Outra empresa de gestão de ativos de títulos foi multada por negócios de securitização de ativos.
Em 24 de junho, o Escritório Regulatório de Valores Mobiliários de Xangai emitiu duas cartas de aviso, apontando para a gestão de ativos Tianfeng e seu gerente geral Fuyu, que havia sido estabelecido há menos de dois anos.
De acordo com o anúncio, a gestão de ativos da Tianfeng tem os seguintes problemas no processo de negócios de securitização de ativos:
Primeiro, o controlo interno é imperfeito. Os mecanismos de avaliação salarial e de diferimento de rendimentos não são sólidos, os chefes de controlo de qualidade e os principais departamentos são mistos, o registo e a gestão de informações privilegiadas não divulgadas não são abrangentes, a aceitação de projectos não é rigorosa e a gestão de projectos importantes, como registos de trabalho e materiais de verificação da duração, não está em vigor.
Em segundo lugar, as medidas de prevenção pré-risco para funcionários honestos não são perfeitas, e há deficiências em fornecer orientação e publicidade aos clientes.
Nos termos do n.o 1 do artigo 32.o das medidas de gestão da conformidade aplicáveis às sociedades de valores mobiliários e sociedades gestoras de fundos de investimento de valores mobiliários e do artigo 18.o das disposições relativas à prática honesta das instituições operacionais de valores mobiliários e futuros e do seu pessoal, o Gabinete Regulatório de Valores Mobiliários de Xangai decidiu tomar medidas de supervisão administrativa e de gestão para emitir cartas de advertência à gestão de ativos da Tianfeng.
Ao mesmo tempo, Fu Yu, como gerente geral da gestão de ativos Tianfeng, foi responsável pela gestão dos atos acima, e o Escritório Regulatório de Valores Mobiliários de Xangai também emitiu uma carta de advertência para ele.
Fundada em agosto de 2020, Tianfeng Asset Management Co., Ltd. é uma empresa de gestão de ativos de propriedade integral sob Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) . Em junho de 2021, foi aumentado pela empresa-mãe, e o capital social aumentou de RMB 500 milhões para RMB 1 bilhão.
De outubro de 2019 a julho de 2021, Fu Yu atuou como gerente geral da Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) shanghai Securities Asset Management Branch. Após o estabelecimento da gestão de ativos da Tianfeng, ela simultaneamente atuou como gerente geral do departamento de gestão abrangente da gestão de ativos da Tianfeng. Em julho de 2021, ela assumiu o comando de wanghongdong, um “veterano” do banco, e oficialmente se tornou gerente geral da gestão de ativos Tianfeng. Wanghongdong posteriormente retornou ao sistema bancário e serviu como gerente geral do China Citic Bank Corporation Limited(601998) departamento de gestão de riqueza.
Pouco depois de Fu Yu assumir o cargo, em outubro de 2021, Xinyue fiscal, ex-diretor de compliance da Tianfeng asset management, deixou seu cargo por razões pessoais, e Fu Yu atuou como diretor de compliance em seu nome. Em fevereiro deste ano, Youjia foi nomeado recentemente como diretor de conformidade da empresa, e Fu Yu terminou suas funções em seu nome.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) 2021 relatório anual mostra que durante o período de relatório, o negócio de gerenciamento de ativos da empresa alcançou uma receita operacional de 1,096 bilhões de yuans, um aumento anual de 25,6%; A receita líquida de taxas do negócio de gerenciamento de ativos foi de 989 milhões de yuans, um aumento de 18,23% ano a ano. No final do período de relatório, a escala de capital dos clientes confiados do negócio de gerenciamento de ativos da empresa foi de 115657 bilhões de yuans (excluindo produtos em liquidação), uma diminuição de 23,03% em comparação com 150267 bilhões de yuans no final do ano anterior.
A gestão de ativos da Tianfeng contribuiu com muita receita. Até o final de 2021, a gestão de ativos Tianfeng tinha um ativo total de RMB 1,931 bilhão e um ativo líquido de RMB 1,418 bilhão; Em 2021, a empresa realizará uma receita operacional de 990 milhões de yuans, um lucro total de 540 milhões de yuans e um lucro líquido de 405 milhões de yuans.
Comparado com 2020, o desempenho da empresa saltou significativamente. De agosto a dezembro de 2020, a gestão de ativos Tianfeng realizou uma receita operacional de 35,64 milhões de yuans, um lucro total de 16,67 milhões de yuans e um lucro líquido de 13,15 milhões de yuans.
Em termos de negócios de securitização de ativos, Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) . De acordo com o relatório anual da empresa, de acordo com dados eólicos, em 2021, houve 36 projetos empresariais ABS emitidos por Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) .
Entre as 20 principais empresas com escala mensal média de negócios de securitização de ativos no primeiro trimestre de 2022 divulgada pela China Fund Industry Association, a gestão de ativos Tianfeng ficou em nono lugar, com uma escala mensal média de 53,788 bilhões de yuans.
Figura: Top 20 empresas com escala mensal média de negócios de securitização de ativos empresariais no primeiro trimestre de 2022. Fonte: Associação da Indústria do Fundo da China
Além da gestão de ativos da Tianfeng, desde este ano, os títulos Yinhe Jinhui e Xinda foram punidos por violação do negócio de securitização de ativos. O sistema de registro abrangente está se aproximando gradualmente, o negócio bancário de investimento ainda é a área mais atingida para as empresas de valores mobiliários violarem os regulamentos, e a supervisão do negócio de securitização de ativos é reforçada ainda mais.
Em termos de reguladores, em 3 de março, o Beijing Securities Regulatory Bureau divulgou o aviso sobre fazer um bom trabalho no negócio de securitização de ativos na jurisdição em 2022, instando as entidades do mercado e intermediários relacionados a títulos titularizados na jurisdição a retornarem às suas responsabilidades, prevenir e controlar efetivamente os riscos do negócio de securitização de ativos e promover o desenvolvimento saudável do negócio de securitização de ativos na jurisdição.
Em 26 de maio, o Shenzhen Securities Regulatory Bureau emitiu a comunicação regulatória de instituições de valores mobiliários e futuros (2022 edição 3), que apontou que a securitização de ativos é um negócio com as características do banco de investimento.Ao realizar negócios de securitização de ativos, as empresas de gestão de ativos de valores mobiliários devem implementar rigorosamente as diretrizes de controle interno para negócios de banco de investimento de empresas de valores mobiliários de acordo com os padrões das empresas de valores mobiliários, supervisionar o pessoal de negócios e controle interno para ser diligente e consciencioso e efetivamente garantir a qualidade da prática.
Uma pessoa na indústria de gerenciamento de ativos de uma empresa de valores mobiliários disse ao repórter de notícias de interface: “na verdade, muitos negócios são feitos por bancos de investimento, mas o desembarque deve ser na gestão de ativos”.
Sob o pano de fundo de supervisão rigorosa, a escala ABS de empresas recém-adicionadas caiu drasticamente este ano. De acordo com os dados divulgados pela Associação da Indústria do Fundo da China, em maio de 2022, um total de 70 produtos de securitização de ativos corporativos foram registrados e confirmados, com uma nova escala total de 60,4 bilhões de yuans. Em maio, a nova escala de arquivamento aumentou 6,32% mês a mês e diminuiu 40,04% ano a ano.
Figura: Registro mensal de ABS empresarial. Fonte: Associação da Indústria do Fundo da China
Até o final de maio de 2022, havia 2154 produtos de securitização de ativos de empresas sobreviventes, com uma escala sobrevivente de 2060124 bilhões de yuans, uma diminuição de 1,86% em relação ao mês anterior. De acordo com a classificação secundária dos ativos básicos, a escala de sobrevivência total das contas a receber, empréstimo hipotecário imobiliário comercial (CMBS), direitos do credor de pequeno empréstimo, direitos do credor de locação financeira, quase REITs e encargos de infraestrutura é de 1694852 bilhões de yuans, representando 82,27% da escala de sobrevivência total.
Figura: escala dos produtos de securitização de ativos das empresas sobreviventes. Fonte: Associação da Indústria do Fundo da China
