Hoje (21 de junho), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram baixo em toda a linha. A tendência geral da negociação matinal foi contusão e resolvido. Houve uma tendência ascendente na negociação, mas enfraqueceu rapidamente. A tendência mostrou um padrão de concussão e repetição.
Do aspecto do disco, as ações de seguros apoiaram fortemente o mercado, as ações imobiliárias subiram acentuadamente após uma longa ausência, máquinas inteligentes, moedas digitais, metauniverso, propriedade intelectual e outros setores tiveram um desempenho mais proeminente, enquanto outras indústrias e setores conceituais subiram e caíram, e os efeitos de lucro local ainda existiam.
Vale ressaltar que, a partir do momento de impressão, entre os setores de máquinas inteligentes, as ações maihe, Synthesis Electronic Technology Co.Ltd(300479) 20cm “subiram até o limite, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) aumentaram em mais de 15%, e cerca de 10 ações, incluindo Greatoo Intelligent Equipment Inc(002031) Shanghai Step Electric Corporation(002527) Shanghai Kelai Mechatronics Engineering Co.Ltd(603960) ; No setor imobiliário, paislin, Shenzhen Special Economic Zone Real Estate&Properties (Group).Co.Ltd(000029) Tande Co.Ltd(600665) .
Central China Securities Co.Ltd(601375) afirmou que o índice global de ações deve continuar a flutuar para cima no futuro. Ao mesmo tempo, ainda é necessário prestar muita atenção às mudanças na política, capital e fatores externos. Sugere-se que os investidores devem prestar muita atenção às oportunidades de investimento em novas indústrias de energia, automóveis, semicondutores, serviços de software e outras no curto prazo, e continuar a prestar muita atenção às oportunidades de investimento em blue chips subvalorizados na linha média.
Sob o pano de fundo de hotspots dispersos de A-share e rotação intensificada de placas, oportunidades potenciais de investimento estão ocultas.Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional, e vamos ver quais tópicos estão disponíveis para referência.
tópico 1 máquina inteligente
China International Capital Corporation Limited(601995) . A principal razão para a baixa penetração da visão de máquina na China reside na baixa demanda por visão de máquina de fabricantes com fraca consciência do controle de qualidade. Com a diminuição da proporção da população trabalhista e o aumento dos custos trabalhistas, a economia da inspeção visual manual está se enfraquecendo gradualmente, e os fabricantes estão buscando soluções alternativas para reduzir custos e aumentar a eficiência. Ao mesmo tempo, nos últimos anos, a frequência da visão de máquina mencionada separadamente na política aumentou, incentivando as empresas a usar a visão de máquina para gerenciamento de controle de qualidade e produção flexível. Espera-se que a visão de máquina mostre a relação custo-eficácia, melhore a consciência do controle de qualidade das empresas e aumente a penetração na produção industrial.
A agência disse que a demanda downstream enfrentada pelos fabricantes de equipamentos midstream é caracterizada por significativa fragmentação e baixa concentração da indústria.Em 2020, o Cr5 era de apenas 30% (dados cmvu). Os fabricantes de visão de máquina precisam prestar atenção a três capacidades: 1) capacidade de expansão downstream. As empresas limitadas a uma única faixa são difíceis de crescer e as empresas que podem cortar em mais campos de aplicação e estão em ciclo ascendente devem aumentar sua escala de desempenho; 2) Capacidade ascendente do R & D. O domínio da capacidade de I & D dos componentes principais upstream deverá permitir que os fabricantes tenham poder de negociação e reflictam vantagens de custo a longo prazo; 3) Capacidade geral do projeto. Espera-se que o negócio de padronização melhore a eficiência da produção da empresa, que também é a tendência de desenvolvimento da indústria na perspectiva da experiência internacional.
Orient Securities Company Limited(600958) mencionou que, à medida que a economia digital se tornou uma estratégia nacional, a implementação gradual de políticas irá acelerar a construção do governo digital, a digitalização das empresas centrais, a informatização da defesa nacional, infraestrutura, educação e outros campos. As empresas e algumas indústrias também irão acelerar a implementação da digitalização e inteligência na perspectiva de sua própria inovação empresarial e atualização, redução de custos e aumento da eficiência. Espera-se que os fundamentos do setor mostrem uma tendência de melhoria após o fim faseado da epidemia.
Acreditamos que a digitalização é a tendência geral em todos os aspectos da gestão empresarial e operação de negócios, e escritório digital, gestão digital e cadeia de suprimentos digitais são as direções atuais com rápida penetração. (1) Para empresas de fabricação, software industrial abrange todo o processo de design de produto, produção, vendas e serviço pós-venda, que tem um impacto direto na melhoria da eficiência de produção e operação e nível de inteligência das empresas.
(2) na indústria automotiva, os produtos automotivos estão mudando gradualmente de ferramentas mecânicas de caminhada tradicionais para uma nova geração de terminais inteligentes com capacidades de detecção e tomada de decisão. Computação e software estão se tornando o núcleo dos automóveis. “Embedding de hardware e atualização de software” tornaram-se as principais estratégias das empresas automotivas. Fabricantes com capacidades de pilha completa de software e hardware terá vantagens.
(imagem de Orient Securities Company Limited(600958)
tema II desenvolvimento imobiliário
Soochow Securities Co.Ltd(601555) mencionou que, desde junho, 40 países emitiram várias políticas para estabilizar o mercado imobiliário, que é muito mais intensivo do que em abril e maio. As cidades de primeiro nível iniciaram relaxamento estrutural, as cidades de segundo, terceiro e quarto níveis continuaram a relaxar e o investimento estatal em imóveis privados enviou um sinal positivo. As cidades relevantes têm estado em fase de fermentação e digestão de políticas, e a fundação da recuperação imobiliária tem vindo a amadurecer. Com a flexibilização das políticas, o efeito de relaxamento tem vindo a acumular-se, e a recuperação pode ser esperada. No médio e longo prazo, com a contração de empreendimentos imobiliários de risco, a empresa matriz terá mais oportunidades de integração de recursos.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) salientou que, embora não tenha havido uma melhoria significativa tanto no lado da oferta como na procura da indústria, a determinação do governo em impulsionar o mercado tem sido relativamente clara. Do lado da demanda, com a estabilização da macroeconomia, a implementação contínua da política de “crescimento estável” e a introdução contínua da política de incentivo do lado da demanda, a demanda será gradualmente liberada das cidades de alta energia, resultando na estabilização gradual das vendas.
Do lado da oferta, no mercado imobiliário, os governos locais relaxarão moderadamente o limite de preço, reduzirão os requisitos de construção, baixarão o limiar do leilão de terras ou tomarão a iniciativa de liberar parcelas de alta qualidade, deixando espaço suficiente para lucro razoável para as empresas imobiliárias. Com o passado do pico de reembolso da dívida das empresas imobiliárias e a implementação contínua das políticas de resgate das empresas imobiliárias, espera-se que os problemas de capital das empresas imobiliárias sejam gradualmente aliviados. Espera-se também que o mercado imobiliário estabilize e recupere sob o apoio de empresas centrais e empresas estatais e a recuperação da capacidade e vontade de reinvestimento das empresas privadas.
A BOC International Securities disse que o atual setor imobiliário está em um período de gargalo em um ciclo crescente. Acreditamos que com a chegada do ponto de inflexão fundamental, a segunda etapa de ascensão começará. De acordo com os dados de alta frequência que rastreamos, houve uma micro recuperação estrutural nas vendas. Portanto, sugere-se prestar atenção ao mercado de chapas invertido no terceiro trimestre, e prestar atenção à lógica de linha principal após o aumento de ações líderes e otimização de modelos a médio e longo prazo.
(screenshot do BOC International Securities Research Report)
tópico três yuan universo
Wanlian Securities disse que ar / vr permaneceu quente e a indústria humana virtual mostrou uma forte tendência de crescimento. Como uma das tecnologias importantes que sustentam seu desenvolvimento, a tecnologia de realidade virtual (ar/vr) fornece assistência para o elemento essencial de “imersão” do meta universo, e o conceito de meta universo permeia todos os campos da mídia; Em termos de jogos, os jogos fenomenais de VR promoveram a popularidade dos terminais, e os fabricantes chineses intensificaram o layout dos jogos de VR; Em termos de cinema e televisão, várias plataformas de vídeo começaram a fazer esforços para desenvolver variedade yuanuniverse, com base em suas próprias vantagens de IP, começaram a traçar novos modelos de negócios, como coleções digitais e ativos virtuais, ou trouxeram benefícios para a reavaliação de ativos de IP; A indústria humana virtual mostrou uma forte tendência de crescimento, e o processo de comercialização acelerou.
China International Capital Corporation Limited(601995) apontou que embora o meta universo ainda esteja em processo de expansão de sua definição, o mercado chegou a um certo consenso sobre o papel do humano virtual nele. Acreditamos que, na perspectiva de médio e curto prazo, as tecnologias humanas virtuais são gradualmente implementadas, e os cenários de aplicação são continuamente expandidos, ou é uma tentativa preliminar de integrar e atualizar tecnologia, conteúdo e Indústria sob o conceito de meta universo; De uma perspectiva de longo prazo, quando o progresso tecnológico pode realizar a produção em massa de baixo custo, personalização personalizada e interação inteligente completa do humano virtual, acreditamos que é esperado promover aplicações multi-indústria e tornar-se a entrada conectando o mundo virtual e o mundo real na forma de separação digital e simbiose AI.
Os títulos de Xangai mencionaram que após a retomada da emissão e normalização da edição do jogo, é de grande importância para o crescimento do desempenho a longo prazo e a certeza da indústria de jogos, e a política continua a melhorar. Seguindo a Internet e os jogos, Xangai emitiu políticas de apoio para a indústria do universo yuan para verificar continuamente nosso julgamento estabelecido sobre a política de mídia. Além das indústrias segmentadas, o Estado emitiu pareceres sobre a promoção da implementação da estratégia nacional de digitalização cultural em nível macro. Acreditamos que a política de mídia tende a ser estável e a expectativa positiva é ainda mais esclarecida. A indústria de mídia deve inaugurar um ponto de inflexão do mercado, “mercado de alocação individual de ações” deve se transformar em uma “oportunidade de alocação de placas”, e a avaliação e desempenho devem formar um duplo clique. Em termos de lógica de benefícios, sugere-se continuar a focar no layout das “indústrias tradicionais anteriormente suprimidas por políticas” (Internet e jogos) e “indústrias emergentes sem medidas regulatórias claras” (yuancosmos), e continuar otimista sobre as oportunidades relevantes da indústria [Internet], [jogos] e [yuancosmos]. Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção às indústrias de marketing, cinema e televisão cujos modelos de negócios precisam ser alterados.
(screenshot de Shanghai Securities Research Report)
tópico 4 Seguro
Ping An Securities disse que, no curto prazo, o sentimento do mercado é alto, a liquidez da China é relativamente abundante, e a rotação da placa é óbvia. β A propriedade é forte, mostrando uma tendência de aumento. Recomenda-se prestar atenção ao mais flexível China Life Insurance Company Limited(601628) . No longo prazo, a tendência da reparação de seguros automotivos é clara, e recomenda-se prestar atenção às oportunidades de alocação da indústria de seguros imobiliários no segmento. Actualmente, a transformação do seguro de vida ainda está na fase inferior, e as novas encomendas podem ter estabilizado; A avaliação atual da indústria é de apenas 0,4-0,6 vezes PEV, no fundo histórico; Superimposta com baixos cargos institucionais, possui margem de segurança e valor de alocação, sendo recomendável prestar atenção às principais seguradoras com estratégias claras, reformas firmes e capital suficiente.
China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) salientou que o setor de seguros atual está enfrentando muitos testes de desenvolvimento. O seguro de vida está em um período de profunda transformação. Devido ao impacto contínuo da epidemia e a pressão de novas vendas de apólices, o atual crescimento do prêmio está estabilizando. O mercado lançou ativamente o produto “seguro de vida aumentado” para melhor atender às necessidades financeiras e aumentar a atratividade do produto. O dilema de retenção da agência não foi eliminado e, depois de experimentar um acentuado declínio de escala, está agora mostrando sinais de estabilização. Espera-se que a capacidade de produção do agente seja constantemente aumentada sob a condição de elevar o limiar de acesso, reforçar a formação e o apoio aos recursos. O desenvolvimento de canais de seguros pessoais foi bloqueado e a construção de canais de Bancasurance fez grandes esforços. Com o contínuo aprofundamento da oferta “produto + canal” de várias companhias de seguros, espera-se que o lado da responsabilidade leve a uma melhoria marginal. Espera-se que o declínio do NBV diminua ainda mais no segundo trimestre.
Em termos de seguro de propriedade, espera-se que o impacto da epidemia sobre o seguro de propriedade seja apenas temporário. Com a subsequente situação epidêmica melhorando, o novo prémio automóvel irá recuperar e aumentar, e espera-se ainda alcançar um crescimento de dois dígitos do prémio ao longo do ano; O negócio de seguros não automotivos é pró-cíclico e espera-se alcançar um crescimento estável sob a nota chave de “crescimento estável” em 2022. Atualmente, todas as companhias de seguros estão distribuindo ativamente negócios de seguros não automotivos, otimizando a qualidade dos negócios, e a prosperidade da indústria permanece inalterada. Da perspectiva de ações individuais, recomenda principalmente o seguro de propriedade da China, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) China Life Insurance Company Limited(601628) .
(screenshot de China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) Relatório de Pesquisa)
