Depois de vender mais de 830 bilhões de yuans no ano passado, os novos fundos de ações no período de retenção venderam mais de 110 bilhões de yuans este ano, representando 50% dos fundos de ações de 40% no ano passado, que superou os fundos abertos e se tornou o tipo principal de operação de fundo. A partir de 2019, a escala total de emissão desses fundos atingiu 1,35 trilhão de yuans.
Em 20 de junho, Shanxi Securities Co.Ltd(002500) boc Fund emitiu anúncios um após o outro, transformando seu “fundo aberto regular de um ano” em um “fundo holding de um ano”, acrescentando “outro fogo” ao grande desenvolvimento dos fundos holding.
Muitos insiders do fundo disseram que o fundo do período de detenção tem um certo período de bloqueio, o que é propício para orientar o investimento de longo prazo dos investidores e melhorar a taxa de vitória do investimento e a experiência de detenção; Também é conveniente para os gestores de fundos planejar o investimento, melhorar o desempenho do investimento e evitar problemas de gerenciamento de liquidez causados pela aplicação e resgate frequentes. Com o advento da era dos fundos públicos, espera-se que os fundos do período de detenção ainda tenham amplas perspectivas de desenvolvimento.
melhorar a competitividade do produto
mais do que os fundos a prazo fixo foram transformados em fundos de detenção
No dia 20 de junho, Shanxi Securities Co.Ltd(002500) divulgou um anúncio dizendo que, a fim de lidar com o ambiente complexo e volátil do mercado de valores mobiliários, melhor salvaguardar os interesses dos detentores de fundos e melhorar a competitividade de mercado dos produtos, de acordo com a lei do fundo, as medidas de operação e gestão do fundo e o contrato do fundo, através de consulta com o depositário do fundo China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) , Shanxi Securities Co.Ltd(002500) .
Coincidentemente, no mesmo dia, o fundo BOC também divulgou um anúncio que, a fim de melhor atender às necessidades de investimento dos detentores de fundos, propõe-se a mudança do “híbrido aberto regular de um ano (fof) da meta robusta de pensão BOC Ankang” para “híbrido de retenção de um ano (fof) da meta robusta de pensão BOC Ankang”, e propõe-se implementar a transformação do fundo.
Referindo-se ao fenômeno de que muitos fundos públicos de ações ou fundos públicos foram transformados em fundos de holding, uma pessoa responsável pelo departamento de alocação de ativos públicos em Pequim disse que, para fundos de holding, o período mínimo de detenção de cada unidade de fundo do titular é geralmente definido como um determinado período, e os investidores não podem solicitar o resgate durante o período de detenção; Os investidores podem resgatar cada unidade de fundo a qualquer momento após sua expiração.
\u3000\u3000 “Comparado com fundos open-end, os fundos de período de detenção têm um certo período de bloqueio, o que é propício para orientar os investidores a fazer investimentos de longo prazo e evitar transações frequentes de curto prazo; comparado com fundos fechados, tais fundos não estabelecem limites de tempo para subscrição, mas têm os requisitos para o período de detenção mais curto, o que é propício para orientar os investidores a realizar investimento fixo ou investimento de tempo; comparado com fundos de prazo aberto de prazo fixo, cada unidade de fundo de período de detenção pode ser resgatada após ser mantida e pode ser resgatada Atender a certas necessidades de liquidez dos investidores.” A pessoa responsável.
Na opinião do chefe do departamento de alocação de ativos de oferta pública, seja investindo em oferta pública de fundos ou de ações, devido à volatilidade do mercado subjacente, esses fundos devem se adaptar às mudanças cíclicas do mercado de capitais e precisam se manter por um determinado período de tempo para testemunhar o efeito da alocação de ativos. Quando o período de retenção é definido em certa medida, pode reduzir o impacto de liquidez causado pela aplicação e resgate frequentes, alcançar o objetivo de alocação de ativos do gerente de fundo, melhorar a taxa vencedora do investimento dos investidores e trazer melhor experiência de investimento aos investidores.
Um executivo de oferta pública no sul da China também disse ao repórter que os reguladores atuais estão tentando promover o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de fundos de oferta pública. Se está fazendo um bom trabalho em investimento de longo prazo, investimento de valor, ou melhorando o senso de ganho dos investidores, holding funds são inovação em uma forma melhor de operação de produto. Os fundos do período de detenção são propícios ao bom investimento em fundos, promovem a detenção a longo prazo de pessoas básicas e promovem o “dinheiro curto para dinheiro longo” no mercado de capitais a longo prazo, o que é propício ao desenvolvimento saudável a longo prazo do mercado de capitais.
emitiu um total de 1,35 trilhões
De acordo com os dados, a partir de 20 de junho de 2022, desde o nascimento do fundo holding em 2019, a escala total de emissão do fundo holding equity (incluída na oferta pública fof no período de holding de acordo com as estatísticas, e calculada pela combinação das ações) atingiu RMB 1,35 trilhão, e o número cumulativo de assinantes atingiu 156391 milhões.
Entre eles, a escala de emissão de 2019 a 2021 foi de RMB 11,8 bilhões, RMB 398,1 bilhões e RMB 833,3 bilhões, respectivamente, mostrando uma tendência crescente ano a ano. No entanto, durante a violenta volatilidade das ações A em 2022, a emissão de fundos de ações foi fria, mas a escala de aumento de fundos de ações no período de retenção ainda atingiu 110,4 bilhões de yuans, representando 50,32% dos novos fundos de ações, representando metade do país.
De 2019 a 2021, a escala de fundos holding em fundos de ações representou 2%, 20% e 40%, respectivamente, e expandiu-se rapidamente em novos fundos de ações em 2022, superando os fundos open-end e tornando-se o tipo mainstream de investimento e operação de fundos.
Referindo-se ao surto de fundos de detenção de capitais nos últimos anos, um gestor de fundos de detenção no Sul da China disse que, do lado da procura, muitos fundos de detenção são criados para clientes bancários, e a maioria dos clientes financeiros do banco compra produtos com um período de detenção de um ano, o que também pode ser bem adaptado aos hábitos de investimento deste tipo de fundos; Em segundo lugar, do lado da oferta, os produtos do período de detenção também são bem-vindos pelas empresas de fundos e gestores de fundos. Os gestores de fundos não precisam gastar muita energia na gestão de liquidez, e as empresas de fundos não precisam lidar frequentemente com pedidos de resgate em larga escala. Os gestores de fundos também podem investir bem de acordo com seu próprio planejamento de investimento e ritmo.
O gerente do fundo holding disse que, atualmente, o fundo holding ainda é dominado por um período de um ano. No futuro, pode haver mais produtos de 6 meses, 9 meses, 2 anos e 3 anos para fornecer aos investidores tipos de produtos mais ricos e estratégias de investimento. Na era de grande desenvolvimento dos fundos públicos, os fundos holding também terão desenvolvimento correspondente.
Um avaliador de fundos afirmou ainda que, para os investidores, a subscrição de fundos holding pode evitar o custo da aplicação e reembolso frequentes. Para os gestores de fundos, é benéfico evitar o impacto de liquidez a curto prazo e compreender melhor o ritmo de investimento; Promover investimento de longo prazo e investimento de valor também é a direção e conceito de educação de investidores ativamente promovido por reguladores e todas as partes no mercado. Fundos de participação de capital apenas atendem às demandas de todas as partes, desenvolvem-se rapidamente nos últimos anos e gradualmente se tornam a forma de operação convencional de fundos de capital.
Vale ressaltar que no frio da emissão de novos fundos de ações este ano, ainda há uma série de fundos burst no período de detenção de fundos de ações.
Por exemplo, Xingzheng global Heheng gerenciado por Ren Xiangdong vendeu quase 6 bilhões de yuans em três anos, Xin’ao Zhiyuan gerenciado por Feng Mingyuan e Guangfa Ruiyu gerenciado por Tang Xiaobin e Yang Dong em um ano. A escala de emissão também excedeu 4 bilhões de yuans, e o número de assinantes efetivos excedeu 50000. Mesmo em um mercado fraco, os gerentes de fundos de desempenho a longo prazo ainda são favorecidos pelos investidores e alcançaram bons resultados de emissão contra o mercado.
