Recentemente, os novos produtos de dois sigma, um gigante quantitativo internacional, tornaram-se populares na China. 2 milhões de novos produtos foram fechados por um ano. Com a estratégia macro, eles foram vendidos em muitos bancos e empresas de valores mobiliários. Entende-se que sua escala de captação de fundos é de cerca de 1,2 bilhão de yuan. Atualmente, a assinatura é basicamente concluída. Ao mesmo tempo, esta colocação privada estrangeira também está expandindo ativamente a equipe de investimento e pesquisa da China este ano. Além disso, qiaoshui, Yuansheng e outros investidores estrangeiros também têm vendido produtos através de canais discretos recentemente, o que tem sido procurado por investidores. Atualmente, 30 colocações privadas estrangeiras entraram no mercado chinês, mas seu desenvolvimento de negócios é muito diferenciado, algumas abriram a situação e outras ainda são relativamente difíceis.
a partir de 2milhões + fechado por um ano + estratégia macro
dois novos produtos sigma foram mortos no canal
Fund Jun descobriu que o novo produto emitido na China por dois sigma, um gigante quantitativo internacional, é um plano de confiança de fundos coletivos de investimento de títulos de patrimônio líquido confiado a ser emitido pela China Resources trust como gerente de produto. Os fundos levantados são investidos principalmente em "Tengsheng China Juliang macro estratégia nº 1 fundo de investimento de títulos privados de títulos" com Tengsheng investment management (Shanghai) Co., Ltd. (colocação privada de dois títulos de propriedade totalmente estrangeira da Sigma na China) como gerente de fundo.
De acordo com os materiais obtidos junto dos investidores, o ponto de partida para a assinatura inicial deste novo produto é de RMB 2 milhões, e o excesso é aumentado por um múltiplo integral de RMB 100000; O período de fechamento do produto é de um ano, durante o qual ele pode ser subscrito e não resgatado; Além disso, o tipo do produto são mercadorias e derivados financeiros, e o nível de risco é R5.
Entende-se que este novo produto foi recentemente vendido através de muitas empresas de valores mobiliários e bancos de grande escala, como CITIC, CICC, Ping An, China Merchants Bank, etc., e tem sido popular entre os investidores.
Uma pessoa do canal disse que os novos produtos de dois sigma ali tiveram um pico, e a cota de US $ 200 milhões ou US $ 300 milhões liberada foi rapidamente esgotada. Os investidores reconheceram sua marca e estratégia.
Outra fonte disse que eles venderam apenas um número de produto, com um máximo de 200 pessoas. Ao marcar uma consulta, eles estabeleceram um limite de 2 milhões de yuans para 10 milhões de yuans por casa. Alguns investidores compraram dezenas de milhões de níveis. Até ontem de manhã, havia apenas 8 milhões de cotas restantes. Estima-se que eles serão vendidos à tarde.
De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto citado pela Bloomberg, o fundo arrecadado para dois novos produtos da Sigma na China desta vez é de cerca de 1,2 bilhão de yuans.
Quanto ao objetivo subjacente "Tengsheng China Juliang macro strategy No. 1 private securities investment fund" investido pelo novo produto, o material de introdução descreve sua estratégia de investimento. A previsão e estratégia a ser utilizada pelo fundo são desenvolvidas pela plataforma de pesquisa sistemática TS, que inclui três módulos principais: pesquisa alfa, função de otimização e função de controle de risco. A função de pesquisa alfa combinará o pensamento subjetivo humano com análise rigorosa de dados, e está comprometida em construir um modelo que possa prever o preço de títulos investíveis com maior praticidade e impacto duradouro. A função de otimização é um programa sistemático, que converterá a previsão do modelo na configuração "ótima" do alvo de investimento de cada contrato através de um método de processamento contínuo, repetido e escalável. O programa de otimização combinará a previsão de cada modelo alfa com a compreensão do custo de transação, restrições específicas do contrato e risco de investimento de cada contrato. A função de controle de risco é aplicada a todos os elos do processo de pesquisa, incluindo vários processos de controle no processo de pesquisa alfa e desenvolvimento de previsão, o teste do modelo sob várias condições de mercado e as medidas de restrição de risco implementadas no modelo.
Entende-se que dois sigma começaram a lançar canais de vendas no segundo semestre de 2021, antes eram principalmente vendas diretas, e seus clientes incluíam empresas de valores mobiliários autossuficientes, fof, etc. No processo de venda direta, a empresa acumulou o primeiro lote de clientes na China. Como o desempenho do produto é relativamente estável, a experiência do primeiro lote de clientes é boa.
Atualmente, a empresa está gradualmente estabelecendo contato com canais. Fund Jun aprendeu com a indústria que os canais de cooperação atuais incluem Ping An Bank Co.Ltd(000001) . Dois sigma adotaram uma atitude cautelosa nessas vendas, e a cota de vendas dada por um único canal não é demais.
escala global de gestão excede US $ 60 bilhões
two sigma expande ativamente a equipe de pesquisa de investimento da China
Dados relevantes mostram que a escala global de gerenciamento de ativos de dois sigma excede US $ 60 bilhões; A equipe de pesquisa de investimentos conta com mais de 1000 talentos experientes e diversificados, dos quais mais de 200 são médicos, e há também muitos vencedores de medalhas olímpicas em matemática e física; Seu poder de computação está entre os 250 melhores sites de supercomputadores do mundo, com mais de 10000 fontes de dados e mais de 6900 servidores.
A Two Sigma utiliza métodos rigorosos e sistemáticos para realizar transações em mais de 40 países ao redor do mundo, com um grande número de informações estruturadas e não estruturadas diversificadas e em expansão. O princípio do investimento é capturar continuamente o alfa escasso e projetar uma abordagem orientada por processos baseada em alguns princípios fundamentais.
Nos últimos anos, a dois Sigma também expandiu ativamente seus negócios no mercado chinês. Em setembro de 2019, sua WOFE Tengsheng Investment Management (Shanghai) Co., Ltd. em Xangai registrou-se como um gerente de fundo de investimento privado de títulos totalmente estrangeiro (WOFE PFM) na associação da indústria de fundos, entrando oficialmente no mercado chinês. De acordo com os dados da associação, a escala de gestão atual do investimento Tengsheng varia de 2 bilhões de yuans a 5 bilhões de yuans; 10 empregados a tempo inteiro; Existem dois produtos registrados, incluindo macro estratégia e multi ativos produtos.
Além de lançar novos produtos este ano, a Sigma também está expandindo sua equipe na China. Sua equipe em Xangai planeja dobrar o número de funcionários locais para cerca de 20 este ano.
Em novembro do ano passado, linguofeng, CEO da two sigma Ásia Pacific, disse em uma entrevista ao China Fund News, "dois Sigma está muito determinado a colocar a China por um longo tempo. Nossa estratégia da China é o resultado de uma cuidadosa consideração. Não é 'testar a água' e sair sem ganhar dinheiro".
qiaoshui, Yuansheng e outros produtos financiados pelo exterior também são vendidos através de canais
mais de 30 colocações privadas estrangeiras entraram no mercado chinês
Além de dois sigma, alguns investidores estrangeiros recentemente levantaram fundos através de canais e receberam atenção.
Jinjun aprendeu que em junho deste ano, qiaoshui também vendeu seus produtos em Citic Securities Company Limited(600030) . Desta vez, as vendas de qiaoshui são relativamente discretas, e CITIC tem apenas uma quota de 200300 milhões. No entanto, insiders disseram que essas vendas eram muito populares. Desde que o desempenho dos produtos aquáticos qiaoshui tem sido relativamente brilhante este ano, a estratégia de aprimoramento de ativos múltiplos qiaoshui 24 horas por dia mostrou certas vantagens contra o pano de fundo da queda acentuada no desempenho do private equity.
Este ano, as estratégias alfa puras e todas as condições meteorológicas de qiaoshui no exterior também são muito proeminentes.
Atualmente, o julgamento de Qiao Shui sobre a inflação dos EUA está na posição de liderança entre as grandes instituições de gestão de ativos. Isso faz sua alocação de ativos antes de muitas instituições este ano.
Em junho de 2018, qiaoshui concluiu o depósito e registro do gerente do fundo de investimento de títulos de private equity de propriedade totalmente estrangeira na WOFE qiaoshui (China) Investment Management Co., Ltd. na China. Até agora, a situação de vendas dos produtos de private equity da qiaoshui na China parece ter sido aberta.
Em novembro do ano passado, os novos produtos cooperados pela Qiaoshui e China Resources Trust foram lançados na China, que inesperadamente se tornou popular. Qiaoshui China tornou-se a primeira empresa estrangeira de colocação privada cuja escala de gestão excedeu 10 bilhões de yuans. No início de 2022, qiaoshui fez uma operação low-key em Ping An Bank Co.Ltd(000001) e levantou 1 bilhão de yuans. Um detentor acredita que qiaoshui se acumulou na China por três anos e inaugurou um surto.
Além disso, os produtos da Yuansheng, gigante CTA, também estão sendo vendidos através de plataformas como Noah Zhengxing. A escala de gestão atual da WOFE Yuansheng Investment Management (Shanghai) Co., Ltd. de Yuansheng na China varia de 5 bilhões a 10 bilhões.
Embora seja difícil para o qiaoshui repetir suas vendas de mais de 8 bilhões de yuans em novembro de 2021, a situação de algum investimento estrangeiro está melhorando após a acumulação precoce. Alguns canais acreditam que, no caso de alta volatilidade este ano, alguns produtos estáveis financiados por estrangeiros devem recuperar o favor dos investidores. Este ano, pode haver alguns produtos de instituições financiadas por estrangeiros que podem abrir a situação no lado do canal. Organizações como a two sigma também estão ativamente recrutando e se preparando para expandir a equipe chinesa para expandir ainda mais sua força.
No entanto, ainda é difícil para instituições financiadas por estrangeiros levantar produtos. Por exemplo, algumas empresas europeias com baixo reconhecimento de marca ainda estão lutando para romper.
De acordo com as informações da associação da indústria de fundos, desde que a primeira colocação privada financiada por estrangeiros foi registrada em janeiro de 2017, mais de 30 gerentes de fundos de investimento de private equity financiados por estrangeiros (WOFE PFM) completaram o depósito e registro, incluindo Beijing Daotai Lianghe Private Equity Fund Management Co., Ltd. e AXA private equity fund management (Shanghai) Co., Ltd., que recentemente completaram o depósito. Além disso, devido à sua entrada no mercado de ofertas públicas, o investimento e investimento de fidelidade da BlackRock tomaram a iniciativa de cancelar o registro de gerentes de colocação privada estrangeira, e o investimento Hanhua também cancelou seu registro de gerentes de colocação privada estrangeira em 21 de junho deste ano.
Na verdade, nos últimos anos, o desenvolvimento da colocação privada estrangeira na China tem sido bastante diferenciado. A escala de gestão de qiaoshui China ultrapassou 10 bilhões de yuans, e o investimento Yuansheng, a gestão de ativos UBS, o investimento Tengsheng e o investimento Runhui também estão na vanguarda. No entanto, a escala de mais de 20 colocações privadas estrangeiras está na faixa de 0-500 milhões de yuans.
