Hoje (24 de junho), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram alta em todos os níveis, e os índices de ações foram abalados e ordenados no início da sessão. Posteriormente, os índices de ações subiram gradualmente, especialmente o índice de crescimento do mercado empresarial. Os três principais índices de ações na manhã mostraram uma tendência de cantar todo o caminho.
Do ponto de vista do disco, a “nova energia” obrigou o mercado a funcionar novamente, e o crescimento da bateria, fotovoltaica, energia eólica, vidro, automóvel e outros setores foi maior; Turismo e hotéis, eletrodomésticos, alimentos e bebidas, aeroespacial e outros setores também ganharam um impulso gratificante. Outras indústrias e setores conceituais aumentaram mais ou diminuíram, e o efeito lucrativo do mercado foi proeminente.
Vale ressaltar que, a partir do momento da imprensa, no setor do vidro, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) 20cm limite, Luoyang Glass Company Limited(600876) Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) etc. No setor de veículos de energia nova, mais de 20 ações, como Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Songz Automobile Air Conditioning Co.Ltd(002454) Zhejiang Shibao Company Limited(002703) Zhejiang Shibao Company Limited(002703) Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) . Em que, Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) 2 placa de conexão, Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) 3 placa de conexão, Songz Automobile Air Conditioning Co.Ltd(002454) 6 placa de conexão, Zhejiang Shibao Company Limited(002703) 10 placa de conexão.
Anteriormente, Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) disse que o índice foi restaurado para a posição antes do surto da epidemia em Xangai (ou seja, a plataforma no final de março). O foco do setor está na lógica de “free ride”, ou seja, a tendência da indústria tem sido boa antes do surto, como indústria militar, nova infraestrutura de energia (vento, luz, armazenamento, nuclear, água), semicondutor automotivo, beleza médica e outros serviços médicos.
Sob o pano de fundo de hotspots dispersos de A-share e rotação intensificada de placas, oportunidades potenciais de investimento estão ocultas.Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional, e vamos ver quais tópicos estão disponíveis para referência.
tópico 1 fibra de vidro
Gf Securities Co.Ltd(000776) . De acordo com o anúncio de Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) junho 17, a empresa planeja criar uma nova subsidiária Gansu Jingang Yide fotovoltaica Co., Ltd. como o principal corpo para investir na construção de projetos de célula e módulo de heterojunção de alta eficiência de 4.8gw, e as subsequentes bases de P & D, comissionamento e produção estão localizadas em Jiuquan, Gansu; O período de construção do projeto é de 18 meses. É investido e construído em duas fases. O montante do investimento é de cerca de 4,19 bilhões de yuans, dos quais o investimento de equipamentos e instalação é de cerca de 2,67 bilhões de yuans (cerca de 556 milhões de yuans para um único GW). Espera-se formar uma receita anual de 6,38 bilhões de yuans, um lucro total de 770 milhões de yuans, uma taxa interna financeira de retorno (após impostos) de 17,96% e um período de retorno dinâmico (após impostos) de 8,88 anos.
Para o vidro tradicional, Everbright Securities Company Limited(601788) . O vidro é o material de construção mais intimamente ligado ao final do imóvel. Anteriormente, espera-se que a demanda de backlog seja liberada intensamente, com alta elasticidade e certeza. Actualmente, a indústria tem estado na parte inferior do ciclo e espera-se que regresse a uma elevada prosperidade, impulsionando assim o aumento dos preços subjacentes relevantes das acções.
A agência analisou ainda que os fatores catalíticos para o preço das ações das empresas de vidro: 1. a demanda por vidro gradualmente se recuperou, as ordens de processamento profundo a jusante e coleta de pagamentos continuaram a melhorar, e as empresas de produção entraram no ciclo de remoção do armazém, e os preços continuaram a subir (o fator principal); 2. Como a expectativa de consenso do mercado para a liberação da demanda de vidro é forte, o ciclo imobiliário ascendente também dará um forte impulso ao preço das ações; 3. Se houver uma tendência de reparo a frio no lado da oferta, também fortalecerá a confiança no investimento do mercado.
Além disso, no que diz respeito ao vidro fotovoltaico, Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) disse que, a médio e longo prazo, se o preço das matérias-primas upstream cair no futuro, e a política for promovida, a demanda de instalação fotovoltaica deve continuar a melhorar em 22/23 anos. Com as linhas de produção de ignição precoce atingindo a capacidade de produção uma após a outra, a oferta mostra uma tendência crescente contínua, e continua a ser otimista sobre a lógica de aumento simultâneo no volume e preço de empresas líderes de curto prazo.
(captura de ecrã de Tianfeng Securities Co.Ltd(601162)
tópico II equipamentos fotovoltaicos e eólicos
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) mencionou que os projetos fotovoltaicos têm um forte atributo de “investimento”, e a taxa interna de retorno do projeto é um fator importante que afeta o crescimento da demanda da indústria. Com o lançamento contínuo de nova capacidade de material de silício, os fatores constrangidos pelo upstream da indústria devem ser liberados este ano. Acreditamos que o aumento da capacidade de fornecimento da cadeia industrial aumentará o limite superior da capacidade instalada; Atualmente, o preço da cadeia industrial permanece alto, e os elos upstream e downstream estão na fase de jogo. À medida que o momento entra no terceiro trimestre, os resultados da transferência de lucros de cada link serão gradualmente claros, e a demanda da indústria deve crescer trimestre a trimestre.
Ping An Securities apontou que, em termos de energia eólica offshore, a escala da licitação de energia eólica offshore da China continuou a aumentar no segundo semestre do ano. Olhando para a frente para o segundo semestre do ano, a política de energia eólica offshore no mercado ultramarino deve aumentar; Os resultados da quarta rodada da licitação CFD offshore de energia eólica do Reino Unido devem ser lançados em 2022, a escala total do projeto deve ser próxima de 10GW, e a implementação de grandes projetos offshore de energia eólica é esperada; No segundo semestre do ano, as empresas de turbinas eólicas na exposição internacional de energia eólica devem lançar novos produtos com maior capacidade unitária, abrindo espaço para maior redução de custos; Esses fatores fortalecerão as expectativas do mercado para as perspectivas futuras de desenvolvimento da energia eólica offshore na China. Em termos de energia eólica onshore, o segundo semestre do ano entrou na temporada de pico da demanda, e a rentabilidade corporativa foi significativamente reparada; Espera-se que a licitação de turbinas eólicas onshore continue em grandes quantidades, a tendência de turbinas eólicas em grande escala está desacelerando, e o preço de licitação deve estabilizar ou mesmo subir; A energia eólica descentralizada entrou no período de implementação da política, e espera-se que o projeto de demonstração seja declarado, abrindo espaço e expectativa para maior demanda de energia eólica onshore em larga escala.
Além disso, em termos de energia fotovoltaica, desde 2021, o preço da energia tradicional, como o carvão, tem mostrado uma tendência ascendente. O conflito entre a Rússia e a Ucrânia tem impulsionado ainda mais o preço da energia tradicional. No contexto do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, tornou-se um consenso para acelerar o desenvolvimento de energias renováveis no país e na região e reduzir a dependência externa da energia tradicional; Os Estados Unidos anunciaram que concederiam isenção tarifária de 24 meses a Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) painel de bateria produtos importados de quatro países do Sudeste Asiático, e a proteção comercial ultramarina enfrentada pela indústria fotovoltaica pode ser facilitada; Esses fatores fortaleceram a força motriz do crescimento da indústria fotovoltaica. Com base na capacidade de fornecimento de materiais de silício, estima-se que a nova capacidade instalada fotovoltaica na China atinja 80gw ou acima em 2022, e a nova capacidade instalada fotovoltaica no mundo deve atingir 230240gw; Espera-se que a capacidade instalada fotovoltaica global aumente 20% ou mais em 2023. Em termos de cadeia industrial, a penetração de novas baterias é acelerada e a concentração de componentes continua a melhorar. Micro inversor e inversor de armazenamento de energia devem tornar-se um circuito de segmento com rápido crescimento. A tendência da linha fina promove a “inflação” da linha de diamante, e é otimista sobre o retorno excessivo desses elos de lança.
(screenshot do Ping An Securities Research Report)
[tema III] novos veículos energéticos
Everbright Securities Company Limited(601788) mencionou que as políticas de apoio relacionadas ao automóvel foram implementadas sucessivamente de meados e finais de Maio até ao início de Junho.
Julgamos que 1) a indústria automobilística está passando pela fase mais intensiva de apoio político positivo desde 2015; Entre elas, as políticas nacionais abrangem a preferência fiscal de compra de veículos a combustível com deslocamento igual ou inferior a 2,0L, e algumas províncias e cidades aumentam subsídios para novos veículos energéticos. Espera-se que o potencial de liberação de consumo possa ser mais significativo.
2) espera-se que os novos veículos energéticos anuais ainda mantenham um ritmo de crescimento constante das vendas, e o maior aumento sob o apoio desta rodada de políticas pode ser em veículos combustíveis. 3) De acordo com os dados da Federação dos Automóveis de Passageiro, o volume médio diário grossista de automóveis de passageiros de 1º de junho a 5 de junho atingiu 33000, um ano a ano -7%/mês no mês +17%; Esperamos que em junho, o mercado automotivo mostre uma tendência de recuperação abrangente da cadeia de suprimentos + entrega acelerada de pedidos retidos, e estamos otimistas sobre a perspectiva de produção e liberação de vendas impulsionadas pela otimização bidirecional da oferta e demanda 2h22e.
China International Capital Corporation Limited(601995) apontou que com o progresso constante do retorno ao trabalho e produção após a epidemia, o impacto marginal da epidemia na oferta e demanda enfraqueceu, e os novos veículos energéticos globais entraram no canal de recuperação. Sugerimos que os investidores prestem atenção às três principais linhas estruturais de redistribuição de lucros e inovação trazidas pelo ciclo de capacidade e oportunidades da cadeia industrial trazidas pelo ciclo do produto.
A Cinda Securities disse que, estimulada pela retomada do ciclo de trabalho e produção + política, a demanda da indústria automotiva deve ser reabastecida após a epidemia, e o ponto de viragem da indústria chegou. A partir de junho, espera-se que ela entre gradualmente no estágio de crescente oferta e demanda. No segundo semestre do ano, a taxa de crescimento da produção e vendas automotivas deve continuar a subir, sobreposto ao preço das matérias-primas ou gradualmente estabilizar e cair, e a margem de lucro e ovas do setor automotivo devem reverter para cima.
(screenshot do Cinda Securities Research Report)
tópico 4: bateria Kirin
Os títulos da Ásia Oriental Qianhai mencionaram que em 23 de junho de 2022, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) liberou a terceira geração CTP – bateria Kirin. A bateria Kirin foi pioneira na tecnologia de resfriamento de grande área das células, colocando a função de resfriamento de água entre as células para expandir a área de troca de calor por quatro vezes. A nova tecnologia de bateria pode conduzir o rápido desenvolvimento da indústria de material de transferência de calor de alumínio.
Changjiang Securities Company Limited(000783) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; 2) O efeito de resfriamento é melhorado, e o carregamento rápido 4C acelera a aplicação; 3) Buffering a expansão da bateria quadrada e melhorando a vida útil do ciclo.
Em relação à “bateria Kirin”, a agência acredita que as seguintes áreas merecem atenção: primeiro, a bateria Kirin melhorará ainda mais a eficiência de agrupamento de baterias quadradas, de modo a alcançar maior densidade de energia; O segundo é a otimização do esquema de gerenciamento de calor, e a importância da placa de resfriamento a água é aumentada; Em terceiro lugar, acelere o carregamento super rápido 4C para se tornar a direção técnica da iteração em 2023; Em quarto lugar, serão feitos ajustes correspondentes às partes estruturais. As mudanças nas indústrias relevantes podem ser ativamente envolvidas.
China International Capital Corporation Limited(601995) apontou que o desempenho da bateria foi atualizado após o lançamento da bateria Kirin. A bateria Kirin é uma bateria CTP de geração Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) . Comparada com as duas gerações anteriores da tecnologia CTP, a bateria Kirin cancela completamente o design da forma do módulo e melhora ainda mais a segurança, a vida útil da bateria, o desempenho de carregamento rápido e a densidade de energia específica da bateria Kirin através da otimização da estrutura de refrigeração.
(screenshot de China International Capital Corporation Limited(601995) Relatório de Pesquisa)
