O capital internacional começou a reexaminar as oportunidades de investimento de uma ação quando o mercado externo estava em turbulência.
Não só o forte desempenho de ações na semana passada fez as pessoas olharem de lado, “o capital estrangeiro acelerou seu retorno ao mercado de ações da China” também foi listado na lista de busca quente, tornando-se um evento quente de preocupação para o mercado e o público.
Diante do retorno do capital estrangeiro, os internautas conversavam sobre isso um após o outro. Alguns internautas disseram: “Vermelho oriental, verde ocidental, Solareast Holdings Co.Ltd(603366) Um internauta que foi certificado como membro da Associação de Escritores de Shandong suspirou: “Basta reverter sua atitude! Você é um homem inteligente!” Outro internauta estava bastante esperando: “Espero que grande a não decepcione investidores estrangeiros.”
Lianghaiming, presidente e economista-chefe do Instituto de Pesquisa Inteligente Vale da Rota da Seda, disse em entrevista ao Global Times: “Com base em considerações de prevenção de riscos, o capital global entrou nas ações da China”.
Na verdade, vários meios de comunicação estrangeiros influentes também prestaram muita atenção a isso e relataram que o capital estrangeiro voltou ao mercado de capitais da China, o que era raro no passado. “Capital estrangeiro retornou silenciosamente ao mercado de capitais da China em maio, quando a prevenção de epidemias foi apertada”, disse Reuters “Investidores estrangeiros estão retornando ao mercado de ações da China”, informou o Financial Times
58,6 mil milhões de yuans
fundos internacionais aceleram seu retorno ao mercado chinês
Em 17 de junho, o influxo líquido acumulado de fundos northbound desde este mês atingiu 58,664 bilhões de yuans, uma nova alta do influxo líquido total em um único mês do ano. Na verdade, depois que o Índice Composto de Xangai caiu para o ponto baixo de 286365 em 27 de abril, o “dinheiro inteligente” dos mercados estrangeiros mais uma vez se concentrou no mercado de ações A. As estatísticas mostram que, após uma saída líquida de 4583 bilhões de yuans em março deste ano, os fundos northbound estiveram em um estado de entrada líquida por três meses consecutivos.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) . Do ponto de vista da divisão da estrutura do capital estrangeiro, o disco de alocação continuou a influxo líquido na atual rodada do mercado de reparo, que foi a força principal do influxo de capital estrangeiro; Ao mesmo tempo, o mercado comercial mudou gradualmente de saída para entrada, com uma contribuição marginal mais forte no futuro próximo.
De acordo com dados da Bloomberg, em 7 de junho, iShares Asustek MSCI China ETF (mchi) comprou quase US $ 270milhões (cerca de RMB 1,8 bilhão) em um dia, quebrando diretamente o recorde de entrada de capital de um dia desde que o fundo foi criado em 2011. A escala de gestão do primeiro ETF ativo chinês A-share (Rayc), listado na Bolsa de Valores de Nova York pela conhecida instituição de investimento quantitativo Ruilian, ultrapassou recentemente US $ 100 milhões, quase dobrando em comparação com US $ 52 milhões no final do ano passado.
A este respeito, xuzhongxiang, fundador e diretor de investimentos da Ruilian, disse a repórteres que o investimento atual da Rayc vem principalmente de investidores que podem usar o pensamento inverso na plataforma independente de gestão de riqueza de terceiros. “Eles acreditam que o preço atual das ações é barato o suficiente e a maioria dos riscos foram fermentados, então eles querem aproveitar a oportunidade para reduzir a China.”
De acordo com os tempos financeiros, o sentimento dos investidores globais está mudando rapidamente, apostando que o governo chinês pode liderar a recuperação da segunda maior economia do mundo. Modier, diretor de investimentos da Calyon, a maior empresa de gestão de ativos da Europa, disse que após uma venda séria no primeiro trimestre, a empresa está agora mais otimista sobre o mercado de ações chinês. “Atualmente, há uma grande oportunidade de comprar ações (China) e crédito “.
“No início deste ano, a razão pela qual muito capital estrangeiro saiu do mercado de ações A pode ser a venda passiva de ações devido ao resgate do cliente, o que não significa que esses gestores de fundos estejam com falta de ações A. Pelo menos, não achamos que ações A não possam ser investidas. Tem um valor de investimento muito grande.” Huang Senwei, estrategista sênior de mercado da LianBo, disse.
que está comprando ativos chineses
Desde este ano, instituições estrangeiras aceleraram significativamente a pesquisa sobre ações, incluindo o ponto 72, um fundo de hedge de topo conhecido como “a máquina mais lucrativa de Wall Street”.
De acordo com os dados da Dongcai choice, desde este ano, o ponto 72 investigou 132 empresas listadas em ações A para um total de 228 vezes através de várias formas, tais como pesquisa de objeto específico, teleconferência, reunião de estratégia de corretagem, reunião de analistas, reunião de apresentação de desempenho, etc., duas vezes mais do que em 2021. Desde este mês, a point72 investigou recentemente várias empresas, incluindo Glodon Company Limited(002410) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) Midea Group Co.Ltd(000333) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) .
De acordo com as estatísticas, a partir de 17 de junho, desde maio, instituições estrangeiras e QFII participaram da pesquisa de mais de 400 empresas listadas. Entre elas, 303 e 175 instituições estrangeiras participaram em Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) e Estun Automation Co.Ltd(002747) . Além disso, mais de 50 instituições estrangeiras também investigaram Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) .
Só em 16 de junho, 29 qfis participaram da pesquisa de empresas listadas em A-share através de teleconferências, roadshows, pesquisas sobre objetos específicos, etc., incluindo BlackRock, Fidelity Fund, Allianz global, Bisheng assets e outros investidores estrangeiros conhecidos, as maiores empresas de gestão de ativos do mundo.
O entusiasmo dos investidores estrangeiros pelos ativos chineses também se reflete em suas posições investidas com ouro real e prata. De acordo com os dados de posição recentemente divulgados, vários fundos de ações chineses no exterior aumentaram suas posições em ações chinesas em abril deste ano.
Dados da Morningstar mostram que o fundo Allianz China A-share, o maior fundo de ações chinesas no exterior, aumentou suas posições em ; Allianz omnidirecional China Equity Fund, outro fundo de ações chinês sob investimento Allianz, aumentou significativamente suas participações de empresas chinesas de Internet, incluindo participações Tencent, Alibaba, jd.com e outros novos líderes de energia em abril.
Além disso, Fidelity Fund – China novo poder consumidor aumentou ligeiramente sua posição de Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) em abril. No final de abril, as dez principais posições pesadas do fundo foram participações Tencent, Alibaba, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) mengniu grupo, meituan, Galaxy Entertainment Group, JD, Netease, etc.
acções fora do mercado independente
Como muitos bancos centrais em todo o mundo seguiram os passos do Federal Reserve para aumentar as taxas de juros um após o outro, o medo do mercado de dados econômicos foi inflamado novamente, os três principais índices de ações nos Estados Unidos caíram acentuadamente e a Dow Jones Industrial Average caiu abaixo de 30000 pontos pela primeira vez em um ano e meio.
Em 17 de junho deste mês, a média industrial Dow Jones, NASDAQ e S & P 500 caíram 9,4%, 10,62% e 11,07%, respectivamente. Enquanto outros mercados na Europa, nos Estados Unidos e na Ásia Pacífico caíram um após o outro, as ações raramente saíram do mercado independente. O índice composto de Shenzhen e o índice composto de Xangai subiram 6,97% e 4,09%, respectivamente, desde este mês.
Então, no epicentro do mercado de ações global, por que uma ação pode resistir à pressão e sair do mercado independente?
Haitong Securities Company Limited(600837) em um relatório de pesquisa recém-lançado, é analisado que, na história, as ações tendem a cair de forma síncrona quando as ações dos EUA caem, mas recentemente as ações foram “revertidas” com as ações dos EUA, o que é devido a diferentes ciclos econômicos e posições de avaliação do mercado de ações. Atualmente, os Estados Unidos ainda estão em um período de estagflação com declínio do impulso de crescimento econômico e alta inflação. Ao mesmo tempo, eles também estão enfrentando pressão apertada, como o aumento da taxa de juros do Federal Reserve. A China já está na recessão tardia da política subjacente à economia. Portanto, o ambiente macro de uma ação é melhor do que o das ações dos EUA.
Em termos de microestrutura de mercado, Haitong Securities Company Limited(600837) disse que a ação A recuperou significativamente desde o ponto baixo em abril, mas a avaliação atual (a partir de 14 de junho) ainda está em um nível baixo. Os dados mostram que, atualmente, o PE (TTM) da ação A está na posição histórica de 35% de baixo para alto desde 2005. Em termos de ações norte-americanas, a valorização de S & P 500 continua a um nível médio após a queda. Actualmente, o PE de S & P 500 encontra-se no quantil histórico de 39% desde 1990. A diferença entre as posições de avaliação dos mercados acionários chineses e americanos também explica, em certa medida, por que as recentes tendências das ações norte-americanas e das ações começaram a “reverter”.
O grupo LianBo, um gigante global de gestão de ativos, acredita ainda que, em 2022, as ações da China podem ter oportunidades de investimento diferentes do mercado de ações internacional sob as circunstâncias de desaceleração econômica, revisão descendente dos lucros corporativos e repetidas crises e epidemias na Ucrânia. Em primeiro lugar, o índice CSI 300 já recuou mais de 30% de sua alta em fevereiro de 2021, o que parece ter refletido muitas más notícias; Atualmente, a relação P / E forward é de apenas 12 vezes, e o valor do investimento de longo prazo emerge. Além disso, quando os principais bancos centrais do mundo estão apertando as políticas, a China provavelmente se tornará um dos poucos países com a capacidade de relaxar as políticas fiscais e monetárias, o que é bom para uma ação.
“Considerando o processo de liberalização e as medidas de reforma do mercado de capitais da China, a escala do mercado de capitais da China é tão grande e dinâmica que não pode ser ignorada. Além disso, a correlação atual entre o mercado chinês e o mercado global é relativamente baixa, o que pode trazer benefícios significativos de diversificação.” Zhaoyaoting, estrategista de mercado global da região Ásia-Pacífico de Jingshun (excluindo o Japão), disse.
De acordo com a análise do fundo Shanghai Investment Morgan, comparado com a tendência dos principais índices globais de ações nos últimos dias, as ações são obviamente relativamente resistentes ao declínio. Embora os recentes choques do mercado externo possam trazer alguma pressão para as ações, a inflação da China é relativamente controlável, o ciclo econômico sino-americano e as políticas relevantes estão mal posicionadas, e um pacote de medidas para estabilizar a economia será implementado uma após a outra. Além disso, depois que a epidemia foi bem controlada, a China Oriental continuou a retornar ao trabalho e à produção, o que foi propício à melhoria dos indicadores econômicos em junho e no segundo trimestre. Do ponto de vista da valorização, o principal índice A-share, que estava originalmente na avaliação média ou baixa, ainda possui valor de layout de médio e longo prazo após recente pequeno ajuste.
