Foco no investimento: a melhoria marginal sob o crescimento constante, a indústria deve inaugurar o reparo sobre a queda da indústria de máquinas no primeiro semestre de 2022. Enfrentando a situação macroeconômica complexa e ambiente externo mutável, o Federal Reserve aumentou as taxas de juros, conflito Rússia Ucrânia, desaceleração econômica, perturbação epidêmica, o sentimento do mercado de capitais foi suprimido, e o mercado geral caiu em flutuações. Em termos de produção social, o preço das matérias-primas subiu, a demanda da China caiu drasticamente, o tempo de inatividade da fábrica superou problemas da cadeia de suprimentos, a oferta de produção foi bloqueada e o investimento em manufatura continuou a cair em abril de 2022. Em 2022q1, as empresas listadas de equipamentos mecânicos alcançaram uma receita operacional total de RMB 353,5 bilhões, uma diminuição homóloga de 6,94%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 21,2 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 28,17%, e o declínio na receita e no lucro foi comum. Olhando para a frente para o segundo semestre de 2022, a implementação e excesso de peso da política de crescimento constante se tornará a chave para a realização da indústria de máquinas β A principal linha da recuperação é que a retomada do trabalho e da produção estimulará a recuperação da demanda e da oferta, acelerará a recuperação do lucro das empresas e a demanda por nova energia no país e no exterior excede as expectativas, apoiando a continuação da prosperidade da indústria de baterias de lítio e equipamentos fotovoltaicos de alto crescimento.
Perspectiva do segmento industrial
(1) máquinas de construção: olhando para 2022h1 sob o pano de fundo do crescimento constante β Rebound: em 2022h2, a taxa de crescimento das vendas de máquinas de construção pode estabilizar e recuperar no terceiro trimestre, e o líder pode assumir a liderança na recuperação de excesso de venda. (2) Equipamento geral: a situação epidêmica é uma espada de dois gumes. Em primeiro lugar, afeta a demanda e a cadeia de suprimentos, e os lucros a curto prazo estão sob pressão. No entanto, a jusante do setor de automação geral é amplamente distribuída e resiliente. Sob o pano de fundo de crescimento constante, espera-se que a alta temporada seja adiada e o off-season não seja leve, de modo a promover a recuperação dos lucros; Em segundo lugar, a epidemia levou à extensão do ciclo de entrega de fabricantes estrangeiros e à aceleração da substituição doméstica. (3) Equipamento especial: o equipamento especial relacionado à energia nova tem uma alta taxa de crescimento, a onda global de eletrificação está chegando, e o equipamento da bateria de lítio está expandindo interna e externamente; A demanda por terminais fotovoltaicos é forte, e os equipamentos upstream da cadeia de suprimentos beneficiam muito; O consumo de energia renovável de geração de energia é iminente, e as políticas e normas para segurança contra incêndios de armazenamento de energia estão pendentes. (4) As questões de segurança energética tornaram-se proeminentes. A China tem forte resiliência no investimento em petróleo e gás e aumento da demanda por armazenamento e transporte. Presta atenção às empresas com competitividade central no campo de equipamentos de petróleo e gás e serviços de petróleo. (5) A terceirização de gás industrial tem uma alta taxa de penetração, um grande espaço de desenvolvimento, e o fornecimento de gás especial é apertado.
Aconselhamento em matéria de investimento
Nuggets ideia 1: recomendado pela planta principal do motor de máquinas de construção Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ; Recomendado pela empresa de apoio de peças hidráulicas Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ; Nuggets ideia 2: máquina industrial de cadeia de equipamentos de automação geral da indústria presta atenção Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) laser presta atenção Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) auto montagem automática recomenda Dalian Haosen Equipment Manufacturing Co.Ltd(688529) ; Ideia de mineração de ouro 3: para toda a linha de cadeia de indústria de equipamentos especiais, o equipamento de bateria de lítio é recomendado para ser Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Xi’An Shaangu Power Co.Ltd(601369) ; Ideia de mineração de ouro 4: equipamentos de fratura recomendados para equipamentos de petróleo e gás e serviço de petróleo Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) .
Análise de risco: o progresso do controle global da epidemia é incerto; A taxa de crescimento do investimento industrial flutua; O progresso da I & D da manufatura high-end é menor do que o esperado; A expansão no exterior é inferior ao esperado; O preço das matérias-primas aumentou.
