Situando-se no “duplo carbono”, as novas ações de conceito de energia representadas pela fotovoltaica subiram no mercado de capitais A-share e até subiram imediatamente.
Recentemente, o “grande suinocultureiro” Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) z ( Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) .sz) anunciou que a empresa planeja alcançar a cooperação com a Corporação de Investimento de Energia Estatal para investir no desenvolvimento de projetos como fotovoltaica, energia eólica e energia inteligente integrada integrada, e se esforçar para construir cerca de 10 milhões de quilowatts de energia fotovoltaica ecológica, eólica, distribuída e centralizada energia inteligente integrada dentro de três anos, com um investimento total de cerca de 40 bilhões de yuans. No primeiro dia de negociação após a divulgação do anúncio, o preço da ação de Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) s aumentou no limite para 6,95 yuan / ação. Alguns investidores não podem deixar de suspirar, “os porcos no tuyere estão realmente voando”.
Embora Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) novos projetos de energia transfronteiriças tenham causado disputas, a fotovoltaica transfronteiriça já se tornou uma tendência. Especialmente desde 2021, novos participantes no setor transfronteiriço de polissilício fotovoltaico e fabricação de baterias vêm um após o outro, com dezenas de empresas.
Quanto ao campo de fabricação fotovoltaica transfronteiriça, pengpeng, secretário-geral da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) aliança de investimento e financiamento de energia, acreditou em uma entrevista com o China Business Daily que, atualmente, as oportunidades de investimento transfronteiriço em campos de polissilício e bateria são diferentes. Entre eles, a oferta de polissilício é apertada, eo preço é particularmente alto. Se o produto pode ser investido e produzido a tempo, o custo pode ser recuperado em dois anos, ea expectativa de lucro será otimista. Além disso, a bateria está em um período de mudança tecnológica. Se o investimento transfronteiriço pode pisar no nó de tempo e na rota técnica, haverá retornos excessivos no futuro. Em comparação com os antigos jogadores, os novos jogadores são inexperientes. É particularmente importante controlar os riscos na competição e criar vantagens de custo.
Uma cadeia de indústria de fabricação fotovoltaica cobre principalmente polissilício, bolacha de silício, bateria e módulos. Atualmente, o silício policristalino é o mais preocupado, e há muitas pessoas transfronteiriças.
Desde 2021, empresas como Shanxi Tond Chemical Co.Ltd(002360) xinjiang JINGNUO New Energy Industry Development Co., Ltd., Qinghai Lihao materiais semicondutores Co., Ltd., Baofeng grupo, Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) geely Silicon Valley (Gucheng) Technology Co., Ltd., Qiya grupo e Xinyi Glass cruzaram o campo de polissilício um após o outro.
As acções transfronteiriças acima referidas têm algo a ver com a oferta apertada do mercado e com a tentação de lucros elevados.
A oferta de polissilício é apertada e o preço permanece elevado, situação de mercado que dura há dois anos. Em 22 de junho de 2022, os dados divulgados pelo ramo da indústria de silício da Associação da Indústria de Metais Não Ferrosos da China (doravante referido como o “Ramo da Indústria do Silício”) mostraram que o preço médio de transação da recarga de silício policristalino era de 273100 yuan / ton, e o preço médio de transação do compacto de silício policristalino foi de 270400 yuan / ton. Estima-se aproximadamente que o preço médio de transação do polissilício aumentou cerca de 360% em comparação com junho de 2020.
O volume e o preço do silício policristalino subiram simultaneamente, impulsionando o crescimento do lucro das empresas de silício policristalino. De acordo com dados eólicos, no primeiro trimestre de 2021 e 2022, as taxas de crescimento do lucro líquido dos líderes globais de polissilícios Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 448,6% e 640,84%, respectivamente. No primeiro trimestre de 2022, a margem bruta de lucro das duas empresas foi de 34,11% e 64,04%, respectivamente.
A curto prazo, a prosperidade do polissilício continuará até 2022. Wang Jian, diretor do novo departamento de energia da consultoria da força de tendência, analisou para o repórter que olhando para a frente para o quarto trimestre de 2022, embora o polissilício possa inaugurar um pequeno pico de expansão faseada da produção, com o PV entrando na temporada de instalação de pico e o arranque potencial das usinas de energia terrestres da China, a oferta real e a demanda ainda podem ser relativamente apertadas, e o declínio esperado dos preços é relativamente limitado. Atualmente, o polissilício ainda será o elo com o fornecimento mais apertado e a menor elasticidade de capacidade na principal cadeia da indústria fotovoltaica.
Li Yan, um observador da indústria do polissilício, disse uma vez ao repórter que a direção geral da PV é o crescimento, e a taxa de crescimento é mais rápida do que a da indústria geral. No longo prazo, haverá boas oportunidades; Mas se for apenas uma especulação de curto prazo, pode acabar perdendo miseravelmente. Na opinião de Li Yan, o limiar de entrada é principalmente capital e tecnologia, que são indispensáveis. A entrada de novos intervenientes não causará grande mudança no padrão do mercado e continuará a ser um padrão competitivo dominado pelas empresas líderes no futuro.
De acordo com os dados da Associação da Indústria Fotovoltaica da China, em 2021, a capacidade total das dez maiores empresas de polissilício do mundo atingiu 705000 toneladas, representando cerca de 91,1%. A produção total das dez maiores empresas de polissilício do mundo é de cerca de 595300 toneladas, representando cerca de 92,7%, das quais a produção total das cinco maiores empresas de polissilício do mundo é de 453000 toneladas, representando cerca de 70,6%, e a produção é altamente concentrada. Entre eles, a capacidade de produção de Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) gcl tecnologia, nova energia especial e esperança oriental ocupa o primeiro lugar no mundo.
No entanto, os novos operadores não devem ser subestimados. Na transmissão ao vivo em 21 de junho, lvjinbiao, vice-diretor do comitê de especialistas do ramo da indústria de silício e secretário geral conjunto do comitê de padrões fotovoltaicos semi China, disse que atualmente, há muitos participantes de indústrias relacionadas fotovoltaicas, que não são apenas propícios para resolver o problema do fornecimento de matérias-primas, mas também promovem a concorrência industrial e o desenvolvimento industrial. Com base na investigação de vários novos entrantes, do ponto de vista da motivação, eles não são simplesmente para ganhar dinheiro, mas há uma racionalidade de ingressar na empresa. A construção modular é basicamente adotada para a nova planta, com alta eficiência da linha de produção, indicadores avançados de projeto e operação e líderes de equipe relativamente experientes. Acredita-se que o controle de qualidade e custos será mais benigno no futuro.
No entanto, quanto tempo pode durar o boom? Quando virá a sobrecapacidade? Este é um problema que tanto os defensores como os cruzadores devem enfrentar diretamente.
Lu Jinbiao previu que até o final de 2022, o fornecimento anual de silício policristalino da China e países importados atingirá 910000 toneladas, que podem fornecer 350gw de bolachas de silício fotovoltaicos, baterias e módulos para fabricação; Até o final de 2023, o fornecimento anual de silício policristalino importado da China atingirá 1,56 milhão de toneladas, que podem fornecer bolachas fotovoltaicas de silício 600gw, baterias e módulos para fabricação.
“Se a capacidade instalada fotovoltaica em 2022 for prevista para ser 250gw otimisticamente, a oferta anual de polissilício será equilibrada e haverá margem. Em 2023, se a capacidade planejada puder ser colocada em operação sem problemas, a oferta será mais relaxada em comparação com a demanda instalada esperada no próximo ano.” Lvjinbiao disse.
antigos jogadores à esquerda, novos jogadores à direita
A fabricação transfronteiriça de baterias também é uma importante opção de investimento para os novos operadores.
Hoje, a indústria fotovoltaica chegou ao cruzamento da iteração tecnológica. À medida que a eficiência das células monocristais perc tipo p se aproxima do limite superior, as empresas fotovoltaicas estão tentando melhorar a eficiência e reduzir custos através de células do tipo n representadas por TOPCON, hjt (heterojunção), IBC, etc.
Entre eles, os antigos players representados pela energia Jingke, Trina Solar Co.Ltd(688599) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) escolheram n-tipo TOPCON ou tecnologias semelhantes. Muitos investidores transfronteiriços optam por investir na tecnologia hjt para tentar entrar ou mesmo subverter o mercado original.
Entre eles, Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) China recursos de energia, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) grupo de energia de água, Zhejiang Zheneng Electric Power Co.Ltd(600023) e Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) são todos representantes da direção da bateria hjt transfronteiriça.
Tomando Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) como exemplo, de acordo com a estratégia da empresa, com base em tornar o principal negócio de energia eólica maior e mais forte, lançou ainda o layout industrial da integração de “energia solar e armazenamento de hidrogênio”, e anunciou em maio 2021 que planeja investir na construção do projeto com uma produção anual de células fotovoltaicas de alta eficiência 5GW e módulos fotovoltaicos de alta eficiência 5GW, com um investimento total de cerca de 3 bilhões de yuans e a tecnologia de investimento de hjt.
O repórter aprendeu que a aquisição de equipamentos do projeto de bateria Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) hjt foi concluída, e a construção começou na cidade de Yancheng, província de Jiangsu. O projeto do módulo de heterojunção também começou na cidade de Xinyang, província de Henan. No entanto, devido a força maior e outros fatores, o plano original para entrar em operação este ano ainda é incerto.
Comparado com a acção de Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) .
Na verdade, não importa do ponto de vista da escala ou determinação, o investimento de antigos players como Trina Solar Co.Ltd(688599) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) e Jingke energia é mais certo. Basta tomar a energia Jingke como exemplo. Desde novembro de 2021, a empresa lançou produtos de componentes tipo n TOPCON. No início de 2022, colocou em produção a capacidade da bateria tipo n TOPCON 16GW e ganhou licitações sucessivas no processo de licitação de componentes.
Dr. Jiarui, Instituto de microeletrônica, Academia Chinesa de Ciências, disse ao repórter que, atualmente, há uma lacuna entre as vantagens de desempenho de custo de baterias n-tipo e baterias perc. Como a economia da bateria TOPCON está gradualmente se aproximando da bateria perc, muitos jogadores de cabeça escolhem assumir a liderança na expansão da produção. Devido aos problemas de custo do equipamento e custo da pasta, o hjt ainda é difícil de realizar a tarefa de mudança tecnológica periódica a curto prazo.
Changjiang Securities Company Limited(000783) relatório de pesquisa apontou que as diferenças óbvias entre esta rodada de ciclo de tecnologia de células fotovoltaicas e a rodada anterior são: primeiro, a indústria fotovoltaica está mais madura, e há muitas empresas do grupo entre os fabricantes de baterias; Em segundo lugar, existem múltiplas rotas técnicas tipo n. Embora a substituição do tipo p por tipo n seja um evento definido, ainda não há conclusão final sobre como várias rotas técnicas tipo n interpretarão o padrão de mercado no futuro.
Vale ressaltar que as empresas representadas por Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .
No entanto, de acordo com Jia Rui, no processo de industrialização desta tecnologia, ainda existem problemas como baixa estabilidade da bateria, difícil avanço da eficiência da bateria de grande área e alto custo da linha de produção.
