. Recentemente, o nível de inflação nas economias dos EUA e da Europa manteve-se elevado e a probabilidade de estagflação aumentou. Algumas instituições preveem que o Federal Reserve pode combater a inflação ao custo da recessão econômica, e o mercado acionário dos EUA está enfrentando pressão de saída de capital. Ao mesmo tempo, as ações continuaram a se recuperar depois de “agachar”. Desde a queda periódica em abril, o Índice Composto de Xangai aumentou mais de 15%, emergindo de um mercado independente brilhante
. Fundos de hedge bem conhecidos, fundos soberanos e outras instituições financiadas por estrangeiros frequentemente investigam empresas cotadas em ações A. Ao mesmo tempo, alguns ETFs de ações chinesas no exterior estabeleceram um novo recorde de entrada líquida de capital de um único dia; Os fundos da Northbound entraram no mercado de ações A por três semanas consecutivas, e os bancos tornaram-se o setor “ouro líquido”
analistas apontaram que o mercado de ações da China é mais atraente no futuro próximo. Olhando para o futuro, à medida que a economia continua a se recuperar, o mercado acionário da China ainda é relativamente rentável em comparação com os mercados acionários estrangeiros
fundos de hedge conhecidos frequentemente investigam empresas de acções A
Em 5 de maio, o preço das ações de Byd Company Limited(002594) . A maioria dos investidores não previu que o estoque subiria quase 40% em mais de um mês, e seu valor de mercado uma vez excedeu trilhões de yuans. Neste dia, um fundo hedge de Wall Street chamado point72 realizou uma pesquisa exclusiva por teleconferência sobre Byd Company Limited(002594) .
Nesta pesquisa, a equipe de quatro pessoas de analistas do point72 prestou muita atenção ao planejamento do layout de negócios de Byd Company Limited(002594) .
Para a tecnologia central de Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) . Durante o inquérito, Byd Company Limited(002594) .
Coincidentemente, Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) . Um mês antes do lançamento de “montando o vento e quebrando as ondas 3”, o ponto 72 participou da pesquisa de Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) . De acordo com caihuaijun, diretor e gerente geral da Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) e Wujun, secretário do conselho de administração, apesar da perturbação dos fatores epidêmicos, a empresa efetivamente garantiu a produção ordenada de projetos de conteúdo com mais de 1000 pessoas, como “montar o vento e quebrar as ondas 3”, e deu aos convidados do projeto a melhor experiência de participação criativa.
O líder do ponto 72 é Steven A. Cohen, um lendário comerciante de Wall Street. No final da década de 1990, no topo da tecnologia de espuma de ações, sac, o primeiro hedge fund fundado por Cohen, tornou-se um blockbuster por causa de seu retorno ultra alto. Depois de ser multado por insider trading em 2013, Cohen foi forçado a fechar a sac e começou o point72 quatro anos depois.
Recentemente, o point72 prestou cada vez mais atenção ao mercado chinês, e Byd Company Limited(002594) Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) é apenas a ponta do iceberg onde o point72 realizou um grande número de pesquisas sobre empresas listadas em ações A. Desde o segundo trimestre, o fundo de hedge de Wall Street investigou 49 empresas listadas em ações A (Times), com uma média de uma vez em menos de dois dias. Em termos de indústrias, equipamentos de semicondutores, componentes eletrônicos e outras indústrias tornaram-se o foco de sua pesquisa.Point72 realizou pesquisas em sete empresas de semicondutores em mais de dois meses. Ao mesmo tempo, alimentos, cuidados de saúde e bancos regionais também foram o foco do fundo.
A Point72, que tem uma história gloriosa, tem realizado pesquisas frequentes sobre empresas listadas recentemente.
capital estrangeiro “compras” e “compras”
Recentemente, o mercado de ações no exterior continuou a flutuar. Fatores como a inflação recorde e o aperto contínuo dos bancos centrais nas economias ocidentais afetaram a confiança dos investidores nos mercados de capitais no exterior. No momento da “tempestade e tempestade” no mercado periférico, o mercado de capitais da China saiu de um mercado brilhante e independente. Saiyalun, estrategista sênior de multi-ativos da Swiss Baida asset management, uma antiga instituição europeia, deixou claro que o atual nível de avaliação das ações chinesas é atraente, e há muitos fatores catalíticos positivos neste mercado.
Point72 não é o único cheirando oportunidades de investimento. Mais e mais instituições estrangeiras estão otimistas sobre a recuperação do mercado de ações da China, e eles estão cada vez mais interessados na pesquisa de empresas A-share. De acordo com dados eólicos, no primeiro trimestre deste ano, instituições estrangeiras investigaram 2072 empresas listadas em ações A (Times). Desde o segundo trimestre, esse número subiu para 2437 (Times), quase o dobro do de 1236 (Times) no mesmo período do ano passado. Morgan Stanley, Baoyin asset e grupo UBS realizaram a maioria das pesquisas desde o segundo trimestre, com mais de 57 (Times). Entre eles, Morgan Stanley realizou 72 pesquisas (Times), e quase todos os dias realizou uma pesquisa (Times) de empresas listadas em A-share.
Ao mesmo tempo, os principais fundos soberanos também intensificaram suas pesquisas sobre empresas de ações A. Singapore Government Investment Co., Ltd., Canada Pension Plan Investment Committee, Norwegian central bank investment company e três fundos soberanos estrangeiros investigaram 26, 12 e 4 empresas cotadas em ações A, respectivamente, desde o segundo trimestre. No mesmo período do ano passado, o número de pesquisas realizadas por essas três instituições foi de apenas 16, 2 e 1 (Times).
Recentemente, as instituições estrangeiras não só “compraram” mais no mercado de ações A, mas também compraram mais. De acordo com dados eólicos, o capital norte aumentou sua posição em ações por três semanas consecutivas. Na semana passada, comprou 17,4 bilhões de yuans líquidos novamente, incluindo 12,4 bilhões de yuans para Shanghai Stock connect e 5 bilhões de yuans para Shenzhen Stock connect. Em termos de indústrias, as ações bancárias receberam uma compra líquida de 2,58 bilhões de yuans de fundos northbound na semana passada, e alimentos e bebidas, medicina e biologia e outras indústrias também foram favorecidas pelos fundos northbound Gf Securities Co.Ltd(000776) .
Há também muitos investidores estrangeiros que usam ETFs para distribuir ativos chineses. Desde o segundo trimestre, a ASUS MSCI China ETF (mchi), a maior ETF de ações chinesas no exterior, tem entrada líquida de quase US $ 1,3 bilhão, equivalente a cerca de RMB 8,7 bilhões. Vale a pena notar que o único dia de entrada líquida do ETF em 8 de junho foi tão alto quanto US $ 269 milhões, equivalente a cerca de RMB 1,8 bilhão, estabelecendo o recorde do maior dia de entrada líquida de fundos da ASUS MSCI China ETF desde sua criação em 2011.
O ETF acompanha o Índice MSCI China, com a última escala de mais de US $ 7,4 bilhões. Os dez principais estoques de peso pesado incluem Tencent holdings, Alibaba, meituan, China Construction Bank Corporation(601939) jd, Netease, Baidu, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) Bank Of China Limited(601988) .
Gf Securities Co.Ltd(000776) . A economia chinesa continua a mostrar sinais de recuperação, e espera-se que a preferência dos investidores estrangeiros pelas ações chinesas continue.
A presença de instituições financiadas por estrangeiros nos registros de pesquisa de empresas listadas em ações A é agora a norma. Nos últimos minutos de pesquisa de empresas, instituições financiadas por estrangeiros muitas vezes ocupam “metade” da lista. Quem é o “doce bolo” aos olhos dos investidores estrangeiros? O repórter do China Securities Journal analisou os dados e descobriu que alguns dos alvos do conselho de ciência e inovação que se recuperaram significativamente recentemente são favorecidos por instituições financiadas por estrangeiros, e as empresas de “tecnologia dura” listadas na gema e no conselho de ciência e inovação gradualmente se tornaram os principais objetos de pesquisa de investimento estrangeiro.
Desde o segundo trimestre, instituições financiadas pelo exterior investigaram 575 empresas GEM (Times) e 641 empresas do Conselho de Inovação Científica (Times); Para as empresas listadas no conselho principal da Bolsa de Valores de Xangai, apenas 265 (Times) foram investigadas. Entre eles, Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) . Recentemente, a empresa realizou uma série de pesquisas especiais de instituições financiadas pelo exterior. Em menos de meio mês, o comitê canadense de investimento em planos de pensão investigou a empresa duas vezes.
Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) como fornecedor de produtos e soluções integradas, centra-se no campo da automação industrial e nova energia. Em uma das pesquisas, instituições financiadas pelo exterior fizeram perguntas sobre a competitividade empresarial de Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) . Os principais concorrentes da empresa no campo high-end são Siemens, Mitsubishi e OMRON. Atualmente, a principal razão para a grande lacuna são fatores ecológicos.
Não é difícil ver que, ao contrário do passado, instituições financiadas por estrangeiros estão cavando cada vez mais fundo em ações, e a era de apenas investir na indústria já passou há muito tempo. Um gerente sênior de fundos estrangeiros disse que, com o progresso da tecnologia de pesquisa científica e desenvolvimento, as vantagens da indústria de fabricação da China mudaram gradualmente do downstream para os alcances médio e superior, e mais e mais potenciais pequenas e médias empresas emergiram nesta onda. Esta tendência impõe requisitos mais elevados para a capacidade de cobertura de investimento e pesquisa dos investidores institucionais, e instituições financiadas por estrangeiros não são exceção.
No início do ano passado, as ações qualificadas do Conselho de Inovação Sci-tech da Bolsa de Valores de Xangai foram incluídas no escopo de ações da conexão de ações de Shanghai Shenzhen Hong Kong, o que aumentou muito a atenção das instituições estrangeiras às empresas de conselho de inovação sci-tech. Desde o seu funcionamento há um ano e meio, há cada vez mais sinais de que as instituições financiadas pelo estrangeiro estão entusiasmadas com o conselho de ciência e inovação De acordo com Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) .
Na visão dos gestores de fundos estrangeiros acima, a equipe de pesquisa de investimento de instituições estrangeiras na China está se expandindo, e é uma tendência inevitável que o escopo de investimento seja gradualmente refinado ao longo da cadeia industrial. “Quanto às grandes ações de capitalização de mercado, realizamos pesquisas aprofundadas e detalhadas. Se queremos obter mais retornos em excesso no jogo cada vez mais feroz, precisamos expandir a cobertura de investimentos para pequenas e médias empresas de capitalização de mercado.”
Além disso, o tema “duplo carbono” também se tornou uma promissora direção de investimento para instituições financiadas pelo exterior. Recentemente, Franklin MSCI China Paris alinhado com o clima UCITS ETF foi lançado pela Franklin Templeton, uma instituição de gestão de ativos bem conhecida, na bolsa Deutsche, na bolsa de Londres e na bolsa italiana. É relatado que o ETF vai investir fortemente em empresas chinesas na transformação da economia de baixo carbono. Carolyn Barron, diretora de desenvolvimento de negócios da Franklin Templeton EMEA ETF, disse: “Franklin MSCI China Paris ETF climático é uma expansão eficaz da série de produtos lançada há dois anos. Ao investir em ações chinesas com transformação de baixo carbono, pode fornecer aos investidores oportunidades de crescimento excitantes.”
