Hoje (20 de junho), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram misturados, e então a tendência de todo o dia foi dividida.O padrão de Xangai fraco e Shenzhen forte era óbvio; À tarde, o índice de ações continuou a flutuar, sendo lançado o quadro principal em torno da linha plana, enquanto a gema era relativamente forte, mantendo uma tendência de consolidação de alto nível.
A este respeito, a equipe de estratégia da GF disse que o “mercado independente” de “um fluxo e refluxo” de ações decorre de “o Federal Reserve dos EUA está determinado a apertar, e o fundo do crédito da China passou”. O nível de tomada de decisão está comprometido em restaurar a vitalidade econômica, melhorar o ambiente de crédito da economia privada e aumentar a confiança do mercado.
Ao mesmo tempo, a agência apontou ainda que é recomendado concentrar-se em três linhas principais de “transação de recuperação” de ativos chineses: (1) reparo pós-epidemia: Automóvel (incluindo veículos novos de energia) / equipamentos semicondutores / módulos fotovoltaicos, etc. (2) Mais alavancagem: as políticas restritivas tornaram-se soltas (Internet media / drogas inovadoras / imóveis), e o ambiente de crédito das empresas privadas melhorou (lítio / baterias químicas); (3) Benefícios da inflação: recursos/materiais a montante (carvão/potassa) e aquicultura.
sector:
i. Farmácia Química
Huaan Securities Co.Ltd(600909) mencionou que (1) de cima para baixo (apenas características do mercado chinês, características chinesas e circulação interna precisam ser consideradas): Medicina tradicional chinesa, infraestrutura médica e consumo médico; (2) Aproveitar oportunidades de ações individuais: As empresas dos produtos biológicos, medicamentos inovadores, dispositivos médicos e outros setores e da cadeia industrial correspondente (CXO) possuem produtos inovadores que podem atender às necessidades clínicas, alguns dos quais também têm as características de oferta e demanda de volume e preço, ou baixa valorização, crescimento estável e atributos de configuração.
A Ping An Securities apontou que acompanhou de perto a maré de desenvolvimento dos tempos e estabeleceu ativamente a cadeia de inovação. A inovação é a força motriz chave para o desenvolvimento da indústria farmacêutica global, e é também o caminho inevitável para o China Meheco Group Co.Ltd(600056) . Quando na maré de desenvolvimento dos tempos, os investidores devem abraçar firmemente a tendência central e evitar o emaranhamento excessivo em flutuações de dados de curto prazo e mudanças de humor. Sugestões: 1) líderes de drogas inovadoras com vantagens técnicas da plataforma e forte capacidade de ir ao mar; 2) Líderes CXO que entraram na faixa de alto desempenho de custo após a correção de avaliação, como Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) . 3) Criando o upstream de Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) .
Dispositivos médicos: selecione com precisão os campos e alvos subdivididos e realize o layout em torno de três direções. A indústria de dispositivos médicos está em um período de rápida mudança industrial. A tendência de inovação, volume / compras centralizadas, novo sistema de pagamento e outras mudanças afetam a tendência da indústria. No futuro, as capacidades que as empresas de alta qualidade na área de equipamentos precisam ter e a pista com alta probabilidade de ganhar foram relativamente claras. Entre eles, focamos nos três caminhos de desenvolvimento: 1) inovação impulsionada, 2) diagnóstico e tratamento de classificação de benefícios e 3) produtos high-end indo para o mar. Recomenda- se prestar atenção a Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) e Apt Medical Inc(688617) Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) .
Medicina tradicional chinesa: aproveite as oportunidades de investimento da medicina tradicional chinesa em torno de cinco linhas principais. 1) Medicina chinesa inovadora. A nova classificação de registro toma claramente o valor clínico como orientação, e o sistema de avaliação “Três Combinações” esclarece as ideias de pesquisa e desenvolvimento, enquanto o seguro médico apoia a produção em larga escala de medicamentos inovadores. 2) Marca OTC medicina chinesa. Centra-se principalmente no mercado fora do hospital e é menos afetado pelo controle das taxas de seguro médico, para que possa manter uma alta rentabilidade. 3) Grânulos de fórmula de medicina tradicional chinesa. O setor de medicina chinesa tem uma faixa de crescimento elevado e, após a conclusão do piloto, entra na fase de aumento simultâneo de volume e preço. 4) Foco a curto prazo em injeções tradicionais da medicina chinesa com restrições relaxadas do seguro médico. O relaxamento da injeção beneficia da avaliação espontânea da segurança e eficácia da empresa, o que traz flexibilidade de desempenho a curto prazo. 5) Serviços médicos TCM Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) . Sugere-se prestar atenção a Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) gushengtang, Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) Guizhou Sanli Pharmaceutical Co.Ltd(603439) Guizhou Sanli Pharmaceutical Co.Ltd(603439) .
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) mencionou que, de um ponto de vista fundamental, acreditamos que o tempo mais pessimista para alimentos e bebidas sob o impacto da epidemia passou. Com o nível nacional de prevenção e controle de epidemias gradualmente retornando ao nível em 2019, a demanda global por alimentos e bebidas será ainda mais impulsionada.
Do ponto de vista da recuperação, as cadeias industriais upstream e downstream relacionadas ao catering e brindes serão as primeiras a se beneficiar. Espera-se que, com a liberalização das medidas locais de prevenção e controle, o catering se recupere gradualmente. A recuperação do mercado de banquetes impulsionará significativamente sub-indústrias, como condimentos e pratos pré-fabricados. Ao mesmo tempo, o Baijiu secundário high-end dominado pelo mercado rural de banquetes também se beneficiará. Se os canais de catering e show noturno puderem ser abertos, o consumo de cerveja high-end também será revertido.
A agência disse ainda que o tempo “mais escuro” para alimentos e bebidas passou. Olhando para o segundo semestre do ano, ainda há incerteza sobre a mudança da situação epidêmica. Sugerimos duas linhas principais para configuração: uma é a linha de recuperação, com foco no setor sub high-end Baijiu e condimentos; a outra é a linha de confirmação de desempenho, e recomenda-se focar no high-end Baijiu: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) .
Para a indústria de Baijiu, a Ásia Oriental Qianhai Securities apontou que, desde junho, o cenário de consumo de alimentos em Xangai, Pequim e outros lugares foi continuamente restaurado, e a logística nacional também começou a acelerar a melhoria. O Congresso Nacional do Povo lançou recentemente políticas para estimular o consumo na restauração e varejo. Além disso, na pequena temporada de pico do Dragon Boat Festival, “618” promoção de comércio eletrônico, e a próxima maré do banquete de verão, a demanda downstream para Baijiu deve se recuperar rapidamente para o nível do mesmo período em 2021. Com o impacto da baixa base na fase inicial, espera-se que o desempenho atinja um rápido crescimento mês a mês. Ao mesmo tempo, as principais empresas de bebidas alcoólicas high-end e sub high-end mostraram forte confiança nos objetivos de desempenho anuais. Moutai e Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) .
Orient Securities Company Limited(600958) disse que, a longo prazo, o setor de cerveja continuará a tendência de crescimento de vendas zero, crescimento de receita de um dígito e crescimento de lucro de dois dígitos. Marginalmente, devido ao impacto da epidemia, a produção e as vendas de cerveja caíram acentuadamente em março e abril. No entanto, se a epidemia não recuperar significativamente em junho a agosto, que é o mês mais importante para o consumo de cerveja, a perda do consumo de cerveja em 2022 ainda será limitada. A tendência de modernização da estrutura industrial continuou a avançar, e os preços das toneladas das principais empresas de cerveja, incluindo a cerveja Tsingtao e cerveja pesada em 22q1 alcançaram um aumento estável. Em termos de matérias-primas, embora o preço da cevada ainda esteja na tendência ascendente, os preços do vidro, lingotes de alumínio e papel ondulado estão todos girando, e o aumento ano a ano também é significativamente reduzido. Ao mesmo tempo, considerando o ciclo de compra das empresas de cerveja, o momento em que a pressão ano a ano sobre o custo das matérias-primas pode ter passado. Ainda é consenso da indústria fechar a fábrica e parar a guerra de preços. Sob o pano de fundo de otimizar o padrão de concorrência, ainda estamos otimistas sobre o espaço de melhoria de lucros e flexibilidade de desempenho da indústria cervejeira.
1 resumo do desenho:
