A estrutura da bateria do veículo elétrico é dividida principalmente em duas partes: estrutura da pilha e estrutura da bateria. Entre eles, a barreira invisível da estrutura celular é relativamente alta, e o padrão atual é relativamente estável.Os jogadores principais têm vantagens na capacidade de fabricação, custo abrangente, participação de mercado e utilização da capacidade; Com a realização do efeito de escala e a melhoria contínua da eficiência da produção das empresas principais, juntamente com o preço descendente do alumínio e outros materiais, a rentabilidade será reparada. Nos últimos anos, a mudança de processo e iteração da bateria e outros links foram acelerados, mas a aplicação de novas junções e processos, como cilindro grande e ctp / ctc tem pouco impacto na estrutura celular; Neste processo, a bandeja da bateria e outros links podem levar a integração de mais componentes do sistema de bateria, e espera-se que o valor cresça significativamente.
O padrão da indústria de peças estruturais do núcleo elétrico é estável. O elemento de nível de entrada da indústria de peças estruturais de núcleo elétrico reside na compreensão da empresa sobre a produção de moldes.A maioria dos fabricantes de peças estruturais de cabeça basicamente tem acúmulo de desenvolvimento de moldes a longo prazo. Ao mesmo tempo, a taxa de volume de negócios de ativos fixos na indústria de peças estruturais é baixa, e o custo de fabricação responde por uma proporção relativamente alta, cerca de 20-30%. Portanto, as diferenças de know-how no processo de produção, gestão de fabricação, automação e outros campos de empresas têm um impacto relativamente grande no custo abrangente. Atualmente, as vantagens de custo de fabricação de empresas líderes, tais como Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) .
A rentabilidade dos elementos estruturais está a ser reparada. Os principais fabricantes da indústria estão todos no período de rápida expansão da capacidade. Com a ligação aprofundada com os principais clientes downstream, os produtos de peças estruturais também são mais padronizados. Com a aplicação de linhas de produção automáticas, a eficiência de produção, o rendimento e a utilização de matérias-primas dos fabricantes de peças estruturais estão melhorando gradualmente. O nível do relatório é refletido primeiramente na melhoria do valor da produção per capita e, em seguida, afeta o nível da margem de lucro. O setor de peças estruturais é muito afetado pelos preços dos materiais de alumínio. Nos últimos anos, o modelo de preços mudou de preços anuais para preços trimestrais. Nos últimos meses, o preço do alumínio continuou a diminuir. Espera-se que a rentabilidade da indústria de peças estruturais começará a ser reparada em conformidade.
A evolução do processo tem pouca influência na estrutura da célula, mas tem maior influência na estrutura do elo grupal. A industrialização de grandes baterias cilíndricas está acelerando.O impacto direto de grandes baterias cilíndricas na escala de mercado de peças estruturais é limitado, mas os requisitos são maiores, o que pode abrir ainda mais a lacuna entre as principais empresas e outras empresas. O núcleo da evolução do sistema tradicional de baterias para ctp/ctc reside na evolução do grau de integração entre células, módulos, pacotes e carrocerias de automóveis. Neste processo, o impacto direto na estrutura celular é relativamente limitado, mas o link módulo /pack muda muito, o que é mais simples e eficiente. Atualmente, a maioria das fábricas de veículos e fábricas de baterias lançaram layout correspondente. Exceto Tesla espera concluir CTC em uma etapa, a maioria dos outros fabricantes escolheram a rota de transição de ctp / ctb.
O valor das peças estruturais da bandeja da bateria CTP aumentou significativamente. Sob o esquema CTP, devido à melhoria da integração, a fabricação da bandeja da bateria CTP precisa usar processos de soldagem e rebitagem ao mesmo tempo, o que aumenta a dificuldade e o processo do processo. Além disso, devido à integração das funções originalmente realizadas pelo pacote com a bateria, como sistema de refrigeração, placa de aço protetora, etc., o valor unitário da bandeja de bateria CTP aumentou de 1800 yuan / set para 3 Xj Electric Co.Ltd(000400) 0 yuan / set Considerando o progresso adicional do esquema CTP e sua aplicação em modelos high-end, o valor de um único veículo pode ser maior.
Estima-se que o espaço de mercado da bandeja da bateria de CTP exceda 25bilhões de yuans em 2025.
Consultoria de investimento. Recomendar ou prestar atenção a Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) .
Aviso de risco: a demanda a jusante é menor do que o esperado e o preço do produto continua a diminuir
