentuado na periferia recentemente. No entanto, como o mercado se estabilizou e começou a correr através da alfândega, alguns estoques de tecnologia receberam atenção significativa do capital, e a elasticidade de recuperação também foi significativamente melhor. Do ponto de vista do estilo, os investidores podem prestar atenção aos campos de tecnologia que receberam fundos recentemente, como comércio eletrônico, 5g (dual Gigabit), eletrônica automotiva, etc.
① / e-commerce / seleção Dongfang “ignição”
O consumo on-line representado pelo comércio eletrônico ainda mantém um alto perfil e é menos afetado pela perturbação epidêmica. Com a formação acelerada do padrão de duplo ciclo, o varejo on-line tem cultivado continuamente novas forças motrizes no mercado consumidor e mantido uma contratendência de crescimento sob o impacto da epidemia. Alguns especialistas da indústria apontaram que a taxa de crescimento das plataformas de comércio eletrônico em maio saiu da baixa e pelo menos recuperou para a taxa de crescimento em março. As empresas de entrega expressa estão retornando ao trabalho em boas condições, e o volume de distribuição está retornando gradualmente ao nível pré-epidêmico. Atenção é dada à reparação de cenários de consumo de comércio eletrônico e à liberação da demanda do consumidor durante o período de promoção.
Percebe-se que nos últimos anos, com o gradual desenvolvimento dos hábitos de consumo online, os fabricantes de marcas perceberam a importância da expansão dos canais online e aumentaram o investimento no campo do comércio eletrônico. No processo de aprofundamento da atualização do consumo, os consumidores prestam mais atenção às marcas de compras on-line, qualidade e serviços. O modo B2C tornou-se uma força motriz importante para o desenvolvimento do mercado de varejo on-line. No futuro, a escala de transação e estrutura do mercado B2C será ainda maior. O modelo de negócios das plataformas de comércio eletrônico foi inovado rapidamente, e o comércio eletrônico social tornou-se um importante suporte para o crescimento sustentado e rápido do consumo on-line. Com o aprofundamento da integração de plataformas sociais e e-commerce, o e-commerce social tornou-se uma força motriz emergente para o desenvolvimento da indústria de e-commerce.
Citic Securities Company Limited(600030) wang guanran, analista, apontou que como a plataforma de vídeo curto continua a fortalecer a construção de competências centrais do e-commerce ao vivo, fortalecer as vantagens originais do e-commerce de vídeo curto nas dimensões de conteúdo e distribuição de tráfego, e melhorar a competitividade nas dimensões de qualidade de commodities, cadeia de suprimentos e serviço de marca, a penetração e escala de vídeo curto e e-commerce ao vivo ainda têm espaço para desenvolvimento no futuro.
Em termos de oportunidades individuais de ações, sugere-se que os investidores devem prestar atenção ao assunto da cadeia do setor de e-commerce cujo desempenho é susceptível de exceder as expectativas, Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) Saturday Co.Ltd(002291) Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) Beijing Yuanlong Yato Culture Dissemination Co.Ltd(002878) Guangzhou Ruoyuchen Technology Co.Ltd(003010) Shanghai Lily&Beauty Cosmetics Co.Ltd(605136) .
existências potenciais
\u3000\u3000 Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556)
A empresa beneficiou-se de consolidar continuamente as suas vantagens estratégicas e de prestar continuamente melhores serviços aos clientes, mantendo, sob a influência da epidemia, uma boa reputação comercial e uma elevada taxa de retenção da plataforma. Correspondentemente, a margem de lucro bruto da empresa foi de 23,16% e a margem de lucro líquido correspondente foi de 7,61%, que se manteve basicamente estável em relação ao mesmo período do ano passado. A rentabilidade da empresa tem sido continuamente verificada, destacando o valor comercial da plataforma da empresa Northeast Securities Co.Ltd(000686) . Ao mesmo tempo, a empresa continua a desenvolver negócios inovadores e fornece serviços empresariais inovadores através do acelerador internacional de celebridades e negócios top klout crow sharp.
\u3000\u3000 Saturday Co.Ltd(002291) 00229 7
Embora a empresa tenha experimentado dificuldades em receber e enviar expresso desde março devido ao negócio de serviços de e-commerce social, a empresa tomou medidas preventivas para ajudar os artistas a começar a transmitir normalmente e assinar um grande número de novas âncoras para garantir o crescimento sob o ambiente epidêmico, e seu desempenho se recuperou em maio. Cinda Securities apontou que a empresa tem feito grandes esforços em P & D, e o sistema de plataforma média “Yuanwang cloud” desenvolvido para atender todo o processo de e-commerce de transmissão ao vivo foi totalmente lançado. Realizou o processo de transmissão ao vivo on-line, a digitalização da análise e a inteligência da seleção de produtos. Ao mesmo tempo, ajudou a equipe de operação de transmissão ao vivo a reduzir o trabalho repetitivo, melhorar a eficiência operacional e acelerar a maturidade da operação. Em 2022, continuará a aumentar o investimento em tecnologia e expandir os negócios de comércio eletrônico de transmissão ao vivo em grande escala. Em geral, a empresa continuou a promover a transformação estratégica e atualização, desenvolveu ativamente o negócio de marketing de internet móvel e o negócio de comércio eletrônico de transmissão ao vivo desenvolveu-se rapidamente.
\u3000\u3000 Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785)
A empresa continua a melhorar a ecologia de criação de conteúdo do consumidor orientada pelo usuário, e a ecologia comunitária da empresa continua a florescer. Além dos alimentos digitais e frescos da 3C, as categorias de produtos maternos e infantis, cuidados pessoais e cosméticos, viagens, cultura e entretenimento continuaram a melhorar rapidamente Northeast Securities Co.Ltd(000686) apontou que a empresa abraçou ativamente a tendência de desenvolvimento do comércio eletrônico de transmissão ao vivo e fez esforços para combinar bens e fornecer serviços de operação de agentes, resultando em um aumento significativo na receita anual. Em 2021, Xingluo tornou-se um provedor de serviços para clientes, incluindo P & G, L’Oreal China, BeiLingFei, Tiktok payment, Nivea, Dangdang, baikaling, Aimu, bedma, etc. em Tiktok. No ranking de provedores de serviços Tiktok, Xingluo ficou entre os três melhores prestadores de serviços na indústria de beleza e cuidados pessoais por muitas vezes. Acreditamos que, com o rápido desenvolvimento dos novos negócios da empresa, o efeito de escala será gradualmente destacado, e a rentabilidade do novo negócio deve ser continuamente melhorada.
\u3000\u3000 Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) Hangzhou Onechance Tech Corp(300792)
A empresa é a principal operadora de agentes de comércio eletrônico na China. Adere ao motor duplo de “comércio eletrônico global” + “aceleração de novos bens de consumo”, e o número de clientes que atende aumentou rapidamente. No primeiro trimestre de 2022, a taxa de crescimento do lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi mais lenta do que a taxa de crescimento da receita, que se deveu principalmente ao impacto repetido da epidemia na recuperação do consumo e ao aumento dos custos humanos e do sistema Soochow Securities Co.Ltd(601555) apontou que sob o pano de fundo de um ambiente diversificado de canais de e-commerce, a empresa, além do tmall, também acelerou o layout dos canais jd.com, pinduoduo e Tiktok. Em termos de desenvolvimento de clientes, em 2021, a empresa criou um departamento de desenvolvimento de negócios para manter a vantagem de negócios de estoque e, ao mesmo tempo, expandir para alimentos, entretenimento, vinho, produtos de saúde e outras categorias, com 42 novas marcas e mais de 80 marcas de serviços. Em 2021, a empresa concluiu a construção de um provedor global de serviços de comércio eletrônico.
② / 5G / dupla Gigabit lutando em Jianghu novamente
Em 15 de junho, a “Conferência de Parceiros e Desenvolvedores da Huawei 2022” foi realizada. Jinyuzhi, presidente da linha de produtos ópticos da Huawei, disse em um discurso principal sobre o F5G, remodelando a indústria com a luz de que o F5G (a rede fixa de quinta geração) se tornará um fator chave determinante para o sucesso ou fracasso na futura concorrência da indústria.
A Huawei lançou a pequena solução totalmente óptica F5G especialmente construída para pequenos e micro parques, que pode atender às necessidades de instalação e implantação de pequenas e micro empresas, jardins de infância, clínicas, supermercados e outros cenários diferentes. O Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação também deixou claro que vai acelerar a construção de infra-estruturas. Este ano, planeja adicionar Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) estações base 5g. Também vai implementar o projeto “dez centenas de mil” para aplicação industrial 5g, selecionar 10 indústrias verticais, formar 100 demonstrações de benchmark para cada indústria, construir 1000 redes privadas virtuais da indústria 5g e criar uma versão atualizada da “Internet industrial 5g+”.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) ma Chenglong, um analista, disse que após o uso comercial em escala de 5g, a versão R17 aprendeu a experiência de implantação e otimizou a tecnologia básica de rede. No lado da rede, a China é líder mundial em implantação de rede 5g e tem a capacidade de realizar aplicações em profundidade. Operadores e fabricantes de equipamentos continuarão a se beneficiar do desenvolvimento de aplicações verticais 5g impulsionadas por novas tecnologias. A curto prazo, urllc, posicionamento de precisão e outras tecnologias foram aprimoradas em R17, e o valor comercial de aplicações de 5g gradualmente tornou-se proeminente. Desde seu uso comercial em 2019, a China 5g passou por três anos e alcançou resultados notáveis. Caoxute, analista da Shengang securities, apontou que o número de estações base de 5g aumentou de 130000 no final de 2019 para 1615000 em abril de 2022, e a proporção de estações base de 5g atingiu 16%. Estima-se que o número de estações base de 5g exceda 2 milhões até o final de 2022. As remessas de telefones celulares de 5g estão aumentando, e a proporção de usuários móveis de 5g está próxima de 1/4 Além disso, o desenvolvimento de integração Gigabit duplo continuou a promover a construção do F5G. O número de usuários Gigabit aumentou de 870000 no final de 2019 para 50,51 milhões em abril de 2022, e a proporção aumentou de 0,2% para 9,1%.
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) li Renbo, analista de valores mobiliários, apontou que com a conclusão básica de 5g de cobertura de área ampla, a cobertura de rede entrará em cobertura fina. 5g pequenas estações base ajudam a cobertura de rede das operadoras em áreas quentes, e a indústria abrirá oportunidades de desenvolvimento. Recomenda-se prestar atenção aos alvos relacionados de pequenos BTSs, tais como Zte Corporation(000063) Shenzhen Gongjin Electronics Co.Ltd(603118) . Além disso, a China Mobile iniciou a aquisição de fonte única para a expansão do sistema doméstico OTN equipamentos da rede de transmissão interprovincial backbone e da rede privada de empresas do governo internacional de 2022 a 2023. A implementação da aquisição centralizada beneficiou empresas relacionadas e impulsionou o crescimento do desempenho. Recomenda-se prestar atenção a Zte Corporation(000063) Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) .
existências potenciais
\u3000\u3000 Zte Corporation(000063) Zte Corporation(000063)
Apesar dos desafios do ambiente externo complexo e da epidemia de covid-19, a empresa ainda alcançou uma operação estável no início do ano. As receitas operacionais dos dois principais mercados na China e no mercado internacional, bem como os três principais negócios de redes de operadoras, empresas governamentais e consumidores, todos alcançaram crescimento ano a ano. Com o desenvolvimento gradual de 5g no mundo e a melhoria adicional da competitividade central dos produtos da empresa, o negócio da primeira curva continuará a manter uma tendência de crescimento estável e contribuirá para os lucros de escala no futuro Zheshang Securities Co.Ltd(601878) . Nos últimos anos, a empresa continuou a tocar o ponto de crescimento da margem de lucro bruto, e a margem de lucro bruto se recuperou. No futuro, com a realização gradual do investimento em I & D, espera-se que continue a manter uma boa rentabilidade.
\u3000\u3000 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308)
O projeto de aumento fixo da empresa é o esquema alternativo após o cancelamento do projeto de obrigações convertíveis. Comparado com o esquema de captação de fundos de títulos convertíveis, o montante total de captação de fundos não mudou, e o investimento no projeto do centro de P & D da sede diminuiu em cerca de 230milhões de yuans, correspondendo ao novo projeto base de produção de Chengdu Chuhan. Acreditamos que o recomeço do plano de expansão e captação de recursos indica que a empresa está otimista em relação à demanda do mercado nos próximos 2-3 anos e tem confiança suficiente na posição da empresa no mercado Changjiang Securities Company Limited(000783) n n aponta que o investimento total do novo projeto Chengdu Chuhan é de 278 milhões de yuans, e espera-se expandir a capacidade de 8 milhões de módulos ópticos de rede de acesso e 1,2 milhão de módulos ópticos de rede de acesso com fio. Ao longo do ano, a demanda do mercado de comunicação de dados deve melhorar mês a mês. Olhando para a frente para 20222023, o módulo de comunicação de dados 200g deve estar em grande volume no mercado chinês, e o módulo de comunicação de dados 800g deve ser comprado em grande escala, com forte crescimento.
\u3000\u3000 Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502)
A empresa desenvolveu com sucesso os produtos do módulo óptico da série 25g, 50g, 100g e 200g cobrindo a transmissão dianteira de 5g, a transmissão média e a transmissão de retorno e a entrega realizada do lote.Ao mesmo tempo, é uma das poucas empresas na China que o lote entregou módulos ópticos de alta velocidade 100g, 200g e 400g usados no mercado do data center Everbright Securities Company Limited(601788) . A empresa estabeleceu uma boa relação de cooperação com os principais fabricantes de equipamentos de comunicação do mundo e fabricantes de Internet, otimizou ainda mais a estrutura do produto e do cliente e aumentou continuamente a participação de mercado. O mercado global de módulos ópticos manterá um crescimento de dois dígitos nos próximos cinco anos. A empresa aumentará seu investimento em P & D neste campo, e seus produtos passarão gradualmente para high-end. Espera-se que se beneficie do desenvolvimento da indústria por um longo tempo.
\u3000\u3000 Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123)
Espera-se que o negócio da empresa mude de “fator orientado” para “inovação orientado” e de suporte ao serviço para empoderamento do serviço, abrindo o cenário e capacidade inteligente de aplicação do produto. Em dezembro de 2021, a empresa selecionou parceiros de Internet móvel e, em seguida, chegou a cooperação com a célula de telecomunicações. Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) n apontou que, como um provedor líder de serviços de comunicação em nuvem na China, a empresa não só se tornou maior e mais forte no campo de SMS corporativo, mas também seguiu o ritmo de construção de rede de 5g e colocou mensagens de 5g. Com a promoção em larga escala de notícias 5g, a empresa pode rapidamente transformar e atualizar as necessidades dos clientes com base em suas fortes capacidades de P & D e serviço de tecnologia, o que é propício à expansão do mercado de médio e longo prazo.
① / eletrônica automotiva / estrada revolucionária de empresas automotivas
Impulsionada pela eletrificação, inteligência e rede de automóveis, a indústria eletrônica automotiva inaugurará um período de oportunidades de crescimento. Algumas pessoas na indústria disseram que estão otimistas de que a China, como o principal mercado de novos veículos de energia, tem forte demanda, e a onda de eletrônicos automotivos é imparável. Com a melhoria contínua da eletronização de veículos a combustível tradicionais e novos veículos de energia, a indústria eletrônica automotiva inaugurará um longo ciclo de negócios e uma grande oportunidade de desenvolvimento ao nível de toda a cadeia da indústria. No futuro, a eletrônica automotiva deve se tornar o próximo campo de batalha importante no campo da ciência e tecnologia, e as empresas líderes em campos relacionados se beneficiarão em profundidade.
Algumas pessoas na indústria apontaram que o mercado automotivo melhorou significativamente em uma base mensal em maio de 2022, novos veículos de energia mantiveram rápido crescimento e atenção foi dada às oportunidades de investimento de recuperação da indústria. Com a retomada do trabalho e produção, espera-se que a recuperação de novos veículos energéticos acelere e impulsione ainda mais o desenvolvimento acelerado de várias sub-indústrias da eletrônica automotiva.
Do ponto de vista dos campos subdivididos da indústria eletrônica automotiva, IGBT, armazenamento automotivo, computação automotiva, óptica automotiva, conectores, PCB automotivo e outras direções estão enfrentando enormes oportunidades de inovação, abrindo uma nova rodada de inovação científica e tecnológica Western Securities Co.Ltd(002673) O analista maofei apontou que, em primeiro lugar, com a situação epidêmica aliviada, a demanda da indústria recuperou; Em segundo lugar, a cadeia da indústria eletrônica automotiva é a faixa dourada na próxima década, com um bom padrão de concorrência e amplo espaço para substituição doméstica; Em terceiro lugar, espera-se que novos veículos de energia reformulem o padrão de fornecimento de peças automotivas upstream, e mais e mais empresas eletrônicas chinesas participam do sistema da cadeia de suprimentos automotiva.
Em termos de alocação individual de ações, os investidores são aconselhados a prestar atenção ao Starpower Semiconductor Ltd(603290) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) automóvel no chip IGBT; Nano chip em chip analógico, Sg Micro Corp(300661) Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) ; Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ; Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) ; Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) Shenzhen Kinwong Electronic Co.Ltd(603228) .
existências potenciais
\u3000\u3000 Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463)
A empresa decidiu investir em uma nova base de produção na Tailândia, com um montante de investimento de cerca de US $ 280 milhões. Os servidores, switches e PCBs automotivos da empresa estão se movendo para high-end, o que alivia a preocupação do mercado com a falta de poder de expansão da empresa. A Open Source Securities apontou que a expansão substancial da produção pelos fabricantes chineses de PCB pode levar à intensificação da concorrência da indústria, enquanto a posição da empresa no mercado de PCB automotivo, que tem servidores técnicos de ponta mais altos e barreiras de certificação de produtos, deve manter lucros estáveis e obter lucros excedentes no período de iteração de produtos downstream. No campo da eletrônica automotiva, a empresa se concentra em produtos inteligentes automotivos high-end. radar montado em veículo 4D, controlador de domínio piloto automático, controlador de domínio de cockpit inteligente e outros produtos alcançaram a produção em massa. As instalações de suporte globais são propícias para melhorar a aderência do cliente, e os pedidos de produtos high-end levam a empresa a melhorar a tecnologia PCB.
\u3000\u3000 Starpower Semiconductor Ltd(603290) Starpower Semiconductor Ltd(603290)
Os clientes da empresa no campo IGBT fizeram progressos líderes, e seus produtos continuam a fazer esforços em novos veículos de energia, fotovoltaica e outros campos, com a proporção de receita aumentando continuamente. À medida que a situação epidêmica foi gradualmente controlada, a cadeia da indústria automobilística começou a retornar ao trabalho e à produção, e os negócios da empresa foram promovidos de forma ordenada. No primeiro trimestre de 2022, a empresa realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 151milhões, um aumento homólogo de 101,5%, e continuou a atingir um recorde Soochow Securities Co.Ltd(601555) apontou que, com o aumento da participação de clientes da empresa na China e o desenvolvimento de novos clientes, bem como o fornecimento em massa dos novos módulos IGBT de acionamento principal de veículos de energia da empresa para o mercado externo em 2021, espera-se que a participação de mercado no exterior continue a aumentar em 2022, e o negócio de módulos IGBT automotivos da empresa deve manter um crescimento de alta velocidade. Além disso, a empresa apoiará mais de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) novos veículos de energia em 2021, e o número de veículos de apoio e a proporção de veículos de classe a deverão aumentar ainda mais em 2022.
nano core micro (688052)
O plano de incentivo de ações restritas para 2022 (Draft) mostra a confiança da empresa no desenvolvimento. Os três setores de percepção de sinal, interconexão de sistemas e acionamento de energia andam de mãos dadas, e há um enorme espaço para substituição doméstica na pista. A Anxin Securities apontou que a empresa acumulou rica experiência em definição de produtos, desenvolvimento e produção em massa de chips analógicos para o mercado de carregamento frontal automotivo. A promoção de políticas industriais downstream e o desenvolvimento da tecnologia promoveram o rápido desenvolvimento da indústria de circuitos integrados. O desenvolvimento de chips de especificação de veículos entrou na faixa rápida. Há uma demanda urgente para substituição doméstica de chips de núcleo automotivo. Como um alvo de alta qualidade a ser substituído pela localização no campo da eletrônica automotiva, a empresa tomará a oferta apertada de chips automotivos globais e a tendência da inteligência automotiva / eletrificação como uma oportunidade para sobrepor a competitividade de seus próprios produtos, e espera-se fazer maiores avanços no campo da eletrônica automotiva.
\u3000\u3000 Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800)
A empresa tornou-se uma das empresas com o R & D e capacidade de produção de conectores ópticos, elétricos e microondas ao mesmo tempo, e tem a capacidade de fornecimento completa da cadeia de produtos de conectores, componentes e módulos. É um fornecedor líder de conectores na China. A nova bateria contém muitos componentes de alta tensão, que precisam ser conectados eletricamente através de conectores de alta tensão para criar demanda de conexão de alta tensão. Kaiyuan Securities apontou que os produtos da empresa de conectores RF de comunicação e conectores automotivos de alta tensão / alta velocidade são altamente competitivos, e o desempenho do produto é diretamente benchmarked para o nível de primeira classe na indústria fora da China. A empresa tem um layout prospectivo no campo da troca de energia e é o principal fornecedor do conector da troca de energia da Weilai. Como o modo de troca de energia é totalmente implantado em táxi, caminhão pesado e outras indústrias, e o campo de carros particulares é gradualmente infiltrado, a empresa, como um primeiro movimento, deve se beneficiar plenamente.
