Finanças não bancárias, educação, consumo, nova energia… Na semana passada, vários setores se revezaram para promover as ações A para realizar um mercado crescente independente, e os três principais índices de ações coletivamente alcançaram “três positivos consecutivos” na linha semanal. Na visão dos participantes do mercado, o processo de revisão ascendente das expectativas econômicas, declínio das taxas de juros livres de risco e recuperação do fundo do apetite ao risco ainda não terminou. Podemos continuar a planejar ativamente ativos de ações e prestar muita atenção às incertezas internas e externas de uma ação.
Para o layout futuro, mais e mais instituições começaram a se concentrar no setor de consumo.
De acordo com os dados, a partir do fechamento em 17 de junho, o índice composto de Xangai, o índice composto de Shenzhen e o índice de gema subiram 0,97%, 2,46% e 3,94%, respectivamente na semana passada, e a linha semanal inaugurou “três dias positivos consecutivos”. Nos cinco dias de negociação da semana passada, o volume de negócios das bolsas de valores de Xangai e Shenzhen permaneceu acima de 1 trilhão de yuans.
Em comparação com o recuo contínuo dos principais índices de ações nos mercados europeu e americano sob o pano de fundo do ritmo de aumento intensificado da taxa de juros, a resiliência do mercado de ações A destaca em certa medida as características de seu mercado global de ações como um “porto seguro”. A escala líquida de entrada de capital northbound que atraiu muita atenção na semana passada atingiu 17,404 bilhões de yuans, a quinta maior escala semanal de entrada líquida de capital northbound no ano. Nos últimos três meses, a escala líquida de entrada de capital northbound ultrapassou 100 bilhões de yuans.
Dai Kang, estrategista-chefe do Gf Securities Co.Ltd(000776) disse ao China Securities Journal que o maior motor do mercado independente de ações A nesta rodada é Beijing Dynamic Power Co.Ltd(600405) . Os mercados de ações estrangeiros continuaram a cair devido à “expectativa de recessão + aperto monetário”. “O mercado de ações da China é mais econômico do que os mercados de ações no exterior, o que promoverá o fluxo líquido contínuo de capital para o norte.”
Se calculado a partir do ponto baixo do estágio estabelecido em 27 de abril, a partir do fechamento em 17 de junho, o Shanghai Composite Index, Shenzhen Composite Index e o índice de gema recuperaram em 15,82%, 22,24% e 25,20%, respectivamente. De acordo com Fang Yi, estrategista-chefe de Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) securities, a avaliação de uma ação está em um nível histórico baixo, e os ativos chineses tornaram-se uma escolha melhor no momento. O processo de revisão ascendente das expectativas econômicas, declínio das taxas de juros livres de risco e recuperação do fundo do apetite pelo risco ainda não terminou, e os ativos acionários podem ser ativamente distribuídos.
“No segundo semestre do ano, o mercado pode não ser um mercado unilateral. Os desafios potenciais incluem o ritmo mais lento do que o esperado da reparação econômica da China.” China International Capital Corporation Limited(601995) estrategista chefe wanghanfeng disse.
sector do consumidor torna-se o foco do mercado futuro
Na semana passada, o setor da indústria A-share mostrou uma situação rotativa óbvia, com muitos setores como seguros, corretagem, educação, bateria de lítio, agricultura e assim por diante “você canta e eu entro no palco”.
De acordo com os dados, entre os 31 setores da indústria shenwanyi na semana passada, o setor de beleza ficou em primeiro lugar com um aumento de 4,89%, seguido pelos setores agricultura, silvicultura, pecuária, pesca e eletrodomésticos com um aumento de 4,57% e 4,43%, respectivamente – esses três setores estão relacionados ao consumo. Além disso, automóveis, alimentos e bebidas e outros setores de consumo também tiveram um bom desempenho na semana passada.
“O consumo a jusante está a tornar-se um “novo consenso” no mercado.” Yibin, estrategista-chefe da Western Securities Co.Ltd(002673) n y, acredita que, do ponto de vista da política, com a recente implementação gradual das políticas de consumo de automóveis e eletrodomésticos, o relay de “promoção do consumo” de “crescimento constante” no primeiro semestre do ano para “promoção do consumo” no segundo semestre do ano está sendo gradualmente realizado; Do ponto de vista da rendibilidade, na fase histórica de aumento do IPC e queda do IPC, a rendibilidade das indústrias de consumo a jusante é melhor do que o nível global do mercado; Do ponto de vista da avaliação, o nível de avaliação do setor consumidor receberá um “prémio de certeza” no processo de revisão descendente das expectativas de lucro; Do ponto de vista da alocação, a “escassez de ativos” no mercado de renda fixa também promoverá a transferência gradual de fundos de alocação para ações líderes da Baima com avaliação razoável e lucros estáveis no mercado de ações.
Com base na lei de rotação do estilo de ciclo de “crescimento estável”, zhangjunxiao, estrategista-chefe dos títulos Guosheng, também acredita que o grande consumo deve retransmitir “crescimento estável”. “Espera-se que as ações de consumo relacionem ‘crescimento constante’ para se tornar a principal linha de mercado no médio prazo, e as oportunidades estratégicas de alocação para o grande setor de consumo estão se aproximando gradualmente. Especificamente, eles estão otimistas em relação à isenção fiscal, beleza médica e entrega expressa, que inverteram suas dificuldades e melhoraram seu desempenho a longo prazo.”
preocupação com a certeza do lucro
Além da direção do consumo, que outras áreas valem a pena prestar atenção e estabelecer no futuro?
Dai Kang sugeriu que a atenção deve ser dada às três linhas principais sob a “transação de recuperação”: “primeiro, o automóvel (incluindo novos veículos de energia), equipamentos semicondutores, módulos fotovoltaicos e outros setores reparados após a epidemia; segundo, os campos de mídia da Internet, drogas inovadoras, imóveis e lítio e produtos químicos de bateria com melhor ambiente de crédito de empresas privadas; terceiro, materiais de recursos upstream, como carvão, fertilizante de potássio e aquicultura”.
Zhang Chi, estrategista-chefe de títulos de código aberto, acredita que, com a recuperação da demanda efetiva e apoio político, o crescimento da receita das empresas de ações A deve continuar a subir. Sugere-se alocar ações de grande capitalização com um valor de mercado de mais de 50 bilhões de yuans, com foco em duas direções: primeiro, novas indústrias de energia, semicondutores e militares com alta sensibilidade à liquidez e crescente prosperidade; Em segundo lugar, as empresas de valores mobiliários cujos fundamentos são altamente dependentes da liquidez. Além disso, pode ser adaptado ao processamento de alimentos e variedades Baijiu com alta certeza.
Orient Securities Company Limited(600958) analista de estratégia jiangchenlong acredita que o estilo do mercado de ações A no segundo semestre do ano deve ser dominado pelo líder do cavalo branco com taxa de crescimento estável e lucratividade estável, complementado por subvalorização, alto dividendo e direção do ciclo. Sugere-se que se preste atenção a duas grandes direções: primeiro, fabricação em larga escala (como automóveis e peças, equipamentos mecânicos, eletrônicos e fabricação de comunicações) com pressão de custos aliviada, demanda recuperada após a retomada do trabalho e produção e recuperação do consumo (como transporte e logística, serviços sociais, alimentos e bebidas e pecuária); Em segundo lugar, a direção de crescimento de aliviar a pressão de avaliação e maior certeza de desempenho, incluindo equipamentos de energia, nova energia e indústria de defesa nacional.
