Preste atenção às oportunidades de investimento no setor de eletrodomésticos após a epidemia, entenda a linha principal da recuperação da demanda da China, aproveite as oportunidades de resiliência da demanda no exterior e excelente competitividade da marca para ir ao mar e capture as oportunidades de ações de alto desempenho com a ressonância dos dividendos da indústria do sub-circuito e do ciclo de negócios da empresa.
A seção de eletrodomésticos está atualmente na seção inferior. O setor de eletrodomésticos e as empresas líderes estão atualmente no fundo da faixa de avaliação histórica, e a proporção de posições institucionais está em um baixo histórico. Fatores como o impacto da epidemia que teve um grande impacto na receita do setor na fase inicial e as grandes matérias-primas cuja rentabilidade foi significativamente suprimida estão melhorando atualmente, e o setor tem uma forte base para reparos.
Espera-se que a demanda interna recupere, a faixa do segmento de alta prosperidade continua a aumentar e a demanda de exportação é resiliente. Vendas domésticas: após o surto, a demanda superlotada na fase inicial é liberada, e espera-se que a demanda seja rapidamente reparada, adicionando subsídios ao consumo e políticas de crescimento constante.As principais direções são (1) eletrodomésticos de cozinha, eletricidade branca e outros bens duráveis; (2) Produtos de limpeza representados por varredoras/lavadoras de piso, produtos audiovisuais de entretenimento representados por projetores inteligentes/TVs a laser e aparelhos de qualidade de vida representados por máquinas de lavar louça/fritadeiras de ar/purificadores de ar/massageadores; Vendas de exportação: a despesa com bens duráveis no exterior é resiliente. Com a base de crescimento retornando ao normal no segundo semestre do ano, espera-se que a despesa anual de consumo de eletrodomésticos mantenha um crescimento positivo.
Recuperação recente nos subsectores: 1) varrer o chão Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) h2: impulsionado pela catálise de novos produtos e modernização da tecnologia, a indústria alcançou um alto crescimento em maio e a participação de mercado das principais marcas aumentou ainda mais. 2) Projetor: a indústria manteve o crescimento rápido sob os efeitos adversos do impacto epidêmico, escassez de chips e outros fatores.As características do surto da indústria são óbvias, e espera-se que continue o crescimento elevado após a epidemia; 3) Aparelhos de cozinha: o alto fator de base dos aparelhos de cozinha tradicionais diminuiu gradualmente, a indústria continuou a recuperar fracamente e o preço médio dos produtos aumentou ainda mais; Ao nível da categoria, os produtos elétricos emergentes de pequenas cozinhas aumentaram, com volume contínuo representado por fritadeiras a ar, vapores elétricos, cafeteiras, etc; Ao nível do canal, uma nova rodada de dividendos de canal foi liberada, a proporção de canais de comércio eletrônico social representados pela Tiktok e Kwai aumentou rapidamente, e o lado empresarial promoveu ainda mais o marketing direto, impulsionando a recuperação da indústria de pequenos eletrodomésticos de cozinha e cuidados pessoais; 4) eletricidade branca e eletricidade do chef: a demanda de aperto sob a situação epidêmica foi adiada, a política de crescimento constante foi sobreposta, a demanda imobiliária foi reparada e a demanda da indústria deve melhorar.
Sugestões de investimento: 1) eletrodomésticos indo para o mar: Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) no.9 empresa, JS vida global, vesync; 2) A ascensão dos produtos domésticos: Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) Appotronics Corporation Limited(688007) Shanghai Flyco Electrical Appliance Co.Ltd(603868) Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) ; 3) Aparelhos de cozinha duráveis: Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) ; 4) Família inteligente: Midea Group Co.Ltd(000333) .
Dicas de risco: a demanda terminal é menor do que o esperado, a demanda imobiliária é menor do que o esperado, os custos de matérias-primas e as taxas de câmbio flutuam acentuadamente, a prevenção e controle de epidemias são menores do que o esperado e a concorrência é intensificada.
