Hoje (24 de junho), após a alta abertura dos mercados de ações de Xangai e Shenzhen, o mercado começou a tremer no início da sessão, e então gradualmente aumentou. À tarde, manteve um alto choque. A diretoria principal estava perto do ponto alto da fase inicial de recuperação, e o mercado empresarial em crescimento liderou a ascensão dos dois mercados, mostrando uma visão clara do forte padrão.
A este respeito, Central China Securities Co.Ltd(601375) apontou que na sexta-feira, o mercado de ações A abriu alto e caminhou alto, subindo. O índice de ações rompeu a linha do semestre em 3311 pontos de uma só vez. A recuperação desde 2863 pontos ainda está em andamento. Actualmente, as relações p / E médias do Índice Composto de Xangai e do índice gem são 13,41 vezes e 41,47 vezes respectivamente, que estão abaixo do nível mediano nos últimos três anos; O volume de negociação das duas cidades na sexta-feira foi de 1160,3 bilhões de yuans, que foi maior do que a mediana do volume médio diário de negociação nos últimos três anos.
Ao mesmo tempo, a agência analisou ainda que os dados econômicos desde maio mostraram um sinal claro de estabilização e recuperação econômica. A volatilidade do mercado externo aumentou, e os ativos RMB e o mercado de ações A tornaram-se melhores paraísos. No futuro, espera-se que o índice global de ações continue a flutuar para cima, ao mesmo tempo que é necessário prestar muita atenção às mudanças na política, capital e fatores externos. Os investidores são aconselhados a se concentrar em oportunidades de investimento em novas energias, componentes eletrônicos, serviços médicos, consumo e outras indústrias no curto prazo, e continuar a se concentrar em oportunidades de investimento em blue chips subvalorizados na linha média.
sector:
i. eletrodomésticos
A Bohai Securities mencionou que, desde o ano passado, a avaliação do setor de eletrodomésticos continuou a cair. Atualmente, a avaliação está no fundo da avaliação histórica da indústria, e a vantagem de valor da alocação da posição inferior do valor subavaliado é proeminente. Com a atenuação da epidemia, os preços das matérias-primas a montante e a melhoria marginal das vendas terminais, especialmente agora que o clima e a temperatura aumentaram gradualmente, que é a alta temporada das vendas tradicionais de eletricidade branca, espera-se ajudar a indústria a acelerar fora do fundo do sentimento e inaugurar o mercado de reparo de avaliação. A recente desvalorização do RMB também é boa para as empresas orientadas para exportação de eletrodomésticos, que se espera melhorar a lucratividade das empresas e aumentar os lucros cambiais.
Em termos de sugestões de investimento, sugere-se que se concentre nos dois pontos seguintes: 1. Preste atenção ao mercado de reparação de avaliação. A avaliação do setor de eletrodomésticos foi significativamente revisada. Atualmente, a avaliação está no fundo da avaliação histórica da indústria. Com a digestão gradual de fatores negativos, espera-se que ele inaugure o mercado de reparo de avaliação. Sugere-se prestar atenção ao líder de subestimação cujo desempenho excede as expectativas e cujo desempenho inaugura um ponto de inflexão. 2. Concentre-se em metas de alta faixa de crescimento. A prosperidade dos eletrodomésticos emergentes continua a melhorar. Sugere-se prestar atenção aos líderes da indústria emergente de eletrodomésticos que desfrutam do dividendo de alto crescimento da indústria.
Central China Securities Co.Ltd(601375) salientou que, considerando o atual lado da oferta, as empresas de eletrodomésticos promovem ativamente a modernização da estrutura industrial, a melhoria contínua da qualidade do produto e nível inteligente, e a implementação de uma série de políticas e medidas como “redução de impostos e redução de taxas” e “estabilizar o crescimento e promover o consumo”, a indústria de eletrodomésticos e o mercado devem ver uma recuperação a curto prazo. Acreditamos que, sob o atual ambiente de transformação global acelerada da indústria e orientação aprimorada da demanda do mercado, os seguintes segmentos têm boas oportunidades de investimento sob o espaço de alta prosperidade e alto crescimento.
(1) no setor de eletricidade branca, a atenção é dada aos líderes da indústria que têm as vantagens da globalização e da escala de toda a cadeia industrial, o crescimento constante da participação de mercado high-end e a promoção contínua da estratégia de cenário ecológico: Midea Group Co.Ltd(000333) Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ;
(2) no setor de eletrodomésticos de cozinha, a atenção é dada ao líder da indústria com vantagens significativas no mesmo mercado de eletrodomésticos de cozinha high-end e categorias em expansão: Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) . O líder da indústria de fogão integrado com alta prosperidade e rápido crescimento da participação de mercado: Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) ;
(3) no setor de pequenos eletrodomésticos, metas de alto crescimento da indústria de pequenos eletrodomésticos de cozinha, que se concentram na forte tendência de consumo personalizado e na rápida melhoria das funções e qualidade do produto: Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) . Beneficiando da atualização do consumo, o potencial de demanda continua impulsionando o crescimento da indústria: Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) .
ii. Equipamento fotovoltaico
A Ping An Securities apontou que, desde 2021, o preço da energia tradicional, como o carvão, tem mostrado uma tendência ascendente. O conflito entre a Rússia e a Ucrânia tem impulsionado ainda mais o preço da energia tradicional. O aumento acentuado do preço da energia tradicional tem impulsionado a economia fotovoltaica em comparação com a energia tradicional; No contexto do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, tornou-se um consenso para acelerar o desenvolvimento de energias renováveis no país e na região e reduzir a dependência externa da energia tradicional; Os Estados Unidos anunciaram que concederiam isenção tarifária de 24 meses a Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) painel de bateria produtos importados de quatro países do Sudeste Asiático, e a proteção comercial ultramarina enfrentada pela indústria fotovoltaica pode ser facilitada; Esses fatores fortaleceram a força motriz do crescimento da indústria fotovoltaica. Com base na capacidade de fornecimento de materiais de silício, estima-se que a nova capacidade instalada fotovoltaica na China atinja 80gw ou acima em 2022, e a nova capacidade instalada fotovoltaica no mundo deve atingir 230240gw; Espera-se que a capacidade instalada fotovoltaica global aumente 20% ou mais em 2023. Em termos de cadeia industrial, a penetração de novas baterias é acelerada e a concentração de componentes continua a melhorar. Micro inversor e inversor de armazenamento de energia devem tornar-se um circuito de segmento com rápido crescimento. A tendência da linha fina promove a “inflação” da linha de diamante, e é otimista sobre o retorno excessivo desses elos de lança.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) acredita que desde este ano, a demanda fotovoltaica em casa e no exterior continuou a ser forte. De janeiro a maio de 2022, a China acumulou 23,71gw de nova capacidade fotovoltaica instalada, um aumento de 139% ano a ano; De janeiro a maio de 2022, as exportações de módulos fotovoltaicos da China totalizaram 19,25 bilhões de dólares americanos, um aumento anual de 95,9%. Prevemos que, de 2022 a 2024, a capacidade instalada fotovoltaica global deverá atingir 230281/342gw, com um aumento homólogo de 36,9%/22,2%/21,7%. Em termos de sugestões de investimento, focamos no fornecedor de componentes integrados com volume e lucro, no segmento de filme adesivo com um melhor padrão competitivo e no segmento de inversores que se beneficia plenamente do crescimento da indústria e acelera a navegação.
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) mencionou que os projetos fotovoltaicos têm um forte atributo de “investimento”, e a taxa interna de retorno do projeto é um fator importante que afeta o crescimento da demanda da indústria. Com o lançamento contínuo de nova capacidade de material de silício, os fatores constrangidos pelo upstream da indústria devem ser liberados este ano. Acreditamos que o aumento da capacidade de fornecimento da cadeia industrial aumentará o limite superior da capacidade instalada; Atualmente, o preço da cadeia industrial permanece alto, e os elos upstream e downstream estão na fase de jogo. À medida que o momento entra no terceiro trimestre, os resultados da transferência de lucros de cada link serão gradualmente claros, e a demanda da indústria deve crescer trimestre a trimestre.
